美股前瞻 | 一紙報告「帶崩」存儲！SK海力士盤前跌近9%，閃迪跌超6%，納指跌約1%；持續加碼AI基建！Meta追加400億美元投資

• 美伊周內三輪互襲！霍爾木茲海峽再度關閉，美、布油均飆漲逾3%
• 一紙報告「帶崩」存儲！SK海力士盤前跌超9%，閃迪跌超6%，美光跌超5%
• 力破重磅利空！黃仁勛稱Rubin Ultra明年如期出貨
• 三星電子據悉着手準備生產特斯拉AI5芯片
• 持續加碼AI基建！ $META 追加400億美元投資
• Q2財報季來襲！知名「大空頭」看好非科技板塊

美股三大期指齊跌，納指期貨 $NQmain 跌約1%，標普500期貨 $ESmain 跌逾0.3%，道指期貨 $YMmain 跌約0.1%。

盤面上，存儲概念回調，閃迪跌逾7%，美光科技跌近6%，西部數據跌逾5%、希捷科技跌逾4%；

MSCI韓國ETF $EWY 跌近8%，3倍做多韓國ETF $KORU 跌逾23%，SK海力士 $SKHY 跌近9%；

油氣股盤前普漲，美國原油基金ETF漲逾3%，西方石油漲近2%，埃克森美孚、雪佛龍漲超1%；美伊局勢再度緊張推高油價，美、布兩油日內一度漲至5%，現漲幅均收窄至逾2%。

部分中概股走高，網易漲超3%，京東漲近2%。

• 一紙報告「帶崩」全球存儲！SK海力士盤前跌近9%，閃迪跌超5%，美光跌超4%

一紙報告「帶崩」全球存儲！SK海力士跌近9%，閃迪、西部數據跌超5%，美光科技、希捷科技跌超4%；消息面上，韓國本地券商KIS預計，SK海力士二季度營業利潤將達到60.4萬億韓元，環比增長61%，同比激增556%，但仍比市場一致預估的65萬億韓元低8%。低於預期的表現主要歸因於SK海力士的HBM收入佔比高於同行，這導致其平均售價漲幅低於市場平均水平。KIS還預計SK海力士二季度營業利潤率為65%，環比回落8個百分點。

• 力破重磅利空！黃仁勛稱Rubin Ultra明年如期出貨

面對市場層出不窮的利空傳言，英偉達CEO黃仁勛攜高管全員上陣路演強勢反擊，拿出實打實的數據與產品規劃證明：英偉達的增長遠未到終點。

近日，英偉達CEO黃仁勛攜CFO及核心高管全員出席摩根士丹利加州閉門非交易路演，直面市場近期扎堆出現的四大質疑：新品延期、自研ASIC蠶食份額、增長見頂、客户結構單一。黃仁勛闢謠的首個利空，英偉達下一代旗艦Rubin Ultra架構將推迟至2028年交付——這一度令市場擔憂產品迭代斷層會直接丟失算力龍頭優勢。針對這一傳聞，黃仁勛現場直接正面否認，清晰敲定Rubin Ultra明年正常出貨的時間線，不存在延期安排。

• 持續加碼AI基建！Meta $META 宣佈將追加400億美元投資

Meta宣佈將追加400億美元投資路易斯安那州數據中心，Meta正在將該數據中心擴展至5GW的計算容量。Meta承擔數據中心所用能源、水資源及相關基礎設施的全部成本。Meta最近與Entergy的協議將資助七座新的天然氣發電廠、三座電網規模電池、核電升級率及其他採購電力。

• 三星電子據悉着手準備生產特斯拉AI5芯片

據業內消息人士周一透露，三星電子已開始準備生產特斯拉下一代人工智能芯片AI5。此前，三星一名高管在社交平臺發文稱，特斯拉AI5芯片已完成流片，這標誌着該芯片量產前的最終設計工作全部落地。流片是芯片設計的最后一道工序，無晶圓芯片設計公司會將完整芯片設計方案交付晶圓代工廠，由后者進行批量生產。

