財報速睇 | AAR Corp 2026財年Q2營收9.28億美元，同比增長23.0%；歸母淨利潤0.51億美元，同比增長49.1%

華盛資訊7月22日訊，AAR Corp公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收9.28億美元，同比增長23.0%，歸母淨利潤0.51億美元，同比增長49.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總銷售額達到9.28億美元，同比增長23.0%，主要得益於商業客户銷售額31%的強勁增長，這由新零件分銷業務的兩位數內生增長及HAECO Americas和ADI的收購所驅動。

② 淨利潤表現突出，同比增長49.1%至0.51億美元，反映了公司在擴大銷售規模的同時有效提升了盈利能力。

③ 核心業務「零件供應」(Parts Supply)部門成為增長的主要引擎，其銷售額同比大增38.7%至4.24億美元，其中新零件分銷業務的內生增長率達到了19%。

④ 「維修、工程與軟件」(Repair, Engineering, and Software)部門同樣表現強勁，銷售額同比增長35.1%至3.14億美元，主要受零部件MRO活動、機身MRO設施業務量增加以及Trax軟件經常性收入增長的共同推動。

⑤ 政府解決方案部門的盈利能力顯著改善，該部門的營業利潤同比增長61.2%至0.19億美元，帶動公司調整后營業利潤率從去年同期的10.5%微升至10.6%。

2、業績不足：

① 政府解決方案(Government Solutions)部門的銷售額出現下滑，同比減少8.0%至1.30億美元，主要原因是WASS項目收入下降，儘管新項目正在逐步增長。

② 計劃逐步退出的傳統商業項目(Legacy Commercial Programs)業務銷售額同比下降20.3%，至0.60億美元，拖累了整體營收增長。

③ 公司的GAAP營業利潤率從去年同期的9.7%下降至8.6%，主要原因是與近期收購相關的整合及攤銷費用大幅增加，從0.03億美元增至0.11億美元。

④ 儘管零件供應部門收入增長強勁，但其營業利潤率從16.3%下降至12.7%，利潤增長遠不及收入增長，部分原因是去年同期存在一筆0.07億美元的二手可用航材（USM）收益，導致比較基數較高。

⑤ 由於公司在第二季度進行了股權發行，導致本季度加權平均稀釋后股數從去年的3560萬股增加到3960萬股，對每股收益造成了一定的稀釋效應。

三、公司業務回顧

AAR Corp: 我們在本財年第四季度延續了增長勢頭，交付了一份強勁的業績報告。調整后總銷售額增長了26%，其中內生增長為13%，這主要由我們關鍵的零部件供應、維修和軟件平臺業務共同驅動，尤其是零件供應部門銷售額增長了39%。維修、工程與軟件部門銷售額增長了35%。強勁的營收表現轉化為調整后EBITDA 27%的增長，並且儘管受到HAECO Americas收購帶來的短期稀釋影響，我們的調整后EBITDA利潤率仍從12.4%擴大至12.5%。此外，本季度經營活動調整后現金流達到0.58億美元，幫助我們持續降低槓桿率至2.03倍，處於目標區間內。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司於第四季度宣佈了新的報告結構，將業務重組為四個運營分部，並計劃逐步縮減其傳統商業項目(Legacy Commercial Programs)業務，以更專注於增長、利潤擴張和現金流生成。此外，公司獲得了一份價值3.05億美元的后續合同，為美國海軍和海軍陸戰隊的C-40A機隊提供承包商后勤支持。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

AAR Corp: 我們預計2027財年第一季度（不包括傳統商業項目業務）的銷售額將實現21%至23%的增長，調整后EBITDA利潤率將在12.25%至12.75%之間。對於整個2027財年，我們預計銷售額將實現低雙位數到百分之十幾的增長。這一展望基於新零件分銷和軟件業務的持續強勁，以及近期收購對收入的貢獻。我們預期政府項目利潤率將持續改善，但HAECO Americas的整合在短期內仍會對利潤率產生適度的稀釋影響。

八、公司簡介

AAR Corp.是一家全球領先的航空航天和國防售后市場解決方案公司，業務遍及20多個國家。公司總部位於芝加哥地區，通過三個主要運營部門為商業和政府客户提供支持：零件供應(Parts Supply)；維修、工程與軟件(Repair, Engineering, and Software)；以及政府解決方案(Government Solutions)。

以上內容由華盛天璣AI生成，財務數據可能出現識別缺漏及偏差，僅供各位投資者參考。更多公司財報信息：請點擊查看財報源文件鏈接>>

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。

點擊進入財報站，查看更多內容>>