華盛早報 | 全球股王易主！蘋果市值超越英偉達重回全球第一；據報中國今年能生產約五臺DUV光刻機；海力士ADR重挫7%跌破發行價

• 英偉達股價大跌近5%，蘋果重奪全球市值第一
• 特朗普：美伊正在談判，談不攏就「重新大打」；油價隔夜重挫9%
• 美銀：8月或開啟美股今年「最艱難的三個月」
• 券商合併潮來襲？東方證券擬251億收購上海證券
• 存儲遭遇拋售潮，SK海力士ADR重挫7%跌破發行價

• 特朗普：美伊正在談判，談不攏就「重新大打」；油價隔夜重挫8%

特朗普稱，美伊在進行「非常深入的談判」；很有耐心達成協議、時間充裕。美媒稱調解方參與的談判聚焦重開霍爾木茲海峽、重啟全面核協議；調解方在推動美伊重啟會談方面取得進展。

受此消息影響，美油昨夜收跌逾8%，布油昨夜收跌逾5%。

相關標的： $SCO 、中國海洋石油、 $BZmain 、 $CLmain

• 美國核心資本品訂單超預期增長，AI支出熱潮支撐上半年投資

6月核心資本品訂單（剔除飛機及軍事裝備）環比增長0.9%，高於經濟學家預期的0.7%，5月數據亦上修至增長1.9%。核心資本品出貨量同期環比大增1.9%，遠超預期的0.6%，進一步印證實際投資活動的強勁。

• 美銀：8月或開啟美股今年「最艱難的三個月」

美銀報告指出，歷史數據表明8月至10月是美股表現最弱期，標普500指數平均回報率幾乎為零；而美元、美債及黃金等防禦性資產在此區間往往表現強勁，能源資產亦有望逆勢走強。儘管夏末回調風險加劇，但這也將為此后11月開始的強勢反彈行情鋪路。

• 美國芝商所推出個股期貨，允許投資者每日23小時交易SpaceX、美光等股票

美國芝加哥商品交易所集團於昨日推出了基於55只美國股票的現金結算個股期貨，以及基於22只股票的微型合約，標誌着該交易所進軍一個旨在讓投資者全天候進行槓桿式多空交易的市場。

這些合約在CME的Globex平臺上從周日晚間至周五下午進行交易，每日有一個小時的維護休市時間，使投資者能夠在美國常規股市交易時間之外對財報和其他影響市場的事件做出反應。

• 報道：特朗普政府即將敲定AI自願監管框架

約兩周前，白宮國家網絡總監辦公室已將該框架的草案分發給OpenAI、Anthropic和谷歌。這三家公司聯合提交了各自的修改意見。

• 美媒：中國今年能生產約五臺DUV光刻機，年內交付、中芯國際、長鑫存儲等芯片製造商

據報，中國已量產國產DUV光刻機，年內交付中芯、華虹、長鑫。計劃2026年產5台、2027年20台。設備仍需產線驗證，部分部件依賴進口且性能暫落后ASML。

有分析稱短期對其無直接威脅，但將逐步侵蝕其中國市場，西方若收緊限制將加速國產替代。

• 韓股周二盤初大跌逾7%，SK海力士重挫約9%

周二截至發稿，韓國KOSPI指數跌7.05，日經225指數跌3.26%，鎧俠日股暴跌17%。韓股SK海力士和三星電子分別重挫約10%和8%。

美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.51%，標普500指數漲0.02%，納指跌0.18%。蘋果漲超1%，再創新高，總市值逼近5萬億美元，再次超越英偉達，成為全球第一。

費城半導體指數跌超2%，創5月20日以來收盤新低，成分股中，光刻機龍頭阿斯麥收跌5.8%。中概股逆勢走強，阿里巴巴漲2.55%、拼多多漲2.65%、網易漲3.53%、京東漲2.52%。

