港股異動 | 機器人概念局部強勢，地平線機器人漲近5%，禾賽漲逾2%；機構料全球邁入機器人軍備競賽

華盛資訊7月28日訊，機器人概念局部強勢，截止發稿，地平線機器人-W漲近5%；消息面上，公司與大眾汽車集團深化合作，獲花旗唱好；

禾賽-W漲逾2%，極智嘉-W微漲。

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• 地平線機器人與大眾汽車集團深化合作+花旗唱好

地平線與大眾汽車集團近日宣佈，通過CARIAD與地平線的合資公司酷睿程 (CARIZON) ，大眾汽車集團將進一步深化與地平線在AI基座大模型領域的技術合作。根據協議，酷睿程將基於白盒授權模式，依託地平線先進的AI基座大模型能力，自主開發並加速構建大眾汽車集團中國統一的AI駕駛解決方案。花旗估計，在其他條件不變下，上述合作將在未來三年帶來約30億元的授權收入貢獻，相當於毛利將有10至12%的上行空間。該行對地平線機器人展開為期30天的正面催化劑觀察，予其目標價12.3港元。

此外，地平線與大眾汽車集團旗下CARIAD就其持有的可轉換債券簽署修訂協議，地平線擬贖回CARIAD超額轉股權，CARIAD擬提前轉股、成為地平線合計持股比例達到9.9%的重要股東，並自願鎖定12個月。根據此前地平線招股書披露的可轉債條款測算，地平線本次將贖回CARAID約7.16億股的轉股權利，佔其當前總股本約4.9%，本次安排將顯著降低股權稀釋影響。並因早於原定今年12月份轉股安排，測算地平線將節省約2,000萬美金利息。行業人士指出，此舉可被視為「回購」的一種，意味着管理層看好公司未來前景，並認為當前公司價值被低估。

• 機構料全球邁入機器人軍備競賽

近日行業龍頭企業佈局動作頻繁，有力提振板塊情緒。其中，斯拉高管二季度財報電話會上明確，預計旗下Optimus人形機器人弗里蒙特產線2026年底啟動生產，遠期規劃年產能100萬台，得州第二條產線長期目標總年產能1000萬台。小鵬集團披露其人形機器人已在廣州工廠正式開啟小批量試生產，同時量產產線進入最后聯調階段，量產衝刺正式進入倒計時。

國金證券新近研究指，26年是人形機器人0-1兑現的重要節點。特斯拉鍊預計年內第一代量產產品發佈，隨着供應鏈大批量產線建設完成，有望正式開啟大規模量產。國產鏈頭部本體出貨量規模有望從數千台跨越到數萬台，應用場景主要來自於文娛商演、科研教育、數據採集、導覽導購等。在這個階段，龍頭公司供應鏈、技術都會趨於收斂。全球將會邁入機器人「軍備競賽」。該機構重點關注五大方向：（1）特斯拉鍊的收斂：特斯拉鍊已經迭代4年，目前硬件供應鏈趨於收斂的拐點。（2）技術迭代與收斂：看好電驅動新技術（諧波磁場電機、GaN）、靈巧手（電子手套、新型基材）、新材料、高端軸承等相關標的。（3）海外其他供應鏈的機會：蘋果、谷歌、OpenAI、Figure等都陸續邁入0-1，重點關注銀輪股份以及電子鏈標的相關機會。（4）國內本體和應用垂類機會：宇樹、智元、樂聚、銀河通用等陸續上市。（5）圍繞長期確定性，佈局「優質格局」的標的。