「末日將至」！《大空頭》原型化身小丑發出最駭警告，全面加碼做空AI與芯片股

智通財經APP獲悉，上周二，電影《大空頭》的原型人物邁克爾·伯里(Michael Burry)剛剛亮出一系列新的AI做空籌碼，並稱韓國鉅額投資是「終結的開始」;而僅數日后，他於上周末進一步升級警告，直接引用電影《蝙蝠俠》中小丑的臺詞——「末日將至」(The end is nigh)，並附上估值圖表，將他對人工智能(AI)熱潮的看空立場推向新高。

伯里上周末在社交平臺X上發佈了1989年蒂姆·波頓版《蝙蝠俠》中傑克·尼科爾森飾演的小丑的經典臺詞：「末日將至。在慘白月光下與魔鬼共舞。」此前他還寫道：「AI敍事不過是大眾成癮」，並警告「AI敍事或許會死於千刀萬剮，而迄今為止我看到的不過幾十刀而已」。

配合小丑推文，伯里貼出了多張圖表，重點標示出兩大令人憂慮的跡象。一張引用瑞銀數據，顯示AI半導體類股的表現大幅跑贏了兩類標的——既包括為AI基礎設施提供資金支持的超大規模雲服務商，也涵蓋範圍更廣的AI受益股群體。

另一張圖表則顯示，費城半導體指數無論以絕對估值還是相對前瞻市盈率衡量，當前均交投於近15年估值區間的頂部附近。

這番激烈表態發生在他剛剛大幅加碼AI空頭頭寸之后。據此前公佈的信息，伯里的最新做空對象包括特斯拉(TSLA.US)、卡特彼勒(CAT.US)、半導體設備製造商應用材料(AMAT.US)以及追蹤芯片製造商的半導體ETF-iShares(SOXX.US)。其中，針對SOXX的看跌期權已進行調整，此前的頭寸押注該指數在一月較峰值出現更大幅度下跌，如今的行權條件則設定在三月下跌約三分之一。伯里稱：「SOXX本身就是一種純粹的高估指數形態，這種形態罕見，且從未如此容易被識別。」

觸發他新一輪行動的直接導火索，是三星(SSNLF.US)和SK海力士計劃投資超5000億美元在韓國打造芯片產業中心的報道。消息公佈次日，芯片股帶動納斯達克指數上漲，而伯里對此評價：「我看到的是終結的開始。」

他還把矛頭指向卡特彼勒，並未詳細闡述理由，但指出這家公司的設備正被用於建設數據中心和芯片製造中心，股價近幾個月持續攀升。對特斯拉的看跌頭寸則附上了416.22美元的目標價。此外，伯里還加倉了已持續數月的英偉達空頭頭寸。

早在去年11月，伯里便披露了押注英偉達與Palantir(PLTR.US)股價到2027年大幅下跌的頭寸，但理由不同：他認為英偉達藉助循環融資安排為部分大客户提供資金，可能引發類似互聯網泡沫的崩盤;而Palantir過度依賴政府合同，面臨被競爭對手替代的風險。

截至目前，英偉達股價較其宣佈做空時下跌約5%，Palantir則下跌約40%。當時這些做空行為引來尖鋭批評，英偉達否認融資安排存在問題，Palantir首席執行官亞歷克斯·卡普(Alex Karp)更在採訪中直斥伯里「瘋得離譜」。

對於最新的做空動向，伯里及相關公司均未迴應置評請求。