• 存儲遭遇拋售潮，SK海力士ADR重挫7%跌破發行價

SK海力士ADR昨夜一度下跌10%，最低觸及139.01美元，遠低於7月9日每份149美元的發行價。當日收跌7.47%報143.02美元，較發行價低4%。

存儲板塊普遍回調，閃迪收跌11.02%、鎧俠ADR跌超7%、AMD跌5.17%，邁威爾科技跌超2%，美光科技跌幅一度超過7%，尾盤收窄至2%。鎧俠ADR較6月底高位回落超57%，閃迪較6月底高位回落超45%，邁威爾科技較6月高位回落超42%。

• 英偉達循環融資引發憂慮：股價大跌近5%，蘋果重奪市值第一

英偉達捲入7500億美元AI基礎設施投資，其信用違約互換價差單日飆升14個基點創歷史紀錄。受此影響，英偉達股價周一收跌近5%。

蘋果憑藉剋制的資本支出在當下的市場環境中股價表現良好，年內累計上漲24%，周一收漲1.2%，市值約達4.93萬億美元，超越英偉達的4.78萬億美元。

• 英偉達牽頭成立「開放安全AI聯盟」

英偉達聯合Palantir、IBM、CrowdStrike、SpaceX和HuggingFace，成立「開放安全AI聯盟」，旨在加強開源AI的安全性。

該聯盟將共享開放模型、數據及網絡安全工具，並呼籲政策制定者通過配套安全保障措施來支持開放AI，而非實施廣泛的限制。

• Anthropic澄清立場：從未主張禁止開放權重AI模型

Anthropic表示，其從未倡導禁止開放權重AI模型，對近期的相關説法予以反駁。該公司首席執行官達里奧·阿莫代伊稱，公司並不同意開放權重模型天然更利於AI安全防護開發的觀點。

• 微軟推出首款網絡安全模型

微軟周一發佈首款網絡安全模型MAI-Cyber-1-Flash，以及名為「感知計劃」（Project Perception）的智能體安全系統。微軟首席執行官納德拉表示：「MAI-Cyber-1-Flash是我們首款從零開始構建的網絡安全模型，旨在發現複雜代碼庫中最具挑戰性的漏洞。

當與 MDASH （微軟安全多模型智能體掃描平臺）結合使用時，它能以領先模型一半的成本提供世界級的性能。」

• 納微半導體2026年Q2營收0.10億美元，同比下降28%；攤薄每股虧損為0.95美元

納微半導體2026年Q2營收0.10億美元，同比下降28%；攤薄每股虧損為0.95美元。淨利潤-2.28億美元。Non-GAAP淨利潤-0.09億美元，同比增長5%。

• 艾馬克技術2026年Q2淨銷售額為19億美元，同比增長26%；稀釋后EPS為0.70美元

艾馬克技術2026年Q2淨銷售額為19億美元，同比增長26%；攤薄每股收益為0.7美元（上期0.22美元）。淨利潤1.74億美元。Non-GAAP淨利潤4.00億美元，同比增長54%。

• 路易威登Q2時裝與皮具銷售兩年首增長但遜預期，中東衝突拖累集團有機收入損失1%增速

LVMH $LVMUY 二季度有機收入增長3%，若剔除中東衝突影響，增速可達到4%。時裝與皮具部門二季度有機銷售同比增長1%，實現兩年來首次季度收入增長，但低於預期的1.52%，新任創意總監首秀獲市場認可。

珠寶業務強勢領跑，手錶與珠寶有機增速達11%。上半年利潤率守住22.5%高位，CEO稱將"以更大信心"迎戰下半年。

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• 阿里投資長鑫浮盈近1600億元

持股長鑫比例最高的行業投資者是阿里巴巴——阿里通過兩家主體合計持有長鑫科技近5%的股份，累計投入約76億元。按照昨日收盤市值計算，阿里所持長鑫股權對應價值約1640億元，投資浮盈近1600億，上市后總收益倍數超20倍。

• 交易定價251.2億元！「東方證券+上海證券」合併重組草案出爐

7月27日晚間，東方證券發佈合併重組報告書（草案）等多項公告，標誌着其合併重組上海證券獲得實質性進展，上海證券100%股權的最終交易價格為251.2億元，對應估值約1.25倍PB，採取「發行股份+支付現金」組合方式支付。

