信諾維通過註冊：預計上半年淨虧2億 擬募資29億 騰訊是股東

雷遞網 雷建平 7月24日

蘇州信諾維醫藥科技股份有限公司（簡稱：「信諾維」）日前通過註冊，準備在科創板上市。

信諾維計劃募資29.4億元，其中，23.4億元用於新葯研發項目，6億元用於補充流動資金。

預計上半年營收1.7億到1.8億 淨虧2億

信諾維是一家聚焦於全球範圍內重大未滿足臨牀需求，以疾病為導向，致力於將創新轉化為臨牀價值，為患者提供疾病領域內最佳治療藥物的創新葯公司。

信諾維在研創新葯管線覆蓋抗腫瘤、抗感染等多個重大疾病領域，其中抗感染領域的注射用亞胺西福的藥品上市許可申請（NDA）已於2025 年 7 月獲得 CDE 受理，擬用於治療革蘭陰性菌引起的醫院獲得性細菌性肺炎（HABP）和呼吸機相關性細菌性肺炎（VABP）；抗腫瘤領域的 XNW5004（EZH2 劑）、XNW27011（Claudin 18.2 靶向 ADC）以及 XNW28012（TF 靶向 ADC）均處於 III 期或關鍵性臨牀研究階段。

2025年5月，信諾維和藥企安斯泰來宣佈雙方就XNW 27011達成一項獨家許可協議，授予安斯泰來獨家擁有XNW 27011在全球（除中國大陸、中國香港、中國澳門和中國臺灣外）開發和商業化的權利。

根據協議條款，信諾維獲得1.30億美元的首付款以及最高可達14.06億美元的與開發、註冊、商業化相關的里程碑付款。此外，XNW 27011獲批上市后，信諾維還將獲得該產品淨銷售額的特許權使用費分成。

2026年5月初，安斯泰來以郵件通知信諾維其完成了合同條款中約定的「許可區域內啟動一款許可產品的第一次臨牀試驗」。

根據合同條款，信諾維預計將在6月收到2500萬美元的研發里程碑款項，並將在2026年上半年確認收入2500萬美元。

2026年6月，雲頂新耀與納斯達克上市公司TravereTherapeutics達成獨家授權許可與合作協議。根據該協議Travere Therapeutics將獲得XNW1011（雲頂新耀研發代號EVER001，希布替尼，civorebrutinib）在全球範圍除中國及部分東南亞國家以外區域的獨家開發及商業化權益。

公司作為上游授權方預計將在2026年下半年獲得825萬美元分成收益（税前），符合收入確認條件，預計在2026年下半年確認收入。

2026年3月，雲頂新耀已經在國家藥監局藥物臨牀試驗登記與信息公示平臺登記了專業題目為「在以蛋白尿為特徵的腎小球疾病受試者中評價EVER001的療效、安全性、藥代動力學和藥效學的II期研究」的臨牀試驗，目前處於受試者招募狀態中。

根據信諾維與雲頂新耀的授權合作協議，XNW1011開啟臨牀II期試驗（完成FPI，即首例受試者入組）時，公司預計將收到100萬美元的里程碑付款，符合收入確認條件，預計在2026年下半年確認收入。

招股書顯示，信諾維2023年、2024年無收入，2025年營收為9.35億元；淨利潤分別為-4.27億、-3.86億元、2億元；扣非后淨利分別為-4.55億、-4.75億元、2.28億元。

信諾維2026年第一季度營收為389億，上年同期無收入；淨虧損為1.47億，上年同期的淨虧損為1億；扣非后淨虧損為1.56億，上年同期的扣非后淨虧損為1.1億元。

信諾維預計2026年上半年營收為1.66億到1.84億，上年同期無收入；預計淨虧損為1.97億到2.18億，上年同期的淨虧損為3.74億；預計扣非后淨虧損為1.91億到2.11億，上年同期的扣非后淨虧損為2.8億元。

強靜控制47%表決權 騰訊是股東

截至本招股書籤署日，公司的控股股東為勵攀合夥。截至本招股説明書籤署日，勵攀合夥持有公司股份比例 21.5802%。

勵攀合夥由強靜控制，報告期內始終為公司第一大股東。

強靜直接持有公司 0.8218%的股份；通過擔任勵攀合夥、佑曜合夥、信康維健、騁懷仰觀及猷霄合夥的執行事務合夥人分別控制信諾維21.5802%、10.0154%、4.4875%、0.3927%及 0.1122%的股份。

