港股收評：恆指漲0.10%，科指漲0.53%；存儲暴力反彈！兩倍做多海力士漲超67%

華盛資訊7月31日訊，港股三大指數漲跌不一，截止收盤，恆生指數漲0.10%，國企指數跌0.38%，恆生科技指數漲0.53%。

恆指成分股中，聯想集團漲9.75%，阿里巴巴-W漲4.65%，老鋪黃金漲10.10%；百威亞太跌6.67%，小米集團-W跌7.28%，新東方-S跌4.55%。

科指成分股中，智譜漲14.56%，百度集團-SW漲3.72%，MINIMAX-W漲13.15%；比亞迪電子跌2.25%，舜宇光學科技跌2.01%，理想汽車-W跌1.57%。

存儲暴力反彈！兩倍做多海力士漲超67%；大模型概念股走強，智譜漲超14%；科網股漲跌不一，阿里漲逾4%，百度漲超3%，小米重挫逾7%。

板塊方面

存儲概念-HK上揚，南方兩倍做多海力士漲67.67%，南方兩倍做多三星漲49.25%，南方KOSPI漲21.06%，兆易創新漲7.19%，瀾起科技漲7.00%。板塊修復核心在於韓國AI投資加碼、海外科技股反彈與存儲龍頭業績共振，韓股已成AI半導體景氣風向標；其中三星Q2營業利潤超預期創新高、AI服務器需求繼續拉動存儲高增，兆易創新上半年淨利預增約1099%並獲回購增持，印證產業鏈景氣仍圍繞AI存儲與互連擴散。

PCB概念-HK走強，芯碁微裝漲20.61%，廣合科技漲20.46%，鼎泰高科漲12.18%，大族數控漲11.93%，勝宏科技漲9.57%。AI算力與AI服務器擴張推動高端PCB供需持續偏緊，疊加原料漲價，行業進入量價齊升與估值修復階段；建滔積層板盈喜驗證上游景氣，廣合科技獲機構強調AI服務器需求延續，且頭部訂單已鎖至2027年，顯示產業鏈高端產能稀缺、景氣外溢明確。

光通信概念-HK普漲，曦智科技-P漲10.89%，匯聚科技漲9.92%，海光芯正漲9.69%，劍橋科技漲8.17%，中際旭創漲7.08%。AI算力擴張重塑光通信景氣，資金重新交易需求成長、業績兑現與技術升級。曦智獲中金首予跑贏行業及362港元目標價，且看好其營收高增、虧損收窄；中際旭創2026年一季度淨利同比增262%，疊加劍橋加碼光器件芯片佈局，顯示產業鏈正圍繞1.6T與光電混合加速升級，競爭核心回到量產、良率與生態。

啤酒普跌，百威亞太跌6.67%，青島啤酒股份跌4.04%，華潤啤酒跌3.59%。板塊承壓主因是中國啤酒消費復甦偏慢、銷量端走弱，市場更擔憂盈利改善的持續性與估值下修。百威亞太上半年營收僅增1.1%、淨利增15.6%，但銷量降2.2%、中國Q2銷量跌9.7%；華潤啤酒亦被指白酒業務拖累盈利，顯示行業仍處需求偏弱、結構升級對衝有限階段。

新消費概念下挫，小米集團-W跌7.28%，毛戈平跌4.16%，衞龍美味跌2.53%，滬上阿姨跌2.27%，布魯可跌1.71%。板塊此前更多由消費修復預期、低配資金迴流及AI鏈回撤后的風格切換驅動，交易屬性強於基本面擴散；從個股看，衞龍相關實質增量信息有限，滬上阿姨僅體現擴張激勵，説明新消費仍處預期先行、業績與新品驗證跟進的階段。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

海致科技集團漲82.65%，華創證券首次覆蓋海致科技集團，給予「強推」評級，目標價71.8港元。

偉祿科技股份漲56.70%；

長風藥業(一百)漲26.56%，於2026年7月31日聯交所交易時段前擬配售2174.77萬股新H股，淨籌約2.95億港元。

百威亞太跌6.67%，大和將百威亞太評級由「買入」下調至「持有」，目標價降至7港元。

映恩生物-B跌4.77%；

新東方-S跌4.55%，截至2026年5月31日止第四季度，新東方淨營收同比升23.0%至15.295億美元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中國銀河解讀7月政治局會議：發力提效 謀劃增量

