United Rentals、Waste Connections在盈利擊敗后贏得分析師讚譽

法國巴黎銀行表示，投資者可能會獎勵United Rentals（URI）和Waste Connections（WCN），因為這兩家公司都公佈了強於預期的季度業績並提高了全年前景，而羅林斯（Rollins）在經歷了另一個令人失望的季度后面臨新的問題。

高級股票分析師塞斯·韋伯（Seth Weber）對聯合租賃公司（URI）保持樂觀立場，稱這家設備租賃公司是該公司的「頂級創意」之一，此前該公司的收入、盈利和盈利能力超出了華爾街預期，同時上調了2026年的指引。

韋伯寫道：「我們預計URI股價將在上行報告、上調前景和圍繞健康終端市場的評論中上漲。」

這位分析師強調了船隊生產力的加速，較上年同期增長3.4%，超過預期，並較第一季度有所改善。租金毛利率也超過預期，而隨着一般租賃和專業業務的擴張，租金收入增長了近13%。

United Rentals（URI）還將全年收入預期上調至175億至178億美元，並將調整后的EBITDA預期上調至81.3億美元，反映出非住宅建築活動的持續強勁。

韋伯還對Waste Connections（WCN）表示樂觀，此前該廢物管理公司公佈了第二季度收入，將EBITDA和每股收益調整為高於共識預期，並提高了全年收入和EBITDA指引。

該分析師表示，結果表明該公司的長期戰略仍然完好無損，表明定價強勁、收購活動好於預期以及穩健的自由現金流產生。

韋伯表示：「我們預計WCN股價將在第二季度、併購評論中上漲，並上調財年前景。」

他指出，本季度收購貢獻的收入超出預期，而且儘管收款量有所下降，但定價仍高於公司全年目標的高端。

羅林斯（Rollins）的前景要不那麼有利，韋伯表示，該公司連續第三個季度有機收入增長低於公司的長期目標，這可能會給股價帶來壓力。

由於住宅害蟲控制需求減弱，尤其是在依賴消費者發起服務請求的品牌中，羅林斯（Rollins）的收入和調整后收益均未達到分析師預期。旺季期間鉛產量和運營成本的下降也對利潤率造成了壓力。

韋伯寫道：「我們預計該報告會受到負面反應。」

儘管韋伯表示害蟲控制行業仍然具有吸引力，並讚揚羅林斯強勁的資產負債表和現金產生，但他警告説，在有機增長放緩和增量利潤率疲軟之后，投資者可能會重新評估溢價估值。

展望未來，他表示投資者將關注管理層改善執行、穩定住宅需求、恢復盈利能力和整合最近收購的計劃。

另外，韋伯表示，新行業出貨數據為QXO（QXO）提供了一個略顯鼓舞的信號，顯示美國住宅屋頂瓦片出貨量第二季度增長0.2%，結束了連續五個季度的同比下降。

雖然建築產品市場繼續面臨阻力，但韋伯預計，隨着比較變得更容易，2026年下半年的收入趨勢將温和改善。他還表示，QXO最近完成對TopBuild的收購擴大了其屋頂以外的業務範圍，並支持其整合建築產品分銷行業的長期戰略。

法國巴黎銀行維持了QXO（QXO）的跑贏大盤評級，理由是對該公司通過有機增長和收購相結合將收入增長至500億美元和EBITDA增長至75億美元的長期目標充滿信心。