華盛早報 | 三星「帶崩」韓股？韓國KOSPI指數一度跌逾4%；騰訊發佈混元Hy3，減持快手套現百億港元！

• 三星電子發佈Q2業績預告：營業利潤同比激增超18倍！韓股卻轉頭跳水
• 特朗普：股市將「一飛沖天」！鼓勵家庭不要套現離場
• 騰訊混元Hy3發佈！昨日減持快手套現百億港元
• 快手：騰訊減持不會對本集團營運產生任何重大不利影響
• 豬價局部突破11元大關！政策端指引產能調控節奏逐漸加碼

• 三星電子發佈Q2業績預告：營業利潤同比激增超18倍！韓股卻轉頭跳水

三星電子公佈第二季度業績預告：第二季度銷售額171萬億韓元，同比增長129.3%，市場預期為173.9萬億韓元；一季度為133.9萬億韓元，上年同期為74.6萬億韓元。
第二季度營業利潤89.4萬億韓元，同比增長1810.2%，市場預期為87.3萬億韓元；一季度為57.2萬億韓元，上年同期為4.7萬億韓元。

三星電子計劃於7月下旬公佈完整財報。斐波那契資本首席執行官鄭仁雲表示，三星電子初步財報將是「全球芯片股的關鍵催化劑」，有助於市場判斷高帶寬存儲芯片的需求和定價走向。值得注意的是，三星財報公佈后，韓國股市開盤跳水！韓國KOSPI指數一度跌超4%，截至發稿跌近3%。日經225指數小幅下跌，一度跌約0.5%，現接近轉漲。

相關標的： $07747.HK 、 $07347.HK 、 $07709.HK 

• 特朗普：股市將「一飛沖天」！鼓勵家庭繼續投資，而非套現離場

特朗普表示，得益於特朗普賬户，如今的新生兒到18歲時就能在財務上獲得巨大的優勢。在推廣今天的賬户啟動儀式時，他大力宣傳早期投資是創造長期財富的途徑，並指出道瓊斯指數、納斯達克指數和標普500指數近期均有所上漲。「我認為市場將會一飛沖天，」他説道，並鼓勵家庭繼續投資，而非套現離場。

• 大摩：預計美聯儲下半年不大可能加息，明年甚至可能繼續降息

大摩首席策略師Laura王瀅表示，美國就業市場並未過熱，7月加息可能性微乎其微，2027年上半年反而可能進入降息通道，在3月份和6月份，分別會有兩次降息的機會。她認為，油價趨於平緩、通脹壓力降低，對風險資產相對利好。

• 高盛：AI投資重心邁向實體產業，未來6年資本開支或達7.6萬億美元

高盛在最新報告中稱，AI投資的重心已開始向更廣闊的實體經濟延伸，進入製造、能源、物流、國防、生命科學和機器人等現實場景。2026年至2031年，全球圍繞計算、數據中心和電力的AI資本開支將達到約7.6萬億美元，年度投入將從2026年的7650億美元升至2031年的1.64萬億美元。

• 沙特大幅下調原油售價！降幅創至少26年來最大

隨着全球供應激增加劇對買家的競爭，沙特將其8月對亞洲客户主要原油品級的官方售價下調，降幅為至少26年來最大。據一份價目表顯示，沙特阿美將8月對亞洲出口的阿拉伯輕質原油價格下調11美元/桶，較區域基準價格貼水1.50美元/桶，這一降幅大於機構調查中預期的8美元/桶。中東原油價格近來已出現下跌。

相關標的： $SCO 、 $00883.HK 

• AI供電推動發電需求！全球燃機巨頭排單至2030年

全球AI算力基建擴張、電網瓶頸加劇以及A級數據中心供電標準提升，推動柴油發電機組行業進入新一輪需求擴張周期。北美部分地區客户多以柴油發電機組作為主供電源。里昂證券預測，2025年至2030年，全球年均燃氣輪機需求將達到約120吉瓦，較2025年100吉瓦的基數高出20%。全球範圍內的供應緊張，正為中國製造商創造歷史性的結構性切入機會。長江證券與里昂證券均指出，在產業鏈擴產、各環節訂單上行的背景下，國產自主燃機出海加速的邏輯將持續演繹。

相關標的：東方電氣、哈爾濱電氣、濰柴動力、重慶機電

• 局部豬價突破11元大關！政策端指引產能調控節奏逐漸加碼

進入7月，豬價迎來明顯反彈。據監測顯示，7月5日全國生豬均價為10.62元/公斤，單周漲幅達12.74%。全國範圍來看，多地外三元生豬價格站穩10元/公斤，華南、華東銷區局部報價更是突破11元/公斤。申萬宏源指出，產業端已現加速出清信號，當前周期向上動能正持續累積，后續產能去化加速將是行情表現的重要催化劑。

涉及豬肉概念股：中糧家佳康、德康農牧、牧原股份、萬洲國際

美股三大指數周一集體收漲，道指漲0.29%報53055.91點，史上首次突破53000點，創歷史新高；芯片股引領納指走高，最終收漲1.12%；標普500指數漲0.72%。

