【券商聚焦】交銀國際維持領展房產基金(00823)買入評級 指出售非核心物業支持進一步回購

金吾財訊 | 交銀國際研報指，領展房產基金(00823)於2026年7月21日宣佈，以代價2.25875億澳元出售其位於澳洲悉尼核心商業區之甲級辦公大樓100 Market Street的50%權益，估計出售事項所得款項淨額約為2.2273億澳元。

100 Market Street全年物業租金約為3,390百萬澳元，扣除出租開支以及租户補貼，是次交易代價相當於約6.5%資本化率。領展就所得款項淨額擬用於基金單位回購及重新投資於亞太區核心零售物業組合。假設本次出售項目權益所得款項淨額全部用於單位回購，該機構相信足以覆蓋因出售對每單位分派帶來的影響。

該機構指，本次出售符合領展「迴歸基本（Back to Basics）」戰略，領展通過資本循環變現非核心辦公資產，聚焦亞太區核心零售物業的持有與管理。本次出售估值與物業公允價值基本持平，同時保留50%權益及管理權，兼顧資本釋放與未來增值潛力。綜合考慮當前股價對應FY26/27E分派收益率約6.4/6.5%，加上回購計劃對每基金單位分派的支撐作用，該機構維持領展買入評級，目標價維持45.7港元。