【百強透視】茶飲股集體反彈！板塊估值修復開啟？

7月20日，港股消費板塊暖意升溫，新式茶飲賽道迎來集體反彈，板塊關注度快速提升。

板塊內，滬上阿姨（02589.HK）成為領漲龍頭，收盤大漲10.84%；蜜雪集團（02097.HK）上漲4.02%，奈雪的茶（02150.HK）漲1.39%，茶百道（02555.HK）、古茗（01364.HK）等茶飲概念股紛紛走強。

這一輪異動行情背后，是近期新茶飲行業多重利好共振的結果。

從消費端來看，當下全國大範圍高温天氣疊加暑期消費旺季來臨，大眾消暑飲品需求迎來集中爆發。多家茶飲品牌線下門店客流、訂單量穩步攀升，有效激活行業消費活力，為茶飲企業業績回暖築牢基礎。

宏觀層面也在持續釋放利好信號。國務院批覆《擴大消費「十五五」規劃》，明確了「十五五」時期消費領域發展的思路目標、重點任務和政策舉措。《規劃》提出到2030年社零總額達到60萬億元左右、居民人均服務性消費支出佔比穩步提高的新要求。

新式茶飲作為居民日常服務消費的重要品類，將持續受益於消費擴容升級紅利。疊加上半年國內消費數據邊際改善，市場敏鋭捕捉到消費板塊基本面拐點機會，資金持續迴流茶飲賽道。

估值維度來看，當前H股新式茶飲行業市盈率僅13.76倍，整體仍處在歷史底部區間，估值修復空間充足。隨着夏季消費旺季持續兑現門店營收，板塊有望迎來業績、估值雙向修復行情。

整體而言，短期旺季紅利、中長期消費政策護航，疊加低位估值優勢，新式茶飲賽道成長邏輯持續強化。

另值得關注的是，第十三屆「港股100強」評選已進入籌備階段。滬上阿姨、蜜雪集團、茶百道、古茗均為往屆榜單常客。此次各大新式茶飲龍頭能否再度躋身百強榜單，成為當前資本市場熱議的焦點。

 作者|瓶子