ServiceNow預覽：投資者尋找人工智能需求、訂閲增長

ServiceNow（NOW）將在周三市場收盤后公佈第二季度業績。華爾街預計該軟件公司每股收益為86美分，收入為39.3億美元，較上年同期增長約22%。

過去一個月，股價上漲約10%，表現優於iShares Expanded Tech-Software Sector ETF，后者上漲約5%。

投資者將關注當前的剩余績效義務（cLPO），這是衡量合同未來收入的關鍵指標。ServiceNow指引第二季度cLPO增長約19%，而分析師認為，接近第一季度報告的21%增長的結果將增強對需求的信心。

訂閲收入是另一個關鍵指標，該公司預測本季度同比增長約22.5%。投資者還將關注第三季度指引的更新，以及管理層是否維持全年訂閲收入增長22%至22.5%的前景。

預計該公司的人工智能業務也將成為焦點。投資者將尋求對Now AID採用情況的評論，以及年度合同價值是否超過管理層15億美元的年終目標，這可能表明客户正在擴大人工智能部署。

管理層警告稱，與收購相關的整合成本將對今年的盈利能力造成壓力。ServiceNow指引第二季度非GAAP營業利潤率為26.5%。

根據Seeking Alpha分析師的説法，ServiceNow的估值約為2026年預期非GAAP收益的25倍，仍然受到高十幾到低20%收益增長的預期的支撐，這使得投資者關注人工智能是否可以成為未來收入的增量驅動力，而不是簡單地轉移現有支出。在過去的兩年里，NOW在100%的時間里超過了EPS預期，在88%的時間里超過了收入預期。在過去的3個月里，每股收益估計有0次向上修正和38次向下修正。收入估計有34次上調，0次下調。