華盛早報 | 油價重挫近6%！美伊暫停互襲，納指期貨漲逾1%；韓國存儲雙雄簽下9500億美元大單；大空頭加碼做空美光、英偉達

• 美伊暫停互襲，美油大跌近6%，納指期貨漲逾1%
• 韓美科技巨頭達成價值9500億美元合作項目
• SK海力士29日（本周三）放榜，Q2營業利潤或同比增近600%
• 寧德時代H1淨利預增42%，擬以200億-400億元回購A股股票
• 中際旭創招股至今日10時

• 美伊暫停互襲，美油大跌近6%，納指期貨漲逾1%

伊朗陸軍發言人阿克拉米尼亞表示，伊朗現階段採取的是「報復性威懾」戰略，即通過實施對等打擊，威懾美國不要繼續違反其承諾，並迫使其遵守相關諒解備忘錄。

美國兩名知情人士稱，特朗普暫緩擴大對伊朗軍事打擊規模，原因是美方擔憂戰爭升級或招致伊方更猛烈報復，進一步消耗五角大樓在中東地區的防空攔截彈儲備。截至發稿，納指期貨漲逾1%，美油大跌近6%，布油跌逾3.5%。

• 每多拖一個月油價漲8美元！小摩稱三個月后布油或見114美元

據摩根大通測算，中東衝突若持續一個月，布倫特原油月均價料維持94美元/桶；若延至三個月，則可能升至114美元/桶。供應擾動每額外持續一個月，月均價或上漲7至8美元。

當前全球供應彈性下降、緩衝空間收窄，儘管需求偏弱暫緩衝擊，但若中斷長期化，油價上行風險將顯著加劇。

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• 特朗普炮轟歐盟罰款谷歌「非法」，宣佈啟動301調查

特朗普表示：「我們將立即啟動301調查，調查歐盟‘掠奪’美國企業的行為。歐盟將為這種非法且極不道德的行為付出非常高昂的代價。」301調查是依據美國《1974年貿易法》第301條款展開的調查機制。

• 大摩警告：AI存儲狂歡接近拐點，內存價格或於四季度見頂

內存合同價格預計四季度見頂，市場對存儲製造商盈利上調率已從92%峰值滑落至77%，SK海力士與三星估值雙雙回撤。然而周期將"拉長"而非"崩潰"——HBM供給硬約束與AI資本開支仍是關鍵支撐，商品DRAM與高端存儲的命運正加速分化。

• 港交所上市新規生效：門檻降低、WVR放寬、保密遞表擴圍

港交所正式發佈有關提升香港上市機制競爭力的建議諮詢總結，修訂后的《上市規則》即日生效。不同投票權（WVR）架構及第二上市申請人的市值門檻由100億港元降至60億港元，WVR架構的持股佔比要求同步放寬，保密遞表資格亦從特定類型企業擴展至所有新申請人。

港交所表示，此次諮詢共收到來自市場各界的73份迴應意見，這些建議將被全部採納，其中部分建議稍作修改。香港證券及期貨專業總會會長陳志華認為，此次改革是香港上市機制近十年之內做得最為出色的改革之一。

• 韓國總統訪美，拿下9500億美元大單

韓國總統辦公室表示，韓國總統李在明在舊金山主持人工智能峰會后，SK集團已經簽署總額達7500億美元的合作協議，其中包括SK海力士與英偉達價值超過5000億美元的合作項目。三星電子表示，公司已與博通簽署諒解備忘錄，合作規模最高可達2000億美元，涵蓋存儲芯片、晶圓代工服務和先進封裝等領域。

韓國交易所數據顯示，韓國養老金基金在連續6個月淨賣出后，今年首次實現單月淨買入。數據顯示，截至7月24日，國民年金公團及其他養老金基金今年7月以來累計淨買入韓國KOSPI指數成分股684億韓元（約4680萬美元）。SK海力士是養老金基金7月以來買入最多的股票，淨買入金額達到4258億韓元。

• 韓國重拳收緊個股槓桿ETF：現金門檻升至3000萬韓元，7月31日提前生效

新規適用範圍涵蓋韓國國內外上市的所有單一個股槓桿產品，包括以三星電子、SK海力士為標的的國內產品，以及特斯拉、英偉達等海外個股槓桿ETF和ETN。

• 日韓股市周一開盤走強，三星電子漲近3%

周一截至發稿，日經225指數漲0.74%，韓國KOSPI指數開盤上漲1.1%，SK海力士漲近2%，三星電子漲近3%。

美股三大指數上周五收盤漲跌不一，納指跌0.64%收創近三個月新低，上周累跌2.13%；標普500指數漲0.05%，上周累跌0.61%；道指漲0.46%，上周累跌0.38%。其中，納指、標普500指數周線兩連跌，道指周線三連跌。

