內房股普跌 融創中國(01918)跌5.00%、萬科企業(02202)跌4.68%

金吾財訊 | 港股內房股普跌，截至發稿，世茂集團(00813)跌5.19%，融創中國(01918)跌5.00%，萬科企業(02202)跌4.68%，遠洋集團(03377)跌4.08%，富力地產(02777)跌3.91%，雅居樂集團(03383)跌3.29%，新城發展(01030)跌2.94%，旭輝控股集團(00884)跌2.78%，金輝控股(09993)跌2.65%，建發國際集團(01908)跌2.47%。

消息面上，中房報新近報道稱，上半年房地產市場在政策驅動之下，局部地區需求階段性地得到釋放，但內生動力並未全面激活。居民收入預期偏弱、加槓桿意願不足，制約剛需集中釋放；人口城鎮化拐點顯現，中長期新房需求中樞下移；三四線城市高庫存、人口流出問題突出，區域供需結構性分化特徵凸顯；行業供求結構在調整過程中逐步向着平衡的方向發展，行業尾部風險仍有待出清。

中銀證券研究認為，今年3-4月在覈心城市政策、傳統銷售旺季等因素驅動下，成交出現了好轉；在需求集中釋放后，5-6月局部地區的成交動能出現了回落；該機構預計，7-8月傳統淡季預計還是會影響成交量；但是四季度開始預計將有所回升。7月需要關注政治局會議的表態，預計7月中旬可能會有一波提前的板塊切換，建議關注板塊機會。從投資角度來説，部分房企已經出現結構性改善，包括銷售佈局的轉換、以及在拿地方面有突出表現。節奏上，四季度出現板塊行情的概率較大，核心驅動因素包括：「金九銀十」帶來的成交量季節性回升、公積金制度的改革及相關政策落地、被忽略的但已出現結構性改善的部分房企估值仍處於低位。該機構稱，多數房企在25年計提減值相對較多，26年可能築底，因此27年板塊利潤率和業績可能會回升，從而帶來今年四季度市場對27E估值的改觀。