美股AI交易「大洗牌」？華爾街正聚焦下一階段贏家，這些公司獲大摩點名！

財聯社7月29日訊（編輯 黃君芝）今年迄今，美股牛市範圍不斷擴大、贏家輪轉，不再侷限於以往推動增長的科技巨頭，而是轉向那些之前較少受到投資者青睞的行業。

在人工智能（AI）領域，這意味着一些最大的參與者——例如英偉達這樣的硬件巨頭和微軟這樣的超大規模數據中心——都出現大幅調整。而華爾街則開始聚焦尋找下一批贏家，並認為很可能會是「人工智能的採用者」。

摩根士丹利首席股票策略師邁克·威爾遜寫道：「市場開始轉向優質股，這是商業周期成熟過程中典型的周期中期轉型。從目前來看，利潤率的擴張可能更多地依賴於人工智能的應用，而不是周期早期的經營槓桿，這進一步印證了我們看好優質股的觀點。」

近段時間以來，人工智能交易波動劇烈，尤其是芯片製造商的股票，一些熱門股票也失去了上漲動力。華爾街頂級投資銀行Piper Sandler將其描述為投資者從科技板塊「大規模輪動」，轉而尋求更防禦性的投資，而花旗分析師則寫道：「‘科技七巨頭’已經過時了。 」

摩根士丹利表示，隨着市場進入新的增長階段，能夠成功採用人工智能作為節約成本的措施以及提高生產力和促進增長的驅動力的公司，將迎來利好因素。

威爾遜指出：「我們的分析顯示，25%的標普成員企業在第二季度表示，人工智能的應用帶來了可衡量的好處，而一年前這一比例為14%。」

「我們仍然認為人工智能的應用是盈利增長和運營槓桿的重要來源，預計到2027年，人工智能的應用將帶來約100個基點的淨利潤率增長。」他補充道。

大摩還在其「人工智能採用者」中篩選出了一些股票。其中知名公司包括Alphabet、Roblox、迪克體育用品、 $CVS 、Shopify、蘋果和Constellation Energy Corporation。

「人工智能應用前景日益光明，實施帶來的諸多益處有助於抵消人們對潛在顛覆性影響的擔憂。這一點尤為重要，因為一些常被認為易受影響的行業——包括交通運輸、軟件與服務以及專業服務——也位列最具吸引力的應用群體之列。」該行指出。

此外，先鋒集團也觀察到，投資者看漲情緒正從「七巨頭」和其他知名大型科技公司轉向其他領域。主要擔憂在於，在市場轉向之前，這些公司能否兑現其在人工智能領域的鉅額投資。

先鋒領航高級經濟學家Shaan Raithatha.表示：「目前主流觀點是，投資者越來越質疑人工智能‘超大規模企業’——Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟和甲骨文——所投入的大量資金，在高期望值和日益激烈的競爭下，是否能夠帶來足夠的回報。」

他還補充説，儘管他的團隊預計投資者將繼續輪動進入人工智能領域以及供應關鍵組件和存儲芯片的公司，但他們認為AI交易波動將繼續，特別是考慮到來自中國競爭對手的壓力正在增強。

「人工智能發展的下一階段更多地取決於當前的投資能否轉化為更廣泛的全球經濟的生產力提升。歷史告訴我們，隨着時間的推移，通用技術的好處會從最初推動創新的行業擴散到整個經濟領域，」先鋒集團寫道。