港股午評：三大指數齊挫，科指跌逾4%；AI產業鏈集體調整，智譜重挫近22%，兆易創新跌近9%

華盛資訊7月17日訊，港股三大指數普跌，截止午間收盤，恆生指數跌1.98%，國企指數跌2.42%，恆生科技指數跌4.04%。

恆指成分股中，電能實業漲1.98%，招商銀行漲1.47%，港鐵公司漲1.57%；石藥集團跌6.74%，中國生物製藥跌6.46%，信達生物跌6.37%。

科指成分股中，比亞迪電子漲0.34%，騰訊音樂-SW漲0.22%，美的集團跌0.16%；智譜跌21.90%，MINIMAX-W跌13.83%，小鵬集團-W跌8.75%。

板塊方面

公用事業走強，卓越睿新漲2.01%，電能實業漲1.98%，北京控股漲1.97%，粵海投資漲1.82%，華潤電力漲1.29%。綠色低碳與「一帶一路」合作深化，疊加中長期融資工具支持，推動公用事業從傳統運營向數字化、儲能及標準輸出延伸；卓越睿新推進中亞節能儲能人才中心和能源課程標準出海，北京控股擬發不超10億元科創債，印證行業正以資本與能力雙輪驅動轉型升級。

銀行齊漲，招商銀行漲1.47%，中信銀行漲1.01%，農業銀行漲0.89%，郵儲銀行漲0.42%，建設銀行漲0.37%。資金更聚焦銀行股息回報確定性與基本面驗證，風險偏好回落時高股息屬性成為板塊支撐；其中郵儲銀行擬派2025年末期股息每10股1.1003港元、建設銀行每10股2.029元，直接強化紅利錨，疊加郵儲首次躋身全球銀行前十，顯示行業正從規模擴張轉向穩回報與精細化經營。

香港銀行股走勢分化，匯豐控股漲0.25%，中銀香港跌0.30%，渣打集團跌0.53%。港銀核心矛盾在於政策利好與高股息低估值修復，對衝美元走強、港股流動性承壓及再美元化分流資金；匯豐受金融新措利好及擬共建代幣化存款網絡支撐更穩，渣打雖完成CFO任命，仍受美元資產偏好壓制，板塊呈分化修復。

生物醫藥下跌，雲頂新耀跌14.84%，歌禮制藥-B跌13.68%，康方生物跌12.52%，復宏漢霖跌11.88%，加科思-B跌11.49%，昭衍新葯跌近10%。板塊調整核心在於「醫藥猴」催化退潮后，資金從情緒驅動回撤，儘管醫保目錄審查、審評優化、BD落地與創新葯出海仍託底景氣，但短期缺少新增硬催化；康方生物受非理性炒作降温衝擊，歌禮、復宏漢霖則無新增核心進展，反映行業定價正轉向臨牀兑現、國際化與商業化驗證。

存儲概念-HK全線走低，南方兩倍做多三星跌17.11%，南方兩倍做多海力士跌15.12%，兆易創新跌8.67%，瀾起科技跌7.90%，上海復旦跌7.33%。板塊走弱核心在於韓國存儲龍頭預期下修疊加美股半導體回落、韓國加息，令全球存儲景氣交易降温並向港股傳導，槓桿ETF進一步放大踩踏；個股上，兆易創新受1439萬股解禁及29億港元轉倉壓制，瀾起科技又遭韓國調查MIC定價，反映產業鏈高景氣下估值與監管風險同步重定價。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

量化派漲18.46%；

經緯天地漲12.56%，先舊后新認購已於2026年7月16日完成。

TCL電子漲6.08%，7月16日，TCL電子擬56.1億港元收購TCL空調業務51%股權。

雲頂新耀跌14.84%，2026年07月16日，雲頂新耀思他寧®納入《國家基本藥物目錄（2026年版）》。

摯達科技跌14.62%，7月16日，摯達科技發佈2.0戰略及「AI能源+機器人」解決方案。

微創機器人-B跌13.64%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：建議關注Q2醫療設備高增長公司配置機會

中信建投證券表示，醫療板塊26年一季度業績整體承壓，細分領域表現分化，其中醫療設備預計二季度招標仍偏弱，但部分企業有望受新品推出及海外業務帶動實現增長；醫療器械上游部分公司收入增長預期較高，高值耗材在醫療合規要求提升背景下部分企業仍預計保持良好增長，IVD在低基數下增速有望改善，家用器械部分企業或延續高增長，醫療服務邊際亦有所回暖。該機構建議關注二季度高增長公司的配置機會，並看好國產替代向中高端延伸，以及出海、AI、腦機接口和併購整合等方向的新技術落地。

中信建投：解鎖不可成藥靶點，RAS藥物打開腫瘤治療新格局

中信建投證券表示，RAS 作為腫瘤領域重要致癌驅動基因家族，相關靶向治療正由 KRAS G12C 單點突破，逐步擴展至 G12D、Pan-KRAS 和 Pan-RAS(ON) 等多條技術路線，行業管線佈局和臨牀驗證持續豐富。2026 年 ASCO 大會上，RMC-6236 在二線轉移性胰腺癌 III 期研究中取得積極結果，中位總生存期較化療接近翻倍，提升了市場對 RAS 靶向治療臨牀價值的關注。行業層面看，國內藥企也在 G12D、Pan-RAS、Pan-KRAS 等方向加快佈局。

中信證券：霍爾木茲海峽通航問題仍將繼續擾動全球各類資產

中信證券表示，霍爾木茲海峽局勢再度升級，6月《伊斯蘭堡諒解備忘錄》未能化解美伊在海峽控制權上的核心矛盾，隨着美國推進南部航道、伊朗強化實際控制，雙方衝突再度加劇並導致通航受阻。該行預計，原油價格短期偏強但后續波動仍大，全球股市等風險資產或維持相對獨立走勢，黃金短期則繼續體現避險屬性；在美伊分歧短期難以實質解決的背景下，霍爾木茲海峽通航問題仍將持續擾動全球市場，並對港股大市情緒及能源、航運等相關板塊形成影響。

中信證券：看好具備訂單和交付能力的AI基建廠商

中信證券表示，xAI作為全球AI模型產業重要參與者及SpaceX「航天—連接—AI」戰略的一環，已依託Colossus集群、X實時數據、Grok模型和Cursor開發者入口初步形成「算力—數據—模型—應用」閉環，但當前仍呈現「基建一線、模型二線」特徵，127億美元資本開支與不足5億美元的AI原生收入之間存在明顯錯配，中期增長預計主要依賴訂單規模達800億美元的算力租賃業務及Cursor，Grok4.5模型和應用商業化潛力仍待驗證；在行業層面，機構認為大模型產業正處於技術與商業雙重拐點，看好具備訂單與交付能力的AI基建廠商，以及率先實現用户增長和商業價值兑現的AI應用方向。

中信證券：預測算電協同對應總投資規模約為2萬億元人民幣

中信證券表示，算電協同是國產算力擴容和高質量發展的關鍵基礎設施，在中國能源體系支撐下，國產算力具備較大可擴容空間，且可提升資本開支向實際算力的轉化效率。依據國家能源局關於2030年中國數據中心耗電量達8000億度電的指引，該機構預計「十五五」期間中國數據中心新增規模約78.5GW，對應資本開支約10.7萬億元；其中，數據中心園區內外兩側的算電協同作為耦合電力與算力的主要方式，對應總投資規模約2萬億元，「十五五」期間投資複合增速約42%，顯示港股相關數據中心、電力設備及算力基礎設施產業鏈有望進入加速發展階段。

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