中國銀行上新5年期大額存單，其他主流銀行暫未跟進

來源：華夏時報

　　在銀行業淨息差持續收窄、多數銀行主動壓降高成本負債的背景下，中國銀行近期新發5年期個人大額存單，年化利率1.6%，成為當前唯一提供該期限產品的國有大行。

　　7月3日，記者登錄手機銀行App查詢發現，相關產品剩余額度顯示充足。

　　值得關注的是，自2025年年中以來，5年期大額存單已在國有大行體系內「難覓蹤影」。此次中行「逆勢」重啟長期限產品，背后有何考量？

　　對此，招聯首席經濟學家、上海金融與發展實驗室執行主任董希淼向《華夏時報》記者表示，此舉並非反轉信號，而是中國銀行根據自身資產負債情況，通過提供稀缺的長期存款工具，提前鎖定儲户的長期負債，以優化自身負債結構，同時，利用大行的額度優勢進行差異化攬儲。他認為，考慮到銀行業淨息差持續收窄的客觀現實，其他主流銀行跟進的可能性不高。

五年期大額存單余量充足

　　根據中國銀行發佈的2026年第一期個人大額存單公告顯示，該行於7月1日發售新一期個人大額存單，1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年和5年期常規產品年化利率分別為0.8%、0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%和1.6%，起存金額均為20萬元，面向個人客户開放，並支持轉讓，轉讓時最低持有期為1天。

　　此外，本期還包含針對特定客户的「1號產品」及面向個人客户的「3號產品」。公告同時提示，不同地區銷售策略可能有所不同，且產品額度有限，具體詳情需諮詢當地中國銀行網點。

　　值得注意的是，相比該行去年5月20日發行的2025年第一期個人大額存單，本期產品中1個月、3個月、6個月和1年期的利率均下調了10個基點；3年期和5年期利率保持不變，但發售對象從此前僅限特定客户，擴大至個人客户，覆蓋範圍明顯拓寬。

　　記者於7月3日上午登錄中國銀行手機銀行App發現，目前該行在售3年期大額存單有兩種，分別是「25年一期三年」，年利率1.55%，以及「26年一期三年3號」，年利率1.5%；5年期亦有兩種，為「25年一期五年」，年利率1.6%和「26年一期五年3號」，年利率1.55%。上述產品均自2026年7月1日起發售，截至7月3日上午，剩余額度顯示充足。

　　記者以客户身份諮詢該行工作人員獲悉，標註為「25年一期」的產品可能是2025年未售罄的額度，現已重新開放銷售。

　　與此同時，中國銀行App上整存整取50元起存產品，當前3年期年利率為1.25%，5年期為1.3%；若起存金額達5000元，則3年期和5年期利率分別升至1.55%和1.6%，與大額存單利率一致。

　　董希淼向《華夏時報》記者表示，中國銀行在長期限大額存單近乎絕跡的背景下，逆勢上架包含5年期在內的全期限產品，並非反轉信號，而是在利率下行預期主導的市場中，其根據自身資產負債情況，通過提供稀缺的長期存款工具，提前鎖定儲户的長期負債，優化自身負債結構，同時利用大行的額度優勢進行差異化攬儲。

銀行收緊中長期存款產品

　　記者查詢發現，目前除中國銀行外，其他國有大行均未上架5年期大額存單。例如，建設銀行在售大額存單最長期限為3年，年利率1.55%；工商銀行在售最長期限同樣為3年，最高年利率為1.55%。

　　事實上，5年期大額存單「難覓蹤影」現象自2025年年中起已成常態。彼時，國有六大行均已無在售5年期大額存單。不僅如此，股份制銀行和中小銀行也紛紛收緊中長期大額存單供給，不僅5年期產品基本消失，連3年期產品也在逐步減少。以招商銀行為例，其App當前在售的大額存單最長期限僅為2年，20萬元起存，年利率1.4%。

　　據國家金融監督管理總局統計數據顯示，2026年一季度商業銀行淨息差為1.4%，環比下降2個基點，延續下行趨勢。

　　董希淼表示，考慮到銀行業淨息差持續收窄的客觀現實，其他主流銀行跟進的可能性不高。對儲户而言，雖然1.6%的利率在當前存轉款產品中具備一定的鎖定價值，且產品支持轉讓，但需清醒認識到5年期資金鎖定的流動性成本，這筆賬是否划算，取決於個人對未來利率走勢的判斷以及對資金流動性的需求。

　　此外，銀行對中長期定期存款的收縮也在同步推進。今年以來，包括上海華瑞銀行在內的多家民營銀行已通過下架產品或持續標註「售罄」等方式，實質性暫停中長期定存業務。

中信證券研究分析認為，當前存款市場的攬儲策略正呈現明顯分化：一方面，多家民營銀行陸續下架或下調中長期定期存款產品，國有大行和股份制銀行也普遍壓縮大額存單供給，5年期產品多已暫停發行或抬高認購門檻；另一方面，部分區域性中小銀行則加大大額存單發行力度，近期密集推出相關產品，個別產品年化利率仍在2%以上。兩者背后的共同邏輯，都是在低利率環境下重新平衡規模、成本和穩定性。

　　中信證券研究進一步指出，在當前利率中樞持續下移、淨息差壓力仍待緩釋的背景下，部分銀行下架中長期定存，本質上是主動壓降高成本負債、優化負債結構的調整。民營銀行過去較依賴線上渠道和高息存款獲客，客户黏性相對弱，一旦用高價格吸收長期資金，負債成本剛性更強，因此更需要提前調整產品結構。從存貸差的角度來看，2026年以來存款類金融機構存款增速邊際回落，而貸款增速仍處低位，反映出實體融資需求偏弱與銀行負債增長放緩並存，中小行仍面臨存款增長相對偏弱和存貸缺口擴大的壓力。除利率下行周期的系統性壓力外，助貸新規進一步削弱了部分民營銀行高息資產投放空間。