港股午評：恆指漲1.19%，科指漲0.62%，黃金股、汽車股集體爆發，中國黃金國際漲超14%

華盛資訊7月2日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲1.19%，國企指數漲1.19%，恆生科技指數漲0.62%。

恆指成分股中，比亞迪股份漲8.76%，石藥集團漲7.03%，信達生物漲7.47%；長和跌1.43%，中芯國際跌8.89%，聯想集團跌3.30%。

科指成分股中，小米集團-W漲4.81%，地平線機器人-W漲4.90%，美的集團漲4.90%；智譜跌14.78%，華虹宏力跌9.76%，MINIMAX-W跌11.61%。

板塊方面

港股減肥藥上揚，聯邦制藥漲9.73%，信達生物漲7.47%，石藥集團漲7.03%，翰森製藥漲6.68%，來凱醫藥-B漲5.21%。板塊走強本質是創新葯估值修復向減重賽道擴散，資金圍繞「臨牀推進+BD兑現+資本運作」定價；來凱醫藥獲LAE118首付款1000萬美元並推進LAE102聯用替爾泊肽研究、疊加回購增持，石藥SYS6010進入Ⅲ期，印證管線兑現與商業化預期升溫。

黃金與貴金屬走強，中國黃金國際漲14.37%，靈寶黃金漲12.21%，赤峰黃金漲9.92%，紫金黃金國際漲8.59%，招金礦業漲7.44%。板塊走強核心在於鴿派預期壓低緊縮擔憂、推動金價重回4100美元上方，黃金股隨金價修復迎來估值與業績彈性共振；其中中國黃金國際甲瑪項目銅金銀儲量顯著增長，靈寶黃金註銷回購股改善股本結構，印證上游資源端正成為本輪貴金屬行情的主要受益環節。

新能源汽車走強，比亞迪股份漲8.76%，廣汽集團漲5.29%，吉利汽車漲3.56%，理想汽車-W漲3.43%，小鵬集團-W漲2.37%。板塊走強核心在於銷量與出海共振、競爭重心轉向技術和盈利結構優化，疊加電池新國標抬升行業門檻強化龍頭溢價；如比亞迪6月銷量40.35萬輛、出口17.53萬輛創新高，吉利6月出口10.29萬輛同比增157%，印證行業正從價格競爭轉向全球化放量與高質量增長。

存儲概念-HK集體走低，南方兩倍做多三星跌23.52%，南方兩倍做多海力士跌20.94%，兆易創新跌14.39%，瀾起科技跌9.64%，南方KOSPI跌7.57%。板塊回落核心在於AI資本開支見頂預期升溫，疊加前期韓股存儲龍頭與槓桿產品交易過度擁擠，引發跨市場估值壓縮；韓國三星、SK海力士重挫並觸發熔斷，兆易創新亦提示利基存儲后續或面臨價格下行，顯示高景氣交易正轉向對供需再平衡的提前定價。

PCB概念-HK普跌，廣合科技跌18.71%，建滔積層板跌13.06%，勝宏科技跌11.22%，建滔集團跌10.94%，大族數控跌8.86%。板塊回調核心在於前期AI服務器PCB與覆銅板漲價交易過熱后，資金轉向兑現，疊加算力概念密集澄清與風險提示壓制估值；其中建滔系擾動最強，建滔集團擬售建滔積層板1.55億股、主要股東累計減持約89.44億港元，且毛利率降至17.47%、短債壓力上升，顯示產業高景氣仍在，但籌碼松動與財務約束正主導短線定價。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

映美控股漲98.18%；

摯達科技漲17.65%；

泉峰控股漲17.23%，花旗將泉峰控股評級由沽售上調至買入，目標價升至24港元。

禮邦醫藥-B跌39.11%；

佰澤醫療跌24.31%；

ASM 太平洋跌15.41%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：9月港股通調整料51只個股被納入 14只個股將被剔除

華泰證券表示，2026年9月7日港股通名單將調整，恆生指數公司或於2026年8月25日公佈半年度指數調整結果，並於9月4日收市后實施、9月7日起生效，屆時滬深交易所將同步調整港股通可投資標的範圍；該機構預計本次將有51只個股納入、14只個股剔除，新增標的主要集中於資訊科技業和醫療保健業，反映港股通潛在擴容方向偏向科技與醫藥板塊，整體彈性或較大。華泰證券同時指出，隨着南向資金持續流入併成為港股關鍵增量資金，市場對擬納入港股通個股已出現明顯「搶跑」交易，相關個股超額收益部分已在正式公告前被提前交易，后續在正式調入后股價波動可能加大。

中信建投：金剛石高導熱材料替代空間廣闊

中信建投證券表示，金剛石散熱材料商業化進程加快，在AI服務器和消費電子兩大領域均已出現規模化落地。算力側方面，神達、AMD相關金剛石散熱AI服務器，曙光數創兆瓦級金剛石銅浸沒液冷整機櫃已實現批量商用，Akash金剛石冷卻GPU服務器亦獲得大額訂單；消費電子方面，微星遊戲顯卡、聯想AI輕薄本及高端PC水冷頭已導入金剛石複合散熱方案，英特爾新一代服務器處理器也有望配套相關導熱材料。該行認為，隨着AI高算力硬件持續迭代，金剛石高導熱材料替代空間有望進一步打開，相關產業鏈值得關注。

中信建投：6月製造業PMI企穩回升 結構分化特徵延續

中信建投證券表示，6月製造業PMI升至50.3%，環比上升0.3個百分點，修復力度強於歷史同期季節性均值，製造業重返擴張區間，外需回暖成為主要拉動因素，其中新出口訂單指數升至50.1%，有望繼續支撐工業生產。與此同時，價格指數雙雙回落，中下游成本壓力有所緩解，但終端需求仍偏弱，后續PPI同比或面臨下行壓力。行業層面延續結構分化，高技術和裝備製造業維持較高景氣，傳統原材料行業仍處築底階段，中型企業修復較快，小微企業壓力仍存。該機構認為，基建和服務業新訂單回升疊加政策支持，內需託底動能正逐步釋放，成本緩釋也有望為中下游盈利修復提供空間，相關製造、基建及服務業板塊表現值得港股市場關注。

華泰證券：7月鋰電排產普遍環增 重申看好本輪鋰電漲價周期

華泰證券表示，7月鋰電行業排產普遍環比增長，反映旺季效應延續，在國內外儲能需求保持強勁、全球汽車電動化加速，以及年底出口退税前搶出口和儲能併網旺季等因素帶動下，下半年鋰電排產有望進一步提速；行業層面，該機構繼續看好本輪鋰電漲價周期，並關注鈉電池由「1到N」的產業化推進及固態電池新技術的產業化進展。

中信建投：今年全球股市普遍出現消費股遭受擠壓特徵

中信建投證券表示，全球消費品行業正面臨K型分化接近極值、經濟承壓被AI發展敍事部分掩蓋，以及能源危機取代貿易爭端成為制約經濟的重要風險等多重因素影響，消費股股價與估值受壓已成為全球股市的普遍現象，反映出市場除短期追逐AI主題外，也對總量增長和信用風險累積有所擔憂；該機構認為，K型分化難以長期持續，在經濟增長背景下中產消費仍將繼續向高性價比轉移，能源危機正重塑供應鏈體系，而消費領域仍存在景氣上行的細分行業，其驅動更多來自互動方式變化，而非是否擁抱AI。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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