財報速睇 | Pool Corp 2026財年Q2營收18.23億美元，同比增長2.1%；歸母淨利潤1.87億美元，同比下滑3.1%

華盛資訊7月29日訊，Pool Corp公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收18.23億美元，同比增長2.1%，歸母淨利潤1.87億美元，同比下滑3.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① Q2淨銷售額為18.23億美元，同比增長2.2%，主要得益於通貨膨脹帶來的價格上漲、穩定的維護活動以及建築材料銷售的改善。

② 建築材料銷售表現強勁，同比增長4.0%，佔本季度淨銷售額的12%，在可自由支配產品銷售普遍下滑的環境下，為整體增長提供了有力支撐。

③ 用於維護、翻新和新建活動的設備銷售額同比增長3.0%，佔淨銷售額的29%，顯示出市場在覈心設備需求上的韌性。

④ 調整后攤薄后每股收益（Adjusted EPS）從去年同期的5.17美元增至5.38美元，增幅為4.1%，反映了公司在剔除一次性成本后的核心盈利能力有所增強。

⑤ 公司毛利潤實現1.0%的同比增長，從去年同期的5.35億美元增至5.41億美元，表明儘管毛利率面臨壓力，但銷售增長仍帶動了利潤額的提升。

2、業績不足：

① 歸母淨利潤同比下滑3.1%，從去年同期的1.93億美元降至1.87億美元，反映了成本和費用增長對盈利能力的侵蝕。

② 營業利潤同比下降1.8%，從2.73億美元降至2.68億美元，主要原因是銷售和管理費用增加，特別是與CEO過渡相關的成本。

③ 毛利率從去年同期的30.0%下降至29.7%，減少了30個基點，主要受累於高昂的入境貨運成本和不利的客户組合變化。

④ 銷售和管理費用同比增長4.0%，達到2.73億美元，其中包含0.08億美元的CEO過渡成本，這給費用控制帶來了額外壓力。

⑤ 應收賬款周轉天數（DSO）從去年同期的25.8天增加到27.6天，表明公司回款速度有所放緩，資金佔用時間變長。

三、公司業務回顧

Pool Corp: 我們在2026年第二季度實現了2.2%的銷售增長，淨銷售額達到18.23億美元。這一增長主要得益於通貨膨脹帶來的價格效益、穩定的維護相關產品需求以及建築材料銷售的改善。儘管面臨可自由支配消費環境疲軟的挑戰，我們的建築材料銷售仍增長了4.0%，設備銷售增長了3.0%。然而，由於入境貨運成本上升和客户組合的變化，毛利率下降了30個基點至29.7%。營業利潤為2.68億美元，同比下降1.8%，部分原因是產生了0.08億美元的CEO過渡成本。

四、回購情況

在過去的12個月里，公司通過公開市場回購了價值2.67億美元的股票。截至2026年7月23日，根據當前董事會批准的股票回購計劃，公司仍有高達5.80億美元的授權額度可用於未來的股票回購。

五、分紅及股息安排

公司在2026年第二季度宣佈派發每股1.30美元的現金股息，相比去年同期的每股1.25美元，增長了4.0%。公司將支付現金股息作為其現金使用的優先事項之一，並計劃在董事會宣佈時繼續支付。

六、重要提示

公司在本季度確認了0.08億美元的CEO過渡成本，其中包括0.06億美元的非現金股票薪酬費用和0.02億美元的現金過渡成本，這對當期營業費用和利潤構成了影響。此外，公司指出其業務對天氣條件、宏觀經濟變化、消費者可自由支配支出以及與供應商的關係等因素高度敏感，這些是投資者需要關注的關鍵風險。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Pool Corp: 我們預計2026年全年銷售額將實現低個位數百分比的增長。我們預測全年毛利率將比2025年的29.7%低約30個基點，主要受到入境貨運成本增加的負面影響。在費用方面，預計2026年運營費用將比2025年增長約3.0%，若不計入CEO過渡成本，則增幅為2.0%至3.0%。基於此，我們預計2026年全年攤薄后每股收益（EPS）在10.66美元至10.96美元之間，剔除CEO過渡成本影響后的調整后EPS預計在10.87美元至11.17美元之間。

八、公司簡介

Pool Corp是全球最大的游泳池及相關户外生活產品批發分銷商。截至2026年6月30日，公司通過遍佈北美、歐洲和澳大利亞的455個銷售中心運營。公司的業務具有季節性，銷售和利潤通常在第二和第三季度達到頂峰。北美市場是其核心收入來源，約佔公司總淨銷售額的95.0%。

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