中國銀河證券解讀7月政治局會議稱，會議在肯定上半年經濟動能向新、結構向優的同時，也強調要高度重視經濟運行中的困難挑戰，當前經濟結構分化加劇、微觀主體信心仍待提振，走勢與2023年、2024年存在一定相似性。在此背景下，會議提出加大逆周期調節力度，通過擴大內需、優化供給穩增長，后續政策重點或包括加快財政支出進度、適時調整貨幣政策工具，並及時推出促消費、穩民生等「可感可及」的增量舉措。整體來看，相關表述釋放穩增長信號，或為港股大市情緒及內需、消費等相關板塊提供政策層面的關注點。

中國銀河：政策定調釋放積極信號 有利緩解投資者對市場短期波動的擔憂

中國銀河證券表示，7月政治局會議釋放動能轉換提速、政策合力加碼及市場韌性重塑三大信號，強調通過產業升級、擴大投資、加快財政支出和債券資金使用、靈活運用貨幣政策及適時推出增量政策來強化逆周期調節，並將提升資本市場韌性和信心作為改革重點；從市場層面看，相關表態有助於提振風險偏好、緩解短期波動擔憂，對港股大市情緒亦具一定支撐，行業方面可關注受擴內需和服務消費政策帶動的相關板塊，以及中期景氣度較高的科技板塊，同時留意供給秩序改善受益的光伏、鋰電池、汽車、生豬養殖、基礎化工龍頭及兼具穩健基本面、估值優勢和防禦屬性的金融板塊。

中信建投：當前AI基建層行情調整並不等於科技大行情終結

中信建投指出，在AI硬件交易過度擁擠背景下，債務融資擔憂、中國大模型競爭力提升及國產設備突破共同削弱了AI硬件「漲價瓶頸」邏輯，疊加去槓桿因素，全球AI交易出現普遍回調。該行認為，AI基建層調整並不意味着科技主線結束，按照科技革命規律，標準化硬件環節難以長期佔據行業大部分利潤，具備規模優勢和用户入口的下游應用更有望分享主要收益；若未來價格與需求逐步匹配、智能加速商品化，中國在製造、電力、替代鏈和應用場景等方面的產業鏈優勢仍將為相關科技及港股行業板塊提供支撐。

中信建投：綠色燃料市場規模有望持續增長

中信建投研報稱，上海發佈《上海市加快國際航運中心建設「十五五」規劃》，提出培育綠色航運產業集群，初步建成國際航運綠色燃料加註中心和交易中心，並推進綠色甲醇製備項目、支持企業跨省佈局綠色燃料生產基地；同時將打造船用綠色燃料加註服務平臺、建設現貨交易市場並研究綠色燃料價格指數，提升船用液化天然氣、甲醇、生物燃料的存儲和加註能力，推廣電池、甲醇動力等新能源和清潔能源船舶在內河場景應用。研報認為，在航運業減排需求增長背景下，綠色燃料市場規模有望持續擴大，相關航運綠色燃料及環保產業鏈值得關注，但仍需留意企業財務狀況惡化、政策推進及財政資金撥付不及預期等風險。

中國銀河：7月政治局會議對科技行業的影響具體且可量化

中國銀河證券表示，2026年7月30日召開的中共中央政治局會議對科技行業形成較明確催化，重點指向新一代通信網、6G及算力網建設帶來的產業鏈升級與市場擴張。其中，新一代通信網已帶動網絡設備、芯片器件、專用儀器儀表和智能終端等環節升級，6G技術研發和標準制定加快推進，預計到2035年有望形成萬億元級產業及應用市場，並推動具身智能、智能體通信等新業態商業化；同時，算力網建設進入落地實施階段，推動智算規模持續提升，為大模型訓練和人工智能迭代提供支撐。整體看，港股科技相關板塊有望受益於技術攻關、場景融合和生態協同帶來的增量空間。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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