技術面警報拉響！金價Q2暴跌14% 「死亡交叉」首現釋放下跌信號

智通財經APP獲悉，今年第二季度，現貨黃金下跌約14%，創下2013年來最大季度跌幅。曾在年初衝上5400美元新高的黃金，如今在4000美元關口反覆掙扎。疊加技術面出現「死亡交叉」形態，金價后續或面臨更大下行壓力。

Renaissance Macro Research的分析顯示，黃金在本輪周期中首次出現死亡交叉，印證了該機構去年四季度發出的泡沫預警信號。

據悉，死亡交叉是一種看跌的技術信號，當資產的50日移動均線跌破長期移動均線(此處為200日均線)時出現。這一信號表明短期拋售壓力正在增大，后市或開啟持續下跌行情。

Renaissance Macro Research表示：「這是十多年來表現最糟糕的三個月。」

下跌因素包括：美聯儲主席沃什釋放鷹派論調、美元指數持續走強、黃金ETF資金持續流出。

Renaissance Macro Research直言：「道理很簡單，黃金作為無息避險資產，當下完全不佔優勢。」

貴金屬交出慘淡Q2成績單

貴金屬剛剛交出慘淡的第二季度成績單：黃金創下2013年二季度以來最差季度表現，白銀錄得2020年一季度以來最大季度跌幅。主要原因包括：美元走強、市場預期美聯儲未來數月將加息。

紐約商品交易所(COMEX)7月交割的黃金合約二季度暴跌13.4%，至每盎司4022.90美元;跌幅大多集中在6月，單月大跌11.8%，創下自2013年6月以來最大的單月跌幅。

7月交割的白銀合約二季度大跌20.4%，至每盎司59.477美元;6月下跌21.34%，為2011年9月以來最大月度跌幅。

今年1月，受美元走軟、央行購金以及散户興趣激增的推動，黃金價格創下新高，但此后已下跌近25%，目前略高於每盎司4000美元。

黃金下一步怎麼走？

三菱日聯金融集團分析師表示：「由於能源價格走軟、美元堅挺以及利率長期走高的預期繼續降低對無息避險資產的需求，黃金短期內可能仍將面臨壓力。」

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen認為：「黃金價格首先需要突破4100美元，才能合理地認為已經觸底。」

Swissquote 高級分析師 Ipek Ozkardeskaya表示，4000美元被視為黃金的「關鍵支撐位」，如果金價不能回升至 4115 美元/盎司，則仍容易遭受更深的拋售。不過，黃金對長期投資者來説仍然是一種有吸引力的資產。

Ozkardeskaya表示：「上個季度，許多央行拋售了部分黃金儲備以應對能源價格飆升，它們最終需要補充這些儲備。問題是：以什麼價格?」

渣打銀行大宗商品研究全球主管Suki Cooper認為，近期貴金屬價格的下跌反映了「流動性和獲利回吐」，而非「敍事改變」。當投資者需要現金時，他們會拋售流動性強且表現良好的資產。黃金和白銀在經歷了歷史性的上漲之后，恰好符合這兩個特徵。

Cooper表示，短期拋售壓力並不一定意味着黃金的長期前景已經破滅。在她看來，央行的需求、債務擔憂、法定貨幣的焦慮以及投資組合多元化的需求，仍然支撐着金價重回4500美元上方。

目前的關鍵信號包括：各國央行是否會繼續購金，印度需求在季節性疲軟后是否會改善，金價能否維持在4000美元附近，以及利率是否會下降。總而言之，黃金的結構性支撐因素依然穩固，但短期走勢仍不明朗。

截至發稿，現貨黃金漲0.66%，報每盎司4058.09美元。此前，美聯儲主席沃什在葡萄牙舉行的歐洲央行論壇上發表了比預期更為温和的講話，緩解了市場對美聯儲下一步行動的擔憂。