Evercore的AI FOMO晴雨表並未表明AI投資過度投機

Evercore ISI Strategy預計標準普爾500指數（SP 500）年底將達到7，750點，該公司的AI FOMO風險晴雨表表明，人工智能投資中基本上沒有過度投機。

Evercore分析師表示，目前晴雨表的指標中只有4個閃爍警告信號，遠低於7個閾值，這意味着風險/回報不具吸引力。

Evercore ISI股票、衍生品和量化策略主管朱利安·伊曼紐爾（Julian Emanuel）表示，該團隊「繼續認為結構性牛市完好無損」，理由是不存在經濟衰退、美聯儲不願加息以及遏制10年期國債收益率（US 10 Y）作為支撐因素。

企業在人工智能基礎設施上的支出大幅加速，美國超級規模企業預計將在未來12個月內花費9億美元用於資本支出，是ChatGPT出現之前投資運行率的五倍多。在谷歌（Google）、（GOOGL）發佈盈利報告后，這種激進的支出已將超大規模的自由現金流推入負380億美元的區域，策略師將其標記為警告信號，表明「公司越來越多地提前支出」需求。"

然而，該公司指出，總體槓桿率仍然健康，該集團淨債務與市值之比僅為1%，遠低於標準普爾500指數（SP 500）10%的中位數。

伊曼紐爾表示，市場集中度已達到歷史水平，創紀錄的十隻股票目前佔標準普爾500指數（SP 500）的38%，高於Dot Com繁榮期間27%的峰值。

伊曼紐爾寫道，家庭股票敞口在連續三年兩位數增長后也達到了創紀錄的水平，而保證金余額已飆升至1.5萬億美元，「遠高於長期趨勢，也高於之前的約1萬億美元峰值」。

儘管存在這些集中風險，Evercore仍指出了幾項基本市場健康狀況的指標。這位策略師指出，紐約證券交易所漲跌線繼續顯示，市場廣泛參與，人工智能贏家也參與其中，「與20世紀90年代末市場縮小到精選的幾個主題不同」。

此外，股票回報是由基本面實力而不是估值擴張推動的，該公司認為估值擴張與Dot Com時代的關鍵區別。

Evercore建議投資者繼續增持信息技術（XLK）、通信服務（XLC）和非必需消費品（XLY）領域以人工智能為中心的名稱和主題。

人工智能/機器人ETF：（AIQ）、（BOTZ）、（DTEC）、（WTAI）、（XAX）、（WISE）、（GINN）、（ROBT）、（TECB）、（XT）、（THNQ）和（CHAT）。