美股前瞻 | 甲骨文拿下五角大樓70億美元訂單！大摩悲觀預測：AI存儲狂歡接近拐點

• 油價一度破百！特朗普揚言對伊「大規模攻擊」， 全球通脹警報再響
• 英特爾盤前大漲6%，Q2業績+指引均超預期
• 甲骨文盤前漲近3%，新獲美軍近70億美元、10年期訂單
• $AMKR 盤前大漲11%，與英偉達豪擲15億美元擴建封測廠
• 大摩警告：AI存儲狂歡接近拐點，內存價格或於四季度見頂

美股三大期指周四盤前走低，納指期貨 $NQmain 跌1.18%，標普500指數期貨 $ESmain 跌0.85%；布倫特原油期貨 $CLmain 回調跌2%，報90美元/桶。

存儲概念盤前回調，美光科技跌超1%，閃迪、SK海力士、韓國ETF $EWY 跌超2%；特斯拉盤前反彈1.5%，昨日績后股價單日暴跌逾14%。

英特爾盤前漲6%，公司交出超預期財報，營收和利潤均明顯超過市場預期，數據中心收入飆升59%。

• 甲骨文盤前漲近3% 新獲美軍近70億美元、10年期訂單

甲骨文宣佈，已成功與美國戰爭部簽訂一項為期10年、總價值最高可達 69.9億美元 的軟件與雲服務採購大單。根據聲明，該合同涵蓋軍事分支機構、美國情報系統以及海岸警衞隊在本地數據中心使用甲骨文軟件的情況。美國中央情報局是甲骨文的首個客户。

• 英特爾盤前一度大漲6%，Q2營收激增25%超預期&Q3指引保持雙位數高增

消息面上，英特爾公佈了超市場預期二季度財報。其中，營收較分析師預期高將近12%，當季營收同比增長加快至25%，為近十五年來季營收最強勁增速。旗下數據中心相關業務的收入同比增長將近60%，為總營收增速的兩倍多。

• SpaceX盤前下挫1.78%，星艦火箭重大測試再推迟&市場做空規模維持高位

消息面上，媒體披露，由於天氣狀況不佳，SpaceX 再次將星艦火箭的下一次重大測試推迟至美東時間周五。此次火箭將搭載升級版星鏈衞星，並將在測試任務的后期於大氣層中燒燬。

• 特斯拉盤前股價反彈1%， 木頭姐逆市大幅增持超16萬股

儘管周四績后特斯拉股價暴跌超15%，但木頭姐仍逆市大幅加倉，共增持160,151股。業內將之視為ARK對特斯拉Robotaxi商業化落地及FSD技術進化的長期信心依然堅定。

• IBM加碼量子計算：收購私密量子計算研發機構HRL Laboratories

 $IBM 宣佈已同意收購由波音和通用汽車共同擁有的私密量子計算研發機構HRL Laboratories。交易預計於第三季度末完成，但IBM並未披露具體收購價格。

• 艾馬克技術盤前大漲11%，與英偉達豪擲15億美元擴建封測廠

英偉達與艾馬克技術簽署了一項價值 15 億美元的協議，旨在幫助鞏固后者的芯片封裝工廠，這也是在美國擴大半導體業務更廣泛舉措的一部分。兩家公司表示，這一合作將重點關注人工智能領域的芯片封裝與測試技術。

• 谷歌 $GOOG 披露持有價值941億美元SpaceX股票
•  $AMD 宣佈與競品企業Cerebras合作打造AI服務器機櫃

• 油價破百！胡塞武裝開闢「紅海戰場」，特朗普權衡「更大規模戰爭」

國際油價時隔兩個月再度突破每桶100美元，觸發此輪急漲的導火索是，胡塞武裝宣佈對沙特油輪發動襲擊，並威脅封鎖曼德海峽，將紅海航運變為新的衝突戰場。與此同時，據新華社援引美媒報道，特朗普正"接近"決定是否對伊朗發動一次規模空前的"大規模攻擊"。

相關機會： $GLD 、 $USO 、 $QQQ 

• 特朗普政府新一輪全球關税正式生效 覆蓋超99%美國進口商品

特朗普政府針對全球主要貿易伙伴的新一輪關税政策已於周五凌晨00：01正式生效。該套新規税率為10%至12.5%，用於替代於周四午夜到期的舊版全球關税體系。此次關税措施涉及美方前60大貿易伙伴，影響範圍覆蓋美國總體進口商品的99.4%。

• AI牛市內部裂痕擴大！分析師建議：遠離「失血」科技巨頭 買芯片股

在美股科技巨頭集體回調之際，Melius Research分析師建議投資者規避谷歌、Meta和亞馬遜等超大規模雲服務商，因為這些公司未能產生可觀的現金流，但資本支出增加基本符合預期，該行認為這對芯片行業來説是利好消息。

相關機會：  $QQQ 、 $SPY 

• 大摩警告：AI存儲狂歡接近拐點，內存價格或於四季度見頂

據摩根士丹利分析師最新報告警告，由人工智能(AI)驅動的半導體存儲行業狂歡正接近拐點，內存合同價格預計將於第四季度見頂，標誌着本輪產業周期正在發生深刻轉變。

市場對存儲製造商的盈利上調動能正在顯著減弱，數據顯示淨盈利上調率已從92%的峰值回落至77%。這一早期信號表明，盈利升級周期正在失去動力，市場對存儲行業盈利的定價正迴歸理性，而非此前的狂熱狀態。

相關機會： $EWY 、 $DRAM 、 $KORU 

• 花旗：將IBM目標價從255美元下調至245美元。
• 大摩：對蘋果未來12個月保持樂觀看法，目標價升至364美元
• 摩根大通：將英特爾目標價從45美元上調至85美元
• 瑞穗：大幅下調超微電腦目標價至34美元

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1、 特斯拉：隔夜跌14.52%，收盤價報319.69美元

• 一看漲期權（TSLA_260724_CALL_325.0 ）Vol/OI 比率高達608.53，成交量達9.37萬張，未平倉量154張，行權價為325.0美元，行權日在2026-07-24，該張期權跌95.43%。

2、谷歌-A：隔夜跌7.13%，收盤價報317.69美元

• 一看漲期權（GOOGL_260724_CALL_325.0 ）Vol/OI 比率高達291.78，成交量達3.0萬張，未平倉量103張，行權價為325.0美元，行權日在2026-07-24，該張期權跌97.0%。

3、Strategy：隔夜跌6.38%，收盤價報93.63美元

• 一看漲期權（MSTR_260731_CALL_97.5 ）Vol/OI 比率高達108.89，成交量達1.84萬張，未平倉量169張，行權價為97.5美元，行權日在2026-07-31，該張期權跌55.14%。

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經濟事件和數據

• 特朗普出席白宮記協晚宴

直播預告

7月24日20：30 | Verizon (VZ.US) 2026年第二季度業績電話會

7月24日20：30 | 美國運通公司 (AXP.US) 2026年第二季度業績電話會

7月24日21：30 | 斯倫貝謝公司 (SLB.US) 2026年第二季度業績電話會

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