強靜合計可控制的表決權比例為37.4098%，能夠對信諾維股東會決議及重要經營決策、信諾維經營發展方向產生重大影響。

同時，強靜與樂美傑簽署了一致行動協議，約定樂美傑在作為公司股東、董事行使權利時均應與強靜保持一致意見。樂美傑直接持有信諾維 5.5188%的股份，通過擔任杭州可逢的執行事務合夥人可控制信諾維 4.1162%的股份，合計可控制的表決權比例為 9.6350%。

綜上，強靜合計可控制信諾維47.0448%表決權，為公司的實際控制人。

IPO前，LVC持股6.3411%，騰訊通過Tencent Mobility持股5.7615%，樂美傑持股5.5188%，Cliff Investment持股4.8778%，檀英投資持股4.7785%，信康維健持股4.4875%，杭州可逢持股為4.1162%，Oceanpine Marvelous持股為3.6588%，凱萊英叁號持股為2.2885%；

彥銘投資持股為1.9609%，瑞芯鼎雲持股為1.9184%，國鑫投資持股為1.8308%，濟南經發持股1.6477%，樂永投資持股為1.6097%，樂普醫療持股為1.5551%，華創毅達持股為1.1709%，中金啟德持股為1.0975%，辰海烜隅持股為1.0436%，Genuine Holdings持股為1.0274%，青島華控、粵凱醫健、廣發乾和分別持股為0.9154%；

瑞芯康雲持股為0.7317%，浦東科投持股為0.6408%，農銀蘇州、毅謙投資分別持股為0.5855%，熊俊持股為0.5609%，鼎暉弘嘉持股為0.5548%，玥冠投資、杭海投資分別持股為0.4878%，鼎暉盈嘉持股為0.4726%，弘盛投資持股為0.4675%，騁懷仰觀持股為0.3927%，陳華明持股為0.3903%，姑蘇人才二期持股為0.3662%。

潤璘企管持股0.3658%，國發科技、啟德華明分別持股0.2493%，康睿濟遠持股0.2306%，濟南科投持股0.1831%，猷霄合夥持股為0.1122%。

檀英投資、樂永投資、康睿濟遠、橫琴旭勒的執行事務合夥人均為上海正心谷投資管理有限公司，委派代表為林利軍，上海正心谷投資管理有限公司為林利軍控制的企業；

LVC 為林利軍實際控制的境外基金，一共控制公司12.9965%股權。

瑞芯康雲及瑞芯鼎雲的執行事務合夥人均為江蘇芯雲資本管理有限公司，私募基金管理人均為深圳前海源本股權投資基金管理有限公司，一共控制1.0274%股權。

Genuine Holdings、鼎暉弘嘉、鼎暉盈嘉受同一實際控制人SHANGZHI WU控制，共控制2.0548%股權；濟南經發的執行事務合夥人濟南經發基金管理有限公司為濟南產發資本控股集團有限公司全資子公司；濟南科投的控股股東為濟南產發資本控股集團有限公司，一共控制1.8308%股權。

啟德華明的執行事務合夥人為肖穎如，系陳華明的妻子，一共控制公司0.6342%股權。

IPO后，勵攀合夥持股為18.3432%，佑曜合夥持股為8.5131%，LVC持股為5.3899%，騰訊通過Tencent Mobility持股為4.8973%，樂美傑持股為4.691%，Cliff Investment持股為4.1461%，檀英投資持股為4.0617%，信康維健持股為3.8144%，杭州可逢持股為3.4988%，Oceanpine Marvelous持股為3.11%，凱萊英叁號持股為1.9453%；

彥銘投資持股為1.6668%，瑞芯鼎雲持股為1.6306%，國鑫投資持股為1.5562%，濟南經發持股為1.4006%，樂永投資持股為1.3682%，樂普醫療持股為1.3218%，華創毅達持股為0.9953%，中金啟德持股為0.9329%，辰海烜隅持股為0.8870%，Genuine Holdings持股為0.8733%，青島華控、粵凱醫健、廣發乾和分別持股為0.7781%；

強靜持股0.6985%，瑞芯康雲持股為0.6219%，浦東科投持股為0.5447%，農銀蘇州、毅謙投資分別持股為0.4977%，熊俊持股為0.4768%，鼎暉弘嘉持股為0.4716%，玥冠投資、杭海投資分別持股為0.4146%，鼎暉盈嘉持股為0.4017%，弘盛投資持股為0.3973%，騁懷仰觀、陳華明分別持股為0.3338%，姑蘇人才二期持股為0.3112%。

潤璘企管持股0.311%，國發科技、啟德華明分別持股為0.2119%，康睿濟遠持股0.196%，濟南科投持股為0.1556%，猷霄合夥持股為0.0954%。

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