費城半導體指數跌4.25%，30只成分股全部收跌。存儲芯片、光通信跌幅居前，閃迪跌超10%，Coherent、Credo跌超9%，SK海力士、Lumentum跌逾8%，邁威爾科技、英特爾跌超7%，西部數據、美光科技、希捷科技、康寧跌超6%，Ciena跌逾4%，鎧俠ADR跌超14%。

蘋果漲3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，上周累跌近18%，創2022年以來最大單周跌幅；SpaceX跌超2%，續創新低，上周累跌超7%。斯倫貝謝漲11%，創2025年4月份以來最大單日漲幅。熱門中概股多數走低，小鵬集團跌3.37%，蔚來跌3.23%，理想汽車跌2.02%，百度跌1.91%，阿里巴巴跌1.68%。

• 英偉達「開放權重模型」公開信聯署方翻倍至50個，谷歌等加入

英偉達CEO黃仁勛此前在社交媒體平臺上發佈動態，分享了一封題為《開放權重與美國AI領導力》的信函，呼籲推動開放權重人工智能模型發展。黃仁勛最初發布的信中包含25個聯署簽名。

如今，這封信的聯署方已增加到50家，數量翻了一番。OpenAI是新增的25家機構之一，其他新增機構還包括谷歌、AMD、思科、Cloudflare、GitHub、Block和Ollama。不過，Anthropic和亞馬遜始終未出現在任何版本的名單中，而這兩家公司的缺席正是該名單中最值得關注的細節。

• 英偉達正與OpenAI洽談，擬為數據中心項目提供2500億美元融資擔保

據華爾街日報，知情人士透露，英偉達正在洽談為 OpenAI 提供約 2500 億美元融資兜底支持，該合作是大型數據中心項目的配套安排，也是美國人工智能熱潮下規模空前的一筆重磅金融交易。多名知情人士表示，英偉達出具的擔保，將助力 ChatGPT 開發方租賃軟銀正在俄亥俄州南部建設的 10 吉瓦算力園區。

• 「大空頭」伯里據悉加碼做空美光和英偉達

「大空頭」邁克爾·伯里繼續做空美光、英偉達和其他半導體公司。伯里在一篇Substack帖子中表示，他在933.86美元價位進一步做空了美光科技，並在210.28美元價位增持了英偉達的空頭頭寸。伯里還以893.49美元的價格進一步做空了卡特彼勒，並以535.83美元的價格增持了iShares半導體ETF（ $SOXX ）的空頭頭寸。

• SpaceX星艦在美國IPO后首次試飛中成功升空

美國太空探索技術公司重型運載火箭「星艦」於美國中部時間24日下午從得克薩斯州南部的發射基地升空，實施第13次試飛。據該公司介紹，本次任務將繼續驗證新一代「星艦」系統的性能，並首次部署20顆新一代「星鏈」衞星。

按計劃，火箭第一級「超級重型」助推器將在墨西哥灣附近海域實施受控濺落，不返回發射場進行回收；第二級「星艦」飛船將在完成試飛后，在印度洋預定區域濺落。

• 攜程因壟斷遭重罰51億！夜盤一度跌逾3.5%

攜程因壟斷遭重罰51億！夜盤一度跌逾3.5%，現轉漲至0.8%；消息面上，7月25日，市場監管總局依法對攜程濫用市場支配地位實施壟斷行為作出行政處罰，罰沒款合計51.79億元；

其中沒收違法所得16.58億元、按2025年境內銷售額469.58億元的7.5%處以罰款計35.21億元，全額退還強制扣除酒店經營者訂單儲備金1.22億元。攜程迴應被處罰：誠懇接受、堅決服從。

• 高通：無法消化成本上漲，上調產品價格兩位數百分比

高通周五向客户發送漲價通知函：由於成本上升壓力，公司將把產品價格上調，漲幅達到兩位數百分比，適用於9月1日之后出貨的產品。

• SK集團會長稱Anthropic向其求購芯片原料，計劃自研芯片

SK集團會長崔泰源透露，人工智能企業Anthropic PBC已向全球頂級存儲芯片廠商SK海力士提出採購需求，用於自研自有半導體芯片。 崔泰源在舊金山一場人工智能峰會上與Anthropic首席執行官達里奧·阿莫代伊及一眾科技高管同台發言。他表示，一家AI企業立志自主研發芯片，此舉意義非凡。

崔泰源執掌的SK集團正是韓國芯片企業SK海力士的母公司。 崔泰源此次出訪恰逢韓國總統李在明到訪硅谷並主持人工智能峰會。總統此行期間，多項科技合作落地官宣，其中就包括英偉達分別與韓國Naver、SK集團達成的合作協議。

• 三星李在鎔與OpenAI據悉磋商AI與半導體領域合作方案

據韓媒，三星電子會長李在鎔與OpenAI創始人奧爾特曼於舊金山OpenAI總部會面，磋商人工智能與半導體領域合作方案。OpenAI26日對外公佈，當地時間25日上午，李在鎔與奧爾特曼在其舊金山總部舉行會談。