AI5 是特斯拉自研定製芯片，將為該公司的全自動駕駛（FSD）系統、擎天柱人形機器人以及人工智能數據中心提供算力支撐。三星高管的帖子顯示，AI5芯片將採用三星2納米工藝，在其位於美國得克薩斯州泰勒市的工廠生產，並預計將在不久的將來集成到特斯拉下一代產品中。此次消息曝光，是三星代工特斯拉 AI5 芯片的詳細生產規劃首次對外披露。泰勒晶圓廠預計將於今年晚些時候啟動試產，並於2027年為特斯拉等核心客户啟動大規模量產。

• SpaceX星艦周四進行第13次試飛 20顆V3衞星將首次部署

SpaceX預告星艦將進行第13次試飛，最早於周四18:45發射，窗口90分鍾。本次試飛主要目標為驗證級間分離、發動機性能及可控再入能力，並首次部署20顆配備先進激光鏈路的新一代星鏈V3衞星。馬斯克此前還稱，本次試飛將為第14次試飛實現海上回收火箭積累關鍵數據。

• 臺積電Q2營收增長36%符合預期，周四公佈正式財報

臺積電6月營收4426.8億新臺幣，同比增67.9%，連續創單月新高紀錄；1-6月24044.84萬億新臺幣，同比增加35.6%，符合市場預期。

公司首席執行官魏哲家6月警告稱，即使未來幾年美國新增更多製造產能，公司仍將在多年內無法滿足由美國客户主導的需求。這一觀點也得到主要芯片製造商的認同。SK海力士目前預計，持續的存儲芯片短缺將延續至2030年以后。臺積電將於周四公佈完整財報，並更新全年業績展望及資本支出計劃。

• Shopify盤前漲逾2.5%，富瑞上調其評級至「買入」並提目標價

富瑞集團將Shopify的評級上調至「買入」，並將目標價從140美元上調至160美元。此次上調的核心原因是，富瑞看好Shopify在智能代理商務（Agentic Commerce） 領域的佈局潛力。分析師認為，Shopify有望成為這一新興領域的基礎設施層，併爲商家提供智能代理賦能工具，這將幫助其捕獲更多增量交易額、提升商家粘性，並拓展在商品發現環節的佈局。

• 美高梅逾3%，開啟私有化關鍵談判

美高梅國際酒店集團（MGM Resorts International）正與福克斯媒體大亨巴里·迪勒（Barry Diller）控制的「公眾公司」就一項涉及金額巨大的潛在收購提案展開實質性談判。這標誌着該筆旨在將美高梅私有化的跨國鉅額交易進入了關鍵的博彩資產重組評估階段。

• 網易盤前漲超3%，《遺忘之海》PC端近日正式公測

網易盤前漲超3%，網易《遺忘之海》PC端於7月9日正式公測，移動端則定檔7月23日。高盛預測新遊戲《遺忘之海》未來12個月可貢獻逾58億元流水，推動下半年遊戲流水及收入錄雙位數增長。高盛重申對網易的「買入」評級，H股目標價由260港元上調至264港元，美股目標價由166美元上調至169美元。

• 美伊周內三輪互襲！霍爾木茲海峽再度關閉，美、布油期貨均飆漲逾3%

伊朗當地時間12日凌晨，美國對伊朗發起本周內的第三輪軍事打擊，以迴應伊朗在霍爾木茲海峽襲擊一艘商船；伊朗則以打擊美國在中東地區的目標作為反擊。據央視，當地時間7月13日，伊朗外交部發言人巴加埃表示，同美國的諒解備忘錄「無疑已進入危機階段」。

