蘋果(AAPL)績后跌9.2% 機構指其估值缺乏性價比增值空間有限

金吾財訊 | 蘋果(AAPL)盤中走低，報302.56美元，跌9.25%。

消息面上，公司公佈低於市場預期的業績指引，疊加廣發證券下調股票評級，進一步加重投資者的擔憂情緒。

據廣發證券分析師Jeff Pu發佈最新研報，將蘋果評級下調至持有，目標價設定為369美元。研報分析指出，市場對於內存成本的壓力預期或將逐步緩解，但前期內存價格持續上行，大概率推高iPhone18Pro/PM終端定價，疊加產品規格升級幅度有限，令終端需求存在較大不確定性。估值層面，當前股價對應FY27預期市盈率超過30倍，對比20%的盈利複合增速，標的估值已經缺乏性價比，向上增值空間較為有限。

蘋果披露第四季度經營展望，預計營收同比增幅區間為9%至11%，低於市場一致預期12.1%。拆分業務來看，iPhone營收有望實現百分之十幾中段水平的同比增長;剔除匯率擾動因素后，服務業務營收大致維持財年三季度水平。企業同時提示，外匯波動預計對本季度營收形成250個基點的負面影響。除此之外，蘋果預敬，下一季度內存相關供應約束帶來的衝擊將會顯著加大。多重經營層面的風險信號，讓市場重新電視公司短期盈利增長潛力。