OpenAI並未披露具體洽談內容與議題，但業內觀察人士判斷，雙方大概率圍繞高帶寬內存、動態隨機存取存儲器（DRAM）、先進晶圓代工等AI基礎設施深化合作展開溝通。雙方或還探討了三星全業務線落地生成式人工智能的數字化轉型方案。

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• 每天賺2.4億！寧德時代上半年淨利潤預增42%，擬以200億-400億元回購股票、創A股單次回購新高

寧德時代Q2營業收入2769.17億元、同比增長54.80%，歸母淨利潤432.84億元、同比增長41.98%，扣非淨利潤390.13億元、同比增長43.44%，基本每股收益9.51元，加權平均淨資產收益率12.08%。

公司擬使用自有或自籌資金以集中競價方式回購A股股份，回購金額「200-400億元」，回購價格上限為573元/股。

• SK海力士29日（本周三）發佈Q2財報，營業利潤或突破64萬億韓元同比增近600%

市場預計，Q2營業利潤率達75%~77%，連續第三季度超越臺積電。增長核心驅動力為HBM領導地位及AI數據中心需求爆發。分析認為，強勁業績大幅優化了其財務結構，標誌着韓國存儲行業邁入AI驅動的新階段。

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• 三星宣佈與博通公司簽署諒解備忘錄，涵蓋至2030年價值高達2000億美元

三星電子稱，與博通公司簽署諒解備忘錄，涵蓋至2030年價值高達2000億美元的存儲芯片、代工服務和先進封裝業務；將與博通公司合作，基於三星的HBM技術開發博通公司的下一代人工智能加速器。三星電子還表示，提供亞2納米代工工藝和先進封裝解決方案。

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• 藍思科技：與Intel簽署合作備忘錄，聚焦玻璃通孔先進封裝技術

藍思科技公告稱，公司全資子公司藍思國際(香港)有限公司近日與IntelCorporation簽署合作備忘錄，雙方將重點圍繞玻璃通孔(TGV)先進封裝技術展開合作，包括玻璃基板穿孔成型、高精度激光加工、金屬化通孔沉積及多層互連佈線等關鍵工藝。此外，雙方還探討在AIPC結構件和模組、數據中心服務器高可靠性結構件和散熱組件、具身智能機器人、工業智能設備和邊緣計算硬件等領域的合作潛力。備忘錄自簽署之日起一年有效，具體合作內容需另行簽訂書面協議。

• 希音國際通過港交所上市聆訊

港交所文件顯示，希音國際控股有限公司更新聆訊后資料集，意味着該公司港交所IPO通過聆訊，將成為2026年港股最大的跨境電商IPO。

• 青島啤酒股份(00168.HK)：控股股東及其一致行動人擬增持公司股份。擬自2026年7月24日起6個月內，以集中競價方式增持A股及H股，增持金額1.5-3億元。
• 小米集團-W(01810.HK)：斥資4999.94萬港元回購186.38萬股，回購價26.76-26.92港元。
• 林清軒(02657.HK)：斥資2961.04萬港元回購56.53萬股，回購價49.6-54.85港元。
• 均勝電子(00699.HK)：斥資約1340.94萬港元回購105萬股，回購價12.53-12.88港元。
• 三一重工(06031.HK)：擬回購4億-8億元A股股份。
• 裕元集團(00551.HK)：預計截至2026年6月30日止六個月的淨利潤同比減少大約55%至60%。主要因製造業務的經營環境面臨多重挑戰，需求疲弱導致銷售規模下降，疊加成本上升及產效承壓。
• 中糧家佳康(01610.HK)：發盈警，預計中期調整前虧損約為10億元至12億元。報告期內生豬銷售價格走低，養殖業務利潤空間受到擠壓。
• 卓越教育集團(03978.HK)：預計上半年收入10億元至11億之間，同比增長約9.0%至19.9%；淨利潤1.6億元至1.8億元之間，同比增長約5.6%至18.8%。
• 澳優(01717.HK)：預計上半年收入約人民幣30.65億元至31.65億元；淨虧損6.85億元至7.85億元。
• 中國中冶(01618.HK)：前6月新籤合同額人民幣4136.4億元，同比降低24.5%，其中，二季度新籤合同額人民幣2075.4億元，同比降低34.6%。
• 華電國際電力股份(01071.HK)：上半年累計完成發電量1.08億兆瓦時，同比下降約10.65%。主要因部分區域夏季氣温偏低導致尖峰負荷需求降低，火電機組利用小時數下降。
• 海納智能(01645.HK)：與深圳市人工智能與機器人研究院訂立戰略合作協議，約定共建智能產線機器人聯合實驗室。

經濟事件和數據

• 美國7月達拉斯聯儲商業活動指數
• 中國6月規模以上工業企業利潤

美股財報

• 盤前：阿斯利康
• 盤后：艾馬克技術、納微半導體、 $APLD

新股申購

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