政策利好疊加創新葯出海，港股通醫藥ETF易方達漲2.84%

截至7月9日10點1分，上證指數跌0.11%，深證成指跌0.14%，創業板指漲0.03%。油氣開採及服務、影視院線、快手概念等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通醫藥ETF易方達（513200）漲2.84%，成分股英矽智能（03696.HK）、派格生物醫藥-B（02565.HK）、藥明生物（02269.HK）、中國生物製藥（01177.HK）漲超5%，藥明合聯（02268.HK）、諾誠健華（688428.SH）、康諾亞-B（02162.HK）、亞盛醫藥（06855.HK）、晶泰控股（02228.HK）、藥明康德（603259.SH）等上漲。

消息面上，商務部、國家發展改革委、財政部印發政策，提出抓緊研究出台藥品分段生產實施細則，便利境外藥品上市許可持有人開展生物製品跨境分段生產。該政策旨在進一步擴大生物技術領域開放，便利外資企業生產的藥品進入國內市場，為生物製品行業帶來制度性開放利好。

申萬宏源表示，從細分板塊來看，創新葯及其產業鏈2026Q2業績表現有望超預期。其中，CXO板塊的業績增長主要得益於全球創新葯行業景氣度持續向好，行業新簽訂單呈現良好增長，國內外醫藥投融資景氣度持續上行。根據動脈橙數據，2026年1-5月全球生物醫藥融資總額累計達145億美元，同比增長26%。此外，創新葯板塊的研發以及授權持續保持活躍。根據Insight（丁香園）數據，2026上半年國內新葯CDE臨牀試驗登記數量達1296個，同比增長36%；2026上半年國內企業完成的license-out醫藥交易達85起，同比增長33%，可統計的總包共計953億美元，同比增長41%。值得注意的是，本次2026ASCO大會上，中國研究入選數量再創新高，多款突破性腫瘤新葯迎來積極數據，入選重要環節的項目數量也創出新高，LBA環節共有12項。在PlenarySession環節，HARMONi-6研究是ASCO成立以來，首個入選的中國原創新葯研究成果。並且隨着國產新葯陸續進入到海外商業化階段，國內創新葯行業將進入海外商業化集中收穫期。

江海證券表示，我們認為小核酸藥物賽道正迎來「技術迭代突破、商業化加速放量、國際化合作持續深化」的多重驅動，長期成長邏輯日益清晰。其中，石藥集團以自主知識產權平臺為依託，通過License-out模式獲得跨國藥企重金認可，代表了中國核酸藥物「技術平臺出海」的路徑；陽光諾和則通過資本投入自建研發基礎設施，卡位核酸藥物CRO產業鏈環節，代表「服務賦能」的成長路徑。

中郵證券表示，ASCO2026國產新葯成為主角，Harmoni-6試驗OS中期分析HR超預期表明從PFS獲益傳導OS獲益的趨勢已十分明晰，整體IO2.0的全球價值逐步de-risk，后續催化劑可期待重磅交易以及全球III期試驗數據持續讀出。展望Q3，ESMO及WCLC大會將至，國產創新葯有望再次成為全球關注焦點，其臨牀價值預計進一步顯現，當前較多質優公司已回調接近前期低點，建議逢低配置，看中期國產創新葯出海參與全球市場邏輯未破，資產負債表改善的投資機會將至。

港股通醫藥ETF易方達（513200.SH）跟蹤中證港股通醫藥衞生綜合指數(HKD)，追蹤中證港股通醫藥衞生綜合指數，從港股通範圍內選取50只流動性較好、市值較大的醫療衞生行業上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內醫藥衞生上市公司證券的整體表現，前五大權重股包括信達生物、藥明生物、百濟神州、康方生物、石藥集團。