熱門科技股多數上漲，特斯拉、AMD漲超6%，阿斯麥漲超3%，Meta漲近3%。熱門中概股多數上漲。愛奇藝漲超6%，蔚來、騰訊控股、嗶哩嗶哩漲超4%，小鵬集團漲超3%，阿里巴巴、拼多多、名創優品漲超1%。

• 特斯拉股價大漲逾6%！SpaceX合併預期持續升溫

特斯拉股價收盤漲逾6%，總市值報1.55萬億美元。消息上，十年前，馬斯克認為SpaceX與特斯拉「關聯薄弱」，合併理由不足。如今，市場討論已從「是否會合並」轉向「何時合併」，長期投資者認為合併已是定局。

• 英偉達AI服務器架構據傳將延后推出 公司迴應稱路線圖並沒有改變

英偉達發言人迴應稱，公司產品路線圖未受影響。此前研究機構SemiAnalysis稱，英偉達下一代AI計算架構Kyber因研發受挫，發佈時間可能推迟12個月至2028年，該架構原計劃用於下一代RubinUltraGPU。瑞穗證券分析師JordanKlein表示，市場已多次出現類似英偉達新品延期傳聞，此類消息更像是「吸引眼球的噪音」。

• SK海力士ADR發行價參考定為242500韓元/股(約158美元)，較此前預案小幅下調

SK海力士已向美國SEC提交修訂文件，將ADR發行參考價格定為每股242,500韓元，最近匯率基準為158.15美元/股水平。以此計算的預計募資規模約為43.14萬億韓元（約280億美元），較此前的預案有所下調。早前的F-1註冊文件參考價為6月23日收盤價（255.5萬韓元/股），對應的募資規模約45.45萬億韓元（290億美元）。

• 谷歌要放大招? Gemini 3.5 Pro傳7月17日發佈，前端碾壓Fable 5

谷歌在大模型競賽中憋出一張重磅底牌。有消息稱，Gemini 3.5 Pro將於7月17日正式發佈，其前端與視覺代碼生成能力據稱出現跨越式躍升，在多項測試中壓制Anthropic的Fable 5，但在硬核推理與複雜工程任務上仍落后於對手。

• 微軟計劃裁員約4800人！涉及銷售和Xbox遊戲業務部門

據Business Insider，微軟周一宣佈計劃裁員約4800人，佔全球員工總數的2.1%。微軟人力資源總監在致員工的電子郵件中寫道，此次裁員主要影響銷售和Xbox遊戲業務部門。微軟通常在7月1日新財年開始前后進行裁員。去年，該公司在5月裁減了6000個崗位，7月又裁減了9000人，約佔公司員工總數的4%。此次裁員前，微軟員工總數超過22萬人。微軟正削減成本，同時大舉投入AI基礎設施建設，並面臨投資者日益增長的擔憂，即AI可能顛覆傳統軟件業務。

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• 騰訊混元Hy3發佈！昨日減持快手套現百億港元

騰訊混元昨日正式發佈Hy3。Hy3基於preview版本進一步提升了后訓練數據的質量和多樣性，擴大了RL算力規模，在推理、智能體、長上下文等任務上顯著進步，取得了比肩國內外更大尺寸旗艦模型（參數規模往往是Hy3的2~5倍）的效果。

此外，7月6日晚間，快手-W發佈公告稱，騰訊通過場外大宗交易方式向若干買方出售2.73億股公司B類股份，出售事項完成后，騰訊持股比例將由約15.68%下降至9.37%，並不再為快手主要股東。此次交易官方沒有披露價格，不過，據市場消息透露，此次交易價格區間為每股43.15港元至44.53港元，以此價格計算，騰訊預計最高套現125億港元（約108億元人民幣）。

• 中遠海控：擬以集中競價方式回購A股股份，金額7.7億元至15.4億元

中遠海控公告稱，公司擬以集中競價交易方式回購A股股份，數量為5000萬股至1億股，回購價格不超過15.40元/股，預計回購金額為7.7億元至15.4億元。本次回購資金來源為自有資金或自籌資金，回購股份將全部註銷並減少註冊資本，實施期限自董事會審議通過之日起不超過3個月。

• 小紅書衝刺港股IPO前夕突遭前高管實名舉報

在衝刺香港IPO的關鍵窗口期，小紅書因涉嫌「惡意裁員規避期權兑付」及「境內外主體信息披露不一致」，遭前高管向香港監管機構實名舉報，導致其上市進程面臨重大合規變數。

• 綠葉製藥(02186)完成提前贖回未清償的1.8億美元6.25%利率2028年到期可轉換債券
• 圖達通(02665)第二季度激光雷達產品總出貨量約27.11萬台 同比增長約385%
• 同仁堂醫養(02667)暗盤收跌約15%，一手中籤率8.00%，香港獲251.74倍認購

經濟事件和數據

中國6月外匯儲備(億美元)

中國香港6月外匯儲備(億美元)

美國至6月20日當周ADP就業人數周度變動(萬人)

美國5月貿易帳(億美元)

港股新股

• 申購中 | 晶合集成、濱化股份、永康控股
• 新股暗盤 | 基本半導體、易控智駕、瑞為技術、寶蓋新材、東方科脈、MOMENTA-W
• 新股首日 | 同仁堂醫養

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直播預告

• 【一期一會】加息押注熱潮退去？美聯儲轉向能否扭轉牛熊局勢？ | 7月8日16:00

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