港股評級匯總：摩根士丹利上調長飛光纖光纜評級至增持

財聯社7月15日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

摩根士丹利：上調長飛光纖光纜評級至增持

摩根士丹利就長飛光纖光纜(06869.HK)發表報告稱，該公司自2026年6月的高位以來已下跌約50%，然而由AI驅動的光纖超級周期所支撐的盈利增長軌跡並未改變。該行認為，估值下調已創造了一個極具吸引力的買入時點，決定將其H股評級由「與大市同步」上調至「增持」，並維持目標價為230港元。

瑞銀：維持藥明康德買入評級 目標價176.5港元

瑞銀就藥明康德(02359.HK)發佈研報稱，預測其第二季度TIDES(專注多肽、寡核苷酸及相關偶聯物的研發與生產)收入增長強勁，全年指引為同比增長約40%，小分子業務受GLP-1及其他新葯推動持續強勁，1260H法案影響預計有限，將該公司2026至2028年收入預測略為上調，純利預測上調0.5%，目標價由171.2港元上調至176.5港元，維持「買入」評級，並列為行業首選。

興業證券：維持光大環境增持評級

興業證券就光大環境 (00257.HK) 發佈研報稱，作為全球垃圾焚燒龍頭，運營業務佔比提升帶動自由現金流顯著改善，分紅基礎穩固。產能建設高峰已過，海外項目拓展打開新增長曲線，國補退坡背景下通過垃圾處理費上調及供熱等新業態保障收益率，回 A 上市流程有望帶動估值修復。

國泰海通證券：維持大唐新能源增持評級 目標價 1.95 港元

國泰海通證券就大唐新能源 (01798.HK) 發佈研報稱，受風況不佳及電價下滑影響，度電盈利短期承壓，但財務費用下行提供支撐。當前 PB 僅 0.39x，顯著低於同行，具備低估值優勢。預計隨風光全面參與市場化交易，現金流測算下財務費用仍有下行空間，估值修復可期。

華泰證券：維持京東集團-SW 買入評級 目標價 152.09 港元

華泰證券就京東集團-SW(09618.HK) 發佈研報稱，儘管帶電品類受高基數及漲價影響收入承壓，但高利潤率日百及廣告業務佔比提升支撐零售利潤釋放韌性。外賣業務延續減虧態勢，為集團利潤轉正提供支持，后續國補基數效應減弱有望修復收入增速，長期增長期權明確。

招商證券：維持京東集團-SW 強烈推薦評級 目標價 131-157 港元

招商證券就京東集團-SW(09618.HK) 發佈研報稱，Q2 零售收入及利潤符合預期，帶電品類增速好於悲觀預期，日百類維持正增長。外賣業務 UE 明顯改善，虧損環比繼續收窄，驅動集團淨利潤恢復同比增長。看好自營壁壘下的穩健增長及供應鏈強議價能力帶來的利潤提升空間。

興業證券：維持聖貝拉集團增持評級

興業證券就聖貝拉集團 (02508.HK) 發佈研報稱，「內生增長 + 外延併購」戰略持續落地，收購武漢弗蕾亞增強華中市場份額並補齊獨棟運營能力。會員體系互通激活存量價值，協同效應顯著。海外佈局穩步推進，品牌矩陣完善，當前估值處於歷史較低水平，增長路徑清晰。

財通證券：維持舜宇光學科技買入評級

財通證券就舜宇光學科技 (02382.HK) 發佈研報稱，戰略升級「光學+AI"，光互連組件已進入客户驗證階段，預計 2027 年批量出貨。手機端高端產品佔比提升對衝出貨量壓力，車載端 L3/L4 商業化起點帶動單機價值量增加。XR 與具身智能遠期空間廣闊，垂直整合優勢突出。

國盛證券：維持騰訊控股買入評級 目標價 708.00 港元

國盛證券就騰訊控股 (00700.HK) 發佈研報稱，混元 Hy3 模型以較小參數比肩旗艦效果，智能體能力及長上下文理解顯著進步，定價普惠推動從「可用」走向「好用」。模型已深度接入內部十余項業務並開源，有望帶動生態繁榮及估值修復，看好其向一線模型追趕的潛力。

興業證券：維持小菜園增持評級

興業證券就小菜園 (00999.HK) 發佈研報稱，2026 年主動調整菜單定價及開店節奏以換取長期健康發展，短期同店雖承壓但基本盤穩定。利潤率逐步迴歸常態化水平，下半年開店有望環比加快。派息率行業領先，預計 2026 年股息率達 5.5%，具備較高配置價值。