砸下93億美元鎖定AI命脈！美光廣島HBM工廠破土

全球存儲巨頭的產能軍備競賽再度升級。

當地時間周六（7月4日），美光科技在日本廣島的先進存儲芯片擴建項目已正式動工，總投資額高達1.5萬億日元（約合93億美元）。工廠的核心任務，是生產被稱作AI處理器「血管」的高帶寬存儲器（HBM），直接服務於英偉達等廠商的AI芯片。按照規劃，這座超級工廠預計在2028年夏季左右進入出貨期。

爲了將這個戰略項目牢牢鎖定在日本，該國經濟產業省給予了最高5000億日元的鉅額資金補貼。美光CEO Sanjay Mehrotra在奠基現場特別提到，美光最初用於AI核心存儲技術的HBM生產晶圓，其誕生地就是廣島。

美光的重注，只是這場存儲權力遊戲的冰山一角。

就在本周，韓國巨頭SK海力士剛剛拋出規模超過80萬億韓元（約514.6億美元）的NAND工廠建設計劃。

如果將三星電子的擴產動作疊加在一起，三大巨頭正不惜血本地將海量資本砸向未來。這背后的邏輯清晰且殘酷：AI浪潮的算力飢渴遠未滿足，誰率先拿下HBM及先進存儲的產能高地，誰就握住了向英偉達等大廠議價的籌碼，並主宰下一輪產業周期的命脈。

同時，這輪瘋狂擴產也揭示了內存地位的質變。專注於半導體與AI基礎設施的頂級研究機構SemiAnalysis在其最新報告中直指一個被市場低估的趨勢：內存，正在以驚人的速度吞噬超大規模數據中心的資本支出。這一話題在上周美光財報披露后被徹底引爆——一些市場參與者對明年該比例可能攀升的高度感到震驚。

分歧早在今年二月就已埋下。彼時SemiAnalysis首次拋出30%的佔比預測，便遭到大量客户的質疑：「內存佔服務器BOM的比例只有十幾個百分點。整體資本支出怎麼可能那麼高？」

然而到了五月，價格上漲速度甚至超出預期，SemiAnalysis用數據回擊：若將DRAM、NAND和HBM合併計算其在英偉達系統中的真實消耗，內存支出佔比將在2026年底突破30%，並在2027年一舉越過40%的關口。SemiAnalysis預計，未來幾個月市場將更充分地理解這一趨勢。