港股午評：恆指漲0.81%，科指漲1.69%；科網股普升，小米大漲7%

華盛資訊7月27日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲0.81%，國企指數漲1.04%，恆生科技指數漲1.69%。

恆指成分股中，小米集團-W漲7.63%，銀河娛樂漲5.12%，金沙中國有限公司漲4.65%；中國石油股份跌2.84%，華潤啤酒跌2.71%，聯想集團跌2.14%。

科指成分股中，智譜漲4.69%，攜程集團-S漲4.50%，MINIMAX-W漲5.00%；華虹宏力跌3.34%，中芯國際跌1.19%，蔚來-SW跌1.20%。

板塊方面

濠賭股走強，新濠國際發展漲6.19%，美高梅中國漲5.54%，銀河娛樂漲5.12%，金沙中國有限公司漲4.65%，永利澳門漲4.60%。板塊走強核心在於市場押注澳門博彩景氣修復與項目擴容帶來的中期盈利彈性，機構對短期EBITDA雖有分歧但整體仍維持買入取向；其中永利澳門獲批擴建永利皇宮並獲花旗重申買入，新濠一季度收益利潤大增，印證龍頭正以擴建和經營修復爭奪客流與份額。

新消費概念集體走高，滬上阿姨漲7.72%，小米集團-W漲7.63%，老鋪黃金漲3.78%，衞龍美味漲2.73%，泡泡瑪特漲2.61%。擴消費預期疊加暑期旺季與低估值修復，資金轉向具備品牌力、出海與品類延展能力的新消費龍頭；滬上阿姨預告上半年淨利3.04億至3.25億元、同比增50%至60%，泡泡瑪特借LABUBU世界盃營銷強化全球曝光，印證板塊正從情緒修復走向業績與全球化共振。

消費電子上漲，領益智造漲2.10%，舜宇光學科技漲1.63%，丘鈦科技漲1.15%，高偉電子漲1.04%，瑞聲科技漲0.98%。板塊走強的核心在於科技硬件風險偏好回升疊加景氣預期向上，資金圍繞具備擴產與跨賽道延伸能力的標的做估值修復；領益智造受益光纖漲價並擬重整富通嘉善切入光通信，顯示消費電子龍頭正向高景氣鏈條外延，舜宇光學科技同步走強則印證資金對板塊權重股配置意願提升。

存儲概念-HK集體回調，瀾起科技跌4.21%，南方兩倍做多海力士跌4.21%，南方兩倍做多三星跌2.50%，兆易創新跌2.46%，上海復旦跌0.08%。板塊回調核心在於外部風險擾動下，韓國存儲鏈去槓桿、槓桿ETF監管收緊預期與外資撤離共振，放大波動；同時終端疲軟、擴產及訂單履約壓力壓制估值，韓股存儲雙雄回落拖累相關槓桿ETF大跌，兆易創新又遭股東減持，顯示資金更偏防禦。

石油與天然氣下跌，山東墨龍跌12.42%，中國石油股份跌2.84%，中國海洋石油跌1.78%，崑崙能源跌1.13%，中海油田服務跌0.57%。板塊走弱核心在於油價預期轉弱，美伊緩和信號令布油失守87美元，疊加市場對后續油價判斷分化、資金偏向科技成長，壓制上游與油服估值；中國石油、中國海洋石油均隨油價預期回落承壓，山東墨龍擬配售2567.84萬股H股募資1.16億港元還債補流，也反映中小油服裝備企業仍受資產負債表約束。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

新吉奧房車漲22.02%；

南京熊貓電子股份漲14.51%；

博雷頓漲14.22%；

民銀資本跌40.59%；

維立志博-B跌9.77%；

力勤資源跌9.53%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：人工智能產業景氣度依舊

中信建投證券表示，谷歌再次上調2026年資本支出指引至1950億至2050億美元，疊加三星電子、SK集團與美國科技巨頭達成總價值9500億美元的芯片合作伙伴關係，顯示人工智能產業景氣度仍處高位。儘管近期人工智能板塊出現明顯調整，主要受交易層面調倉及市場對未來預期擔憂影響，但該機構認為算力產業鏈景氣度依然較高，短期或存在超跌情況，后續仍需持續關注產業變化對相關科技及半導體板塊的影響。

中信建投：繼續看好GPU、CPU、存儲、高速網絡及算力租賃服務等環節

中信建投證券表示，Intel 2026 年第二季度財報顯示單季收入增速創 15 年來新高，受 Hyperscaler 和企業客户強勁需求帶動，數據中心與 AI 業務成為主要增長引擎，並預計將進一步提升資本開支以滿足下游算力投資帶來的 CPU 需求；同時，AMD 上調中遠期 TAM 並加快新品量產節奏，CPU 景氣度延續，SK 集團與英偉達達成 5000 億美元合作協議，圍繞新一代 AI 內存解決方案研發及長協供貨，增強上游擴產確定性。整體來看，AI 硬件產業鏈景氣度持續升溫，GPU、CPU、存儲、高速網絡及算力租賃服務等環節受關注，但仍需留意宏觀經濟下行、壞賬、行業競爭加劇及國際環境變化等風險。

中信建投：科技仍是中長期主線

中信建投證券表示，港股市場短期料仍圍繞「震盪再平衡」運行，指數有望延續W型底部構築過程；配置上，AI仍是中長期增長主線，但在海外去槓桿、財報驗證及新指引等不確定因素明朗前，科技主線風險敞口宜謹慎提升。行業方面，建議優先關注上游材料設備、國產算力等業績與訂單確定性較強的AI環節，同時兼顧具備基本面支撐及估值修復彈性的低位板塊，並關注中游製造出口鏈中的新能源、機械、船舶，以及上游資源和紅利防禦方向；風險因素包括政策落地不及預期、中東地緣局勢惡化及美股波動超預期。

中信建投：鋰電行業2027年增速預計落在24%-32%區間

中信建投證券表示，本輪鋰電新周期主要由儲能需求驅動，受新能源發電滲透率提升、儲能成本下降，以及相關政策推動新能源全面入市、明確儲能容量電價等因素帶動，儲能項目收益預期改善；該機構預計2026年全球鋰電池需求達3153GWh，同比增長37%，其中儲能新增裝機預計510GWh，同比增長69%，較年初上修約100GWh，增量主要來自商用車、歐洲乘用車、中國出口車及歐洲儲能超預期。展望2027年，行業需求增速預計為24%至32%，高於當前市場偏謹慎定價，且在儲能持續擴張背景下，隔膜、銅箔、鋁箔等部分環節或延續緊平衡，若需求進一步走強，負極和碳酸鋰也可能趨緊；該機構認為，當前市場對鋰電儲能及材料環節存在對2027年全面過剩的預期，但隨着需求逐步明朗，相關定價或有修正空間。

中信建投：近期銅價嘗試向上擺脫區間束縛，建議優先配置銅礦資源標的

中信建投證券表示，近期銅價正嘗試突破區間上沿，主要受美聯儲年內加息預期下調、供給擾動頻發而需求保持穩定增長、以及全球銅庫存分佈不均等因素推動；其中COMEX庫存約70萬噸，LME約28萬噸，國內僅近10萬噸，國內低庫存使現貨流動趨緊，現貨升水與期貨價格同步走高。該機構認為銅價整體呈穩中向上態勢，年內具備衝擊11萬元的動力，資源屬性突出的銅礦板塊值得關注。

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