港股概念追蹤 | 合作密集落地+巨頭扎堆進場！AI製藥商業化駛入快車道(附概念股)

智通財經APP獲悉，AI製藥商業化落地提速。英矽智能日前發佈公告，旗下首款由自有生成式AI平臺驅動的候選藥物啟動三期臨牀試驗。7月初，明星人工智能(AI)企業Anthropic發佈了面向科學家和製藥企業的專屬AI產品Claude Science，並宣佈將啟動自主藥物研發項目，在AI製藥領域投下一枚「重磅炸彈」。中信建投研報指出，AI已全面滲透至靶點識別、虛擬篩選、全新分子設計、ADMET(藥物分子性質)預測以及自動化合成等核心環節，有效破解傳統高通量物理盲篩的通量極限，大幅提升製藥效率與成功率。
 

過去幾年，AI製藥市場持續升溫。據行業不完全統計，截至2026年上半年，全球已有170余條由AI設計或優化的藥物管線進入臨牀階段，其中十余款候選藥物推進至Ⅲ期臨牀階段。

市場前景同樣可觀。根據中研普華產業研究院發佈的《2026—2030年中國AI製藥行業全景調研與戰略投資規劃報告》，全球AI製藥市場2025年規模約24.9億美元，2035年有望突破460億美元，複合年增長率有望超過33%。中國市場增速與全球同步，有望成為最具確定性的增量市場之一。

英矽智能在2026年上半年迎來商業化合作的密集落地。公司先后與施維雅(潛在交易價值8.88億美元)、禮來(27.5億美元)、SK生物製藥(25億美元)及武田製藥(6億美元)達成戰略合作，四筆合作潛在總價值接近70億美元。加上與齊魯製藥總額達9.31億港元的戰略合作以及此次與康哲藥業的最新合作，其合作版圖持續擴容。

傳統藥企同樣在加速擁抱AI。2026年1月，石藥集團與阿斯利康簽訂戰略研發合作與授權協議，利用石藥集團專有的緩釋給藥技術平臺及多肽藥物AI發現平臺開發創新長效多肽藥物。不到兩年時間內，雙方已達成四次早期藥物開發合作。7月初，石藥集團再次與阿斯利康達成最高17.7億美元的戰略合作，利用專有的siRNA藥物發現平臺和肝外靶向遞送平臺開發新型小核酸候選藥物。

此外，谷歌、亞馬遜、字節等互聯網「老錢」開始加速押注AI製藥。

6月10日，字節跳動AI製藥業務啟動拆分與獨立融資的消息，在科技圈與醫藥圈均引發廣泛關注。據公開資料顯示，新公司將由字節跳動AI製藥團隊主導負責，拆分后字節仍將控股新公司，AI製藥核心團隊、核心算法、技術平臺和已有管線資產將整體進入新主體。同時，該業務也將繼續從火山引擎獲得算力支持。這一架構在保留大廠資源入口的同時，也將內部孵化的AI for Science(AI4S)業務進一步推向獨立資本化軌道。

今年4月，亞馬遜推出專為生命科學設計的AI智能體，聚焦早期藥物發現，將候選藥物從計算篩選到實驗室測試的流程縮短至數周。6月，英偉達正式發佈面向科學工作流的BioNeMo智能體工具包，將生命科學打造為全新平臺賽道。同月，OpenAI發佈LifeSciBench基準測試，專門評估AI模型在藥物發現領域的表現。

Anthropic今年4月斥資近4億美元收購AI生物技術創業公司Coefficient Bio，並於6月末發佈產品Claude Science。谷歌孵化的AI製藥公司Isomorphic Labs也於7月宣佈，旗下由AI設計的藥物準備啟動首次人體試驗。

上海證券認為，國內龍頭AI製藥公司創新突破，在創新葯物候選分子的發現與開發、材料研發等領域持續發力，加強多元化佈局，加速由概念驗證階段走向臨牀價值兑現及產業化落地。建議關注劑泰科技等。

高盛研究報告指出，AI可以將藥物上市時間縮短約20%到25%，將研發過程縮短約3年，有望將整體開發成本降低約25%至30%。摩熵諮詢認為，付費與復購是商業驗證分水嶺，管線推進與交易兑現是平臺能力資產化的重要信號。

相關概念股：

英矽智能(03696)：英矽智能宣佈，與保瑞藥業股份有限公司達成一項戰略合作聯盟。該聯盟將建立在廣泛的、多面向合作框架之上，具體合作內容將由雙方進一步討論並簽署最終協議，若全面實施，該合作的潛在總價值有望超過25億美元。據悉，該聯盟下擬議合作將由英矽智能與保瑞通過后續協商並簽署最終協議予以約定，其旨在整合英矽智能自有Pharma.AI平臺在靶點發現、生成化學和分子優化等方面的技術優勢，以及保瑞在全球藥物開發、製造、品質管理和商業化領域的專業能力。透過打通AI賦能的研發體系與自動化驅動的開發、製造及品質執行流程，英矽智能與保瑞旨在共同開創新一代藥物創新模式，銜接新穎分子的設計與開發、製造並向未滿足醫療需求的患者交付藥物所需的能力。

劑泰科技-P(07666)：劑泰科技核心競爭力源於自主研發的全球首個AI納米遞送平臺NanoForge。依託NanoForge，公司已構建超過10種管線產品。其中，三項領先的臨牀階段資產，即MTS-004、MTS-201及MTS-105，均瞄準存在重大未滿足臨牀需求且具有強勁商業前景的疾病領域。劑泰科技擁有中國首個完成III期臨牀的AI賦能製劑新葯MTS-004。MTS-004是中國第一款也是唯一一款完成臨牀試驗的PBA(假性延髓情緒失控)藥物，有望填補國內PBA藥物治療的空白。

晶泰控股(02228)：6月9日晚，晶泰控股公佈，董事會欣然宣佈與一家國際知名生物製藥公司達成戰略合作。雙方將針對一個GPCR(G蛋白偶聯受體)靶點，共同開發具備「同類最佳(Best in-Class)」潛力的創新口服小分子藥物。此協議建基於一個嚴謹且成功的試點階段，在此階段中，晶泰整合量子物理與AI算法實現了突破性的命中率，證實了該平臺處理此類複雜代謝靶點的能力。根據協議，合作方將向晶泰支付首付款並承擔所有的早期研發費用，晶泰還將獲得臨牀前、臨牀及商業化里程碑付款，以及未來的銷售分成，項目潛在總金額超4億美元。這種將近期研發收入與長期管線資產價值深度綁定的合作模式，既有效降低了晶泰參與高壁壘靶點研發的成本與風險，又鎖定了重磅藥物的高彈性回報空間。

維亞生物(01873)：維亞經過多年積累和發展的人工智能技術正在賦能整個藥物發現平臺，目前的AI能力已經覆蓋FIC藥物發現的全工作流程，並通過端到端的能力整合逐步改變藥物發現的邏輯範式，圍繞新靶點(New Target)、新機理(Novel MOA)及新分子形式(New Modality)開發出維亞獨具特色AI能力，推動公司的一站式原創新葯研發服務平臺從「AI輔助」向「AI驅動」發展。