意法半導體在第三季度銷售前景不佳后暴跌;瑞穗表示買入回調

由於第三季度收入前景低於預期，意法半導體（STM）股價周四下跌約17%。

然而，該公司第二季度業績超出了分析師預期。意法半導體今年還第二次上調了數據中心業務的收入預期。

該公司由法國和意大利政府持股，預計淨收入為37億美元，環比增長6.2%，上下350個基點。該數字低於38億美元的共識收入估計。

該公司預計毛利率為37%，正負200個基點。

「我們預計第四季度收入增長將加速，這主要是由我們在人工智能數據中心和LEO衞星通信方面的參與客户計劃推動的。意法半導體總裁兼首席執行官Jean-Marc Chery表示：「我們預計第四季度收入將超過40億美元，這意味着上半年與上半年的增長率將高於正常的15%。」第四季度收入的共識估計為40.5億美元。

奇瑞指出，該公司目前預計2026年其數據中心的收入將超過10億美元，假設當前的動態持續下去，並且根據當前的參與情況，2027年的收入將超過20億美元。

奇瑞表示：「在人工智能數據中心持續強勁需求的推動下，我們正在提高數據中心的收入目標。」「這證實了意法半導體在不斷發展的人工智能數據中心中的強勢地位。"

上個月，意法半導體將2026年數據中心業務收入預期幾乎翻了一番，達到約10億美元，而此前其在4月份第一季度業績中預測的「遠高於5億美元」。

截至6月27日的第二季度淨收入同比飆升26%，達到3.49億美元，而非美國GAAP每股收益同比飆升416.7%，達到0.31美元。頂線和底線數字均超出預期。

然而，據路透社報道，該公司的利息，税項，折舊和攤銷前利潤為6.79億美元，低於市場預期的7.977億美元。

意法半導體表示，對利潤的影響來自減值、重組和其他逐步淘汰成本。它還引用了收購恩智浦（NXP）傳感器業務的會計影響。

奇瑞表示：「受CBEP和汽車收入增加的推動，第二季度淨收入高於我們業務前景範圍的中點。」「本季度需求進一步增加，所有終端市場的預訂量強勁。我們看到多個產品類別的知名度有所提高，並出現供應緊張的跡象。分銷庫存目前低於我們的標準目標。"

模擬產品、微機電系統和傳感器（AM & S）部門收入同比增長26%，達到約143億美元，主要歸功於成像和微機電系統，以及較小程度上歸功於模擬系統。

瑞穗維持其跑贏大盤評級，並表示：「買入回調。「然而，該公司將該股的目標價格從84美元下調至80美元。

「STM報告JunQ版本/每股收益為3.49億美元/0.31美元，並在供應限制的情況下將SepQ引導至3.708億美元（~在線收益3.79億美元）。關鍵要點：1）帶MCU/模擬容量限制的直線導軌（我們估計）9月的出貨量約為1.3億美元，但需求/預訂強勁; 2）B：B [大量積壓]為1.98（69億美元的預訂），由光學/Sipho驅動> 2倍，MCU交付周期> 6個月; 3）現在擴大新加坡模擬容量以滿足Ye 26、Agrate for MCU、Continued Upside SiPho/NPO/CPO和LEO的需求，4）我們相信STM預計2026年E Al DC將增長超過4倍，達到超過10億美元，參與5-10個MPS項目（包括AWS SiPho進入下半年）和2027年增長2倍至20億美元，5）SepQ GM上漲180個基點至37.0%，利用率不足約70個基點，在下半年有所改善，」以Vijay Rakesh為首的分析師表示。

相關股票：ADI公司（ADI）下跌近3%，而Marvell Technology（MRVL）、Lattice Sem導體（LSCC）和NXP半導體（NXPI）各下跌約2%。德州儀器（TXN）周三上市后公佈了第二季度業績，下跌約4%。

更新：該報道已更新分析師評論和股價走勢。