財報速睇 | 伊管 2026財年Q2營收5.63億美元，同比下降7.3%；歸母淨利潤0.53億美元，同比下滑22.1%

華盛資訊7月28日訊，伊管公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收5.63億美元，同比下降7.3%，歸母淨利潤0.53億美元，同比下滑22.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 儘管總營收下滑，但公司盈利能力顯著增強，調整后毛利率從去年同期的36.9%提升至41.4%，主要得益於有利的客户和產品組合以及運營效率的提升。

② Outcomes業務部門表現強勁，實現收入0.96億美元，同比增長13.3%，這主要由服務收入的增長所驅動，顯示出公司向服務型業務轉型的成果。

③ 年度經常性收入（Annual recurring revenue）同比增長21%，達到4.17億美元，表明公司擁有了更加穩定和可預測的收入基礎。

④ 調整后EBITDA同比增長8%，達到0.97億美元，反映了公司核心業務的盈利能力和運營槓桿的改善。

⑤ 公司在本季度實現了強勁的自由現金流，達到0.81億美元，為公司的運營和投資活動提供了堅實的資金支持。

2、業績不足：

① 公司總營收同比下降7.3%，從去年同期的6.07億美元降至5.63億美元，主要原因是核心業務網絡解決方案收入的下滑。

② 歸屬於公司的淨利潤為0.53億美元，較去年同期的0.68億美元下降22.1%，主要受到利息收入減少和有效税率上升的負面影響。

③ 核心業務之一的網絡解決方案（Networked Solutions）部門收入為3.39億美元，同比大幅下降17.0%，原因是項目部署的時間安排和銷量下降。

④ 設備解決方案（Device Solutions）部門收入為1.11億美元，同比下降1.2%（按固定匯率計算下降3%），主要由於傳統電力產品銷售額的減少。

⑤ 公司積壓訂單（Backlog）總額從去年同期的45.00億美元小幅下降至4.40億美元，同時季度新增訂單（Bookings）為5.50億美元，略低於當季營收，表明未來增長可能面臨挑戰。

三、公司業務回顧

伊管: 我們在2026年第二季度交付了創紀錄的毛利率，盈利遠超預期，並實現了強勁的自由現金流，而收入與我們的展望一致——這清楚地證明了我們團隊已建立的結構性更強的盈利能力。需求環境仍然具有建設性，受到電網擴展、彈性和可負擔性等持久需求的支撐。在持久的需求環境中採用更強大的運營模式，是我們上調全年盈利展望的原因。

四、回購情況

根據公司的現金流量表，在截至2026年6月30日的六個月內，公司執行了股票回購，總金額為1.52億美元。報告中未提供關於回購計劃授權額度或剩余額度的進一步細節。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度完成了對Urbint和Locusview的收購，這導致了營業費用的增加。根據現金流量表，用於業務收購的淨現金支出約為5.15億美元。此舉旨在增強公司的業務能力，但相關的整合成本和無形資產攤銷也對當期財務產生影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

伊管: 我們對2026年第三季度的財務展望為：預計收入在5.90億美元至6.00億美元之間，非GAAP稀釋后每股收益在1.50美元至1.60美元之間。同時，我們上調了2026年全年的財務展望，預計全年收入將在23.70億美元至24.10億美元之間，非GAAP稀釋后每股收益預計在6.30美元至6.50美元之間。

八、公司簡介

伊管（Itron）是能源、水資源、智慧城市、工業物聯網（IIoT）和智能基礎設施服務領域的全球領導者。公司為公用事業、城市和社會構建創新的系統，創造新的效率，連接社區，鼓勵節約資源並提高資源利用率。通過保護當前和未來的寶貴自然資源，公司致力於改善世界各地人們的生活質量。

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