交易完成后，東方證券總資產將突破6000億元大關，一舉躋身行業前十；而這場重組的意義遠不止於規模的躍升——在證券行業集中度加速提升、上海國際金融中心建設進入關鍵階段的當下，東方證券與上海證券的合併，正試圖探索一條「內生穩健經營+外延資源整合」的差異化突圍之路。

• 石藥集團：料半年盈利同比增1.32倍-1.43倍

石藥集團發盈喜，預料截至6月底止中期股東應占溢利約59億-62億元，同比增長1.32倍-1.43倍。

石藥指出，預期盈利上升，主要由於授權費收入同比大幅增加，該首付款項中8.4億美元料今年第二季確認爲授權費收入，為集團帶來重大收入貢獻。此外，成藥業務期內銷售收入同比增加約10%，繼續為集團整體利潤提供穩健支撐。

• 老鋪黃金：料半年淨利同比增83%-85%

老鋪黃金預計，按非國際財務報告準則計量，2026年上半年經調整淨利潤約43.1億-43.6億元，同比增長約83%-85%。

公司表示，增加的主要原因是集團品牌影響力持續擴大，形成的市場絕對優勢，帶來集團整體營收的增長；產品持續優化、迭代，保證營收的持續增長；以及高客消費、金器消費、復購率等提升，帶動業績增長。

• 中際旭創香港上市發售價980港元，本周四上市同步開設期權交易

中際旭創港股發行定價較最高推介價折讓約3%，較A股折讓約19%，發行規模約534億港元，若行使超額配股權可達610億港元，為近七年來港股最大IPO。

市場需求火爆，機構認購提前截單，認購倍數達可售股份數倍。公司將於7月30日在港交所正式掛牌，同日同步開設個股期權交易。

• 林清軒(02657.HK)：斥資2839.75萬港元回購54.3萬股，回購價49.14-52.8港元。
• 領展房產基金(00823.HK)：斥資2738.53萬港元回購70萬個基金單位，回購價39-39.3港元。
• 順豐控股(06936.HK)：斥資約1432.93萬港元回購43.4萬股，回購價32.78-33.18港元。
• 中國能源建設(03996.HK)：上半年新籤合同額5131.88億元，同比減少33.81%。其中，境外新籤合同額1554.97億元，同比減少22.05%。
• 四環醫藥(00460.HK)：預計上半年收入不低於人民幣11.4億元，同比大致持平；淨利潤不低於人民幣2.1億元，同比增長不低於217.2%。期內，醫美業務保持穩健發展。創新葯業務商業化進程持續推進。
• 亞太資源(01104.HK)：發盈喜，預期中期股東應占溢利約為13億港元至19億港元。
• 合景泰富集團(01813.HK)：佔範圍內債務未償還本金總額約71.17%的持有人已加入或已同意，並正採取措施加入重組支持協議。
• 東鵬飲料(09980.HK)：擬在鄭州經濟技術開發區設立全資子公司推進、實施「東鵬飲料鄭州生產基地項目」，項目總投資10億元。
• 中國生物製藥(01177.HK)：與Tempo Scan成立戰略合資企業 進一步提升印尼創新葯物可及性。
• 和鉑醫藥-B(02142.HK)：與國藥集團簽署戰略合作協議 以建立國藥集團-和鉑醫藥創新聯合體。

經濟事件和數據

• 美國至7月11日當周ADP就業人數周度變動
• 美國5月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率
• 美國7月諮商會消費者信心指數

美股財報

• 盤前：可口可樂、康寧、波音
• 盤后：SK海力士、科磊、希捷科技、 $BE 、Visa

精彩直播

1. 28日9：30 | Applied Digital (APLD.US) 2026年第四季度及全年業績電話會
2. 28日20：00 | PayPal (PYPL.US) 2026年第二季度業績電話會
3. 28日20：30 | 可口可樂公司 (KO.US) 2026年第二季度業績電話會
4. 28日20：30 | 康寧公司 (GLW.US) 2026年第二季度業績電話會
5. 29日5：00 | 希捷科技公司 (STX.US) 2026財年第四季度業績電話會
6. 29日5：00 | Bloom Energy (BE.US) 2026年第二季度業績電話會
7. 29日8：00 | SK海力士 (SKHY.US) 2026年第二季度業績電話會

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