ETF周報 | 比特幣周內探底回升，兩倍做多MSTR ETF狂飆超46%！兩倍做空IREN ETF升近42%；花旗預計美聯儲10月重啟降息

華盛資訊07月03日訊，截至周四收盤，本周標普500指數漲1.76%，報7483.24點；道瓊斯指數漲1.97%，報52900.07點；納斯達克指數漲2.12%，報25832.67點。

本周美股在科技股與宏觀經濟數據的交織影響下呈現震盪走勢。市場聚焦於人工智能板塊的盈利能力及資本開支回報的質疑，導致芯片股連續兩日大幅回調，拖累納指表現。與此同時，就業數據疲軟為政策轉向提供空間。周三，美聯儲新主席凱文·沃什表示，美國的通脹風險已經下降。總體而言，資金輪動跡象顯現，防禦類藍籌股和貴金屬板塊吸引避險資金，顯示市場情緒趨於謹慎。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Defiance每日2倍做多AVAV主動型ETF $AVXX 漲82.63%，當周成交額8875.86萬美元，當周資金淨流出192.05萬美元。

• 消息面上，於周內，該公司股價飆升近40%，該公司公佈了遠超預期的第四財季業績：營收同比增長逾一倍，達到6.42億美元；已獲資金支持的在手訂單同比增長65%，達到12億美元。其中，自主系統業務實現營收4.92億美元，高於市場預期的4.02億美元。此外，該公司還贏得了一份5億美元的美國陸軍合同。上述消息共同推升了該公司的漲幅。

2倍做多MSTR ETF-T-Rex $MSTU 漲46.26%，當周成交額8.19億美元，當周資金淨流入820.42萬美元。

• 消息面上，美國6月季調后非農就業人口錄得增加5.7萬人，低於市場預期的增加11萬人。市場削減了對美聯儲加息的押注。受上述消息影響，比特幣周內一度重返6.2萬美元。此外，Strategy本周宣佈對其比特幣投資策略進行重大調整，未來將可根據需要出售部分比特幣、回購證券並保留更多現金，以優化資產負債表。摩根大通指出，此舉意味着Strategy不再只是比特幣市場的重要買家，也可能成為賣方，從而為市場增添新的不確定性。

Tradr 每日2倍做空IREN主動型ETF $IREZ 漲41.92%，當周成交額1.99億美元，當周資金淨流出291.61萬美元。

• 消息面上，Meta正在開發內部「Meta Compute」部門，考慮向開發者收費提供託管在Meta基礎設施上的模型服務，同時也可能將原始算力容量對外出租。這意味着，Meta除了自用AI算力之外，也可能進入雲算力租賃市場，與現有NeoCloud服務商形成直接競爭。消息公佈后，雲廠商集體走低， $IREN  周內重挫近18%， $CRWV  周跌超15%， $NBIS 周跌逾10%。

股指ETF

股指ETF方面，MAX標普500每日四倍做多ETN $SPYU 漲7.81%，當前市值5.25億美元，當周資金淨流入1140.21萬美元。

3倍做多標普500指數ETF-Direxion $SPXL 漲6.82%，當前市值67.2億美元，當周資金淨流入2869.16萬美元。該ETF的前5大成分股包括：英偉達、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌A

3倍做多標普500指數-ProShares $UPRO 漲6.58%，當前市值52.72億美元，當周資金淨流入1596.42萬美元。該ETF的前5大成分股包括：英偉達、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌A

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做空天然氣-ProShares $KOLD 漲7.62%，當前市值1.44億美元，當周資金淨流出4.25萬美元。

2倍做多白銀-ProShares $AGQ 漲6.64%，當前市值12.19億美元，當周資金淨流入2150.07萬美元。

• 消息面上，受加息預期降温提振，周內貴金屬持續反彈。截至發稿，現貨黃金周漲超2%，報4183美元/盎司，接近重返4200大關；現貨白銀漲超6%，報62美元/盎司。

實體鈀ETF-ETFS $PALL 漲3.95%，當前市值6.44億美元，當周資金淨流出75.73萬美元。

區域ETF

區域ETF方面，2倍做多滬深中國互聯網指數ETF-Direxion $CWEB 漲8.44%，當周成交額5940.51萬美元，當周資金淨流入269.08萬美元。

中國海外互聯網ETF-KraneShares $KWEB 漲4.39%，當周成交額27.39億美元，當周資金淨流出4256.08萬美元。該ETF的前5大成分股包括：阿里巴巴-W、騰訊控股、拼多多、網易、美團-W

德國ETF-iShares MSCI $EWG 漲4.13%，當周成交額1.33億美元，當周資金淨流入71.29萬美元。該ETF的前1大成分股包括：快而精醫藥

本周港股ETF漲幅top9

從ETF漲幅榜來看，南方兩倍做多Coinbase漲28.06%，最新市值5030萬港元；

南方兩倍做多MSTR漲27.26%，最新市值3531萬港元。

一周市場觀點

• 高盛：下半年股市上漲範圍將擴大，科技公司盈利增長將是關鍵推動力

高盛集團全球股票首席策略師表示，全球股市有望延續第二季度的強勁漲勢，而科技公司的盈利增長將是關鍵推動力。「只要盈利表現持續良好且增長範圍擴大，我認為下半年股市將繼續上漲，」他説道，「漲幅可能不及上半年，但我認為上漲將呈現廣泛的特徵。」他指出，科技行業的盈利增長將持續，儘管投資者的關注點正從數據中心和雲計算平臺運營商，轉向支撐人工智能（AI）熱潮的半導體及設備製造商。

• 美股下半年即將「變奏」？美銀：最大利好正在消失，AI巨頭或風光不再

然而，美國銀行在其最新研究報告中警告稱，他們對美股下半年的行情看跌，預計標普500指數可能從當前水平下跌約5%——這不僅僅是因為美股估值偏高，更是因為此前推動牛市的主要動力已經開始減弱。儘管人工智能熱潮推動了美股科技板塊的大規模資本支出和股價上漲，但美銀認為，今年下半年投資者應開始關注其他領域。

相反，美銀更傾向於關注那些從人工智能投資周期中受益的企業，而非直接出資的企業。美國銀行指出，傳統周期性行業（包括金融、能源和原材料）為股東帶來的現金回報最強，而超大規模企業及消費類非必需品企業則表現最弱。

• 事關AI交易！小摩：美股這一現象像極了互聯網泡沫破裂前夕

該行策略師指出，美股市場中出現了一種與互聯網泡沫破裂前幾個月極為相似的趨勢。他解釋稱，這一信號與近期人工智能交易的分化有關，硬件股與市場上一些人工智能「投資大户」的股價出現了背離。他指出，市場的這種分裂與1999年發生的分裂類似，當時通信設備供應商開始出現「拋物線式增長」，而在該領域進行大量資本投資的公司則從巔峰時期暴跌。

他進一步警告稱，互聯網泡沫最終在2000年初破裂，距離人們首次注意到這種分歧還不到一年。

• 非農「啞火」！花旗：加息理由已「不復存在」，預計美聯儲10月重啟降息

花旗最近研究指出，6月就業報告強力駁斥了加息必要性，此前支撐鷹派立場的多項依據——油價上漲、薪資增長加速、核心PCE高於目標——已相繼消退，"加息理由已經消失"，並維持基準預測：隨着失業率在未來數月走高，美聯儲將於10月重啟降息。

這一判斷對市場具有直接影響。若花旗預測成真，美聯儲政策利率區間將從當前的3.5%至3.75%，於10月下調至3.25%至3.5%，並在年底前再降一次至3.0%至3.25%。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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