港股收盤(07.28) | 恆指收漲0.41% PCB概念全線重挫 老鋪黃金(06181)領跌藍籌

智通財經APP獲悉，受英偉達擬為OpenAI提供鉅額融資擔保消息影響，恐慌拋售情緒傳導至亞太市場。今日港股市場維持震盪走勢，三大股指悉數翻紅。截至收盤，恆生指數漲0.41%或103.67點，報25310.85點，全日成交額2506.33億港元；國企指數漲0.85%，報8436.25點；恆生科技指數漲0.61%，報4730.61點。

國泰海通認為，中東地緣政治局勢反覆變化，虛實不定，但整體脈絡依然向尾部風險下降情景演繹。經過此前市場的調整，前期積累的獲利盤、槓桿資金和等微觀交易風險已得到一定釋放，部分科技及成長資產的估值壓力有所緩解，風險收益比相較調整前有所改善。當前市場仍可能受到企業業績驗證、人工智能產業回報及地緣政治因素擾動，短期波動尚難完全消退，但市場對負面信息的敏感度有望邊際下降。

藍籌股表現

老鋪黃金(06181)領跌藍籌。截至收盤，跌23.76%，報302.2港元，成交額22.24億港元，拖累恆指9.58點。老鋪黃金發布業績盈喜預告，預計上半年收入227億元至233.5億元，同比增長約60%至65%；預計淨利潤約43.1億元至43.6億元，同比增長約83%至85%。富瑞表示，老鋪黃金發盈喜，上半年銷售及經調整純利按年增長強勁，惟按盈喜推算的第二季業績遠遜該行及市場預期，預計股價短期將受壓。

其他藍籌股方面，網易(09999)漲4.5%，報199.6港元，貢獻恆指20.88點；京東集團-SW(09618)漲4.11%，報124.1港元，貢獻恆指11.91點；寧德時代(03750)跌4.96%，報603.5港元，拖累恆指20點；中芯國際(00981)跌2.19%，報69.1港元，拖累恆指9.95點。

熱門板塊方面

盤面上，受英偉達擬為OpenAI提供鉅額融資擔保消息影響，市場對AI基礎設施投資熱潮擔憂加劇，全球科技股再遭拋售，存儲、PCB、芯片及光通信等科技板塊集體大跌。市場面臨關鍵"多空博弈"，美聯儲政策路徑存在高度不確定性，有色概念股集體下跌。近期AI應用領域利好消息不斷，極視角、中國軟件國際等部分AI應用股。另一邊，餐飲、啤酒消費類板塊温和上漲。

1.PCB概念全線重挫。截至收盤，廣合科技(01989)跌16.53%，報98.5港元；建滔積層板(01888)跌16.03%，報33.74港元；勝宏科技(02476)跌15.01%，報193.6港元；建滔集團(00148)跌12.04%，報42.22港元。

英偉達新一輪潛在的鉅額AI基礎設施交易(被指存在「循環融資」風險)，引發市場對產業鏈財務槓桿過高的擔憂。受此消息影響，隔夜美股費城半導體指數大幅走弱，英偉達、阿斯麥、存儲芯片龍頭集體大跌。恐慌情緒迅速傳導至亞太市場，開盤后存儲、CPO、PCB方向即大幅領跌。中信證券表示，7月以來電子板塊大幅調整，相關標的估值已明顯回落，但行業基本面仍保持強勁。當前股價調整已使部分優質標的進入估值窪地，后續有望迎來業績兑現與估值修復共振，堅定看好超跌后的投資機會。

2.有色板塊集體走低。截至收盤，贛鋒鋰業(01772)跌5.05%，報36.44港元；中國白銀集團(00815)跌3.33%，報0.29港元；江西銅業股份(00358)跌2.45%，報34.24港元；中國鋁業(02600)跌2.4%，報8.13港元；洛陽鉬業(03993)跌2.02%，報16.5港元。

近日，市場正面臨一場關鍵的"多空博弈"：一方面是美聯儲即將開啟為期兩天的議息會議，政策路徑存在高度不確定性；另一方面，美伊局勢釋放出階段性緩和信號——特朗普表示暫停軍事打擊以給外交談判留出空間，市場避險情緒明顯消退。中國銀河證券指出，2026年二季度以來，受中東衝突升級、霍爾木茲海峽封鎖影響，油價大幅衝高帶來通脹壓力，市場對美聯儲政策預期由年初的降息轉為加息，市場流動性與經濟預期的改變使有色金屬未來價格走勢與有色金屬企業未來業績的不確定性加大。

3.部分AI應用股上揚。截至收盤，極視角(06636)漲15.87%，報88港元；中國軟件國際(00354)漲4.78%，報3.51港元；網易(09999)漲4.5%，報199.6港元；商湯-W(00020)漲3.7%，報1.4港元；金蝶國際(00268)漲2.92%，報7.39港元。

近期AI應用領域利好消息不斷。7月27日晚間，月之暗面宣佈開源其能力最強的Kimi K3模型(2.8萬億參數MoE模型)，並支持免費商用部署。與此同時，華為昇騰、阿里雲宣佈已完成對該模型在國產算力上的適配。華創證券最新觀點認為，持續看好AI產業發展。從GLM-5.2到Kimi K3，國產模型性能提升節奏超預期，具備全球前沿競爭能力，有望擺脫低價標籤，通過高智價比競爭高價值場景。建議持續關注國內模型迭代節奏，包括DeepSeek-V4正式版、Qwen3.8、GLM-5.3、MiniMaxM3 pro等。

熱門異動股

方圓生活服務(09978)復牌后全天走強，截至收盤，漲291.3%，報0.9港元。

方圓生活服務公告稱，董事會獲要約人(Yoncan Co., Ltd.)告知，於2026年7月7日，要約人與(其中包括)賣方(Mansion Green、Aspiring Vision及Huiyu Investment)訂立購股協議，要約人已有條件同意收購銷售股份(即合共2億股股份，佔於購股協議日期已發行股份總數約50.01%)。根據收購守則規則26.1，於收購完成后，要約人將須就所有已發行股份(要約人及要約人一致行動人士已擁有或同意將收購者除外)作出無條件強制性現金要約。

量化派(02685)放量重挫，截至收盤，跌57.06%，報5.9港元。

量化派發布公告稱，認購協議所載的所有條件均已達成，且完成已於2026年7月21日根據認購協議的條款及條件落實。合共459.77萬股認購股份(相當於緊接完成前公司已發行股本總額約0.89%及緊隨完成后經發行認購股份擴大后公司已發行股本總額約0.88%)已按認購價每股認購股份13.05港元配發及發行予認購人。認購事項所得款項總額為6000萬港元，而認購事項所得款項淨額約為5970萬港元。

極視角(06636)表現亮眼，截至收盤，漲15.87%，報88港元。

極視角發盈喜，集團預期於截至2026年6月30日止六個月(報告期內)取得營業收入約人民幣1.534億元至人民幣1.652億元，較2025年同期增長約160%至180%。公告稱，隨着集團持續推進AI解決方案產品化及標準化能力建設，大模型相關產品及解決方案交付效率不斷提升，帶動收入結構優化及毛利水平有所改善，進一步提升集團整體盈利能力。