據伊朗電視臺，伊朗方面表示，由於美軍違反諒解備忘錄，霍爾木茲海峽仍處於關閉狀態。關閉霍爾木茲海峽的目的是根據伊斯蘭堡諒解備忘錄，確立伊朗對該海峽的主權。截止發稿，美、布油均飆漲逾3%。

相關標的： $BZmain 、 $CLmain 、 $XOM 、 $OXY 、 $CVX 

• Q2財報季來襲！美股知名「大空頭」看好非科技板塊，預測科技股利潤增長67%

Q2財報季將於本周二拉開帷幕。媒體匯編的數據顯示，分析師預計標普500指數成份股公司第二季利潤將增長24%，這將是過往歷史的最佳表現之一。摩根士丹利策略師Michael Wilson及其團隊指出，除科技巨頭以外的美國股票，本財報季有望公佈強勁盈利，從而推動股市漲勢進一步擴散。

科技股在本財報季無疑是重頭戲。數據顯示，在美國，二季度信息技術公司的利潤預計將增長67%，在標普500指數各板塊中位列第二，僅次於能源板塊的118%。「華爾街希望看到這些公司能夠拿出證據，證明儘管他們進行了這些龐大的投資，但這些投資已開始結出碩果。對於這些公司而言，現金流指標在第二季度財報季將顯得尤為重要。」

• 本周Q2財報季「撞上」CPI？高盛預警：若加息噩夢成真，美股將承壓！

本周Q2財報季揭幕和6月份消費者價格指數（CPI）數據的公佈，這些數據都可能影響市場對美聯儲政策的預期。與此同時，中東地區戰火重燃，國際油價再次飆升，給市場前景蒙上陰影。高盛經濟學家預計，將於周二公佈的美國6月核心CPI將環比小幅上升0.17%，整體CPI將下降0.11%，這主要得益於能源價格下降。

高盛警告稱，如果美聯儲開啟加息模式，美國股市可能會面臨困境。報告指出，加息可能對經濟增長產生影響，人工智能（AI）投資熱潮期間融資成本的重要性日益增加，而且歷史證據表明，在緊縮周期開始時，股市往往會走弱。

• Stifel：維持應用材料(AMAT)"買入"評級，目標價從530美元升至650美元
• Needham：維持泛林集團(LRCX)"買入"評級，目標價從300美元升至390美元
• Stifel：維持超微公司(AMD)"買入"評級，目標價從450美元升至635美元
• Keybanc：維持谷歌-A(GOOGL)"超配"評級，目標價從425美元升至445美元
• 美銀證券：維持可口可樂(KO)"買入"評級，目標價從90美元升至95美元

相關閲讀：美股大行評級 | 潛在漲幅98.68%！DA Davidson上調Almonty Industries目標價至33美元，維持"買入"評級

第1名英偉達 ：上周五漲4.03%，當日期權成交總量達551.33萬張，環比前一日放量0.89倍，較90日均量放大1.71倍，其中看跌期權佔比28.1%，看漲期權佔比71.9%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260717_C_210.0）交易量達11.9萬張，該合約行權價為210.0美元，行權日在2026-07-17，該張期權漲151.32%。

• 有報道稱，特朗普政府計劃放寬對阿聯酋的出口管控，為其採購包括商業衞星和用於人工智能的半導體在內的多種先進技術掃清障礙。

第2名特斯拉 ：上周五漲0.3%，當日期權成交總量達345.6萬張，環比前一日放量0.55倍，較90日均量放大1.14倍，其中看跌期權佔比36.5%，看漲期權佔比63.5%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260713_C_410.0）交易量達5.66萬張，該合約行權價為410.0美元，行權日在2026-07-13，該張期權跌27.37%。

第3名Meta ：上周五漲5.97%，當日期權成交總量達163.43萬張，環比前一日放量0.8倍，較90日均量放大2.56倍，其中看跌期權佔比32.8%，看漲期權佔比67.2%。期權鏈：Meta META 期權鏈

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經濟事件和數據

• 歐佩克公佈月度原油市場報告

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