盤前：納指期貨跌0.66% 耐克大跌超 3%

　　周三全球股市在第三季度開局保持謹慎，投資者等待美聯儲主席沃什發表講話。與此同時，交易員正加大對美國加息的押注，美元上漲。不過市場焦點仍集中在周四公佈的6月非農就業數據上，同時美國與伊朗談判的不確定性令市場承壓；日元觸及新的40年低點后，交易員也在關注日本是否可能干預匯市。

　　截至發稿，道指期貨跌0.39%，標普500指數期貨跌0.37%，納指期貨跌0.66%。

　　MSCI全球價格指數在歐洲早盤下跌0.1%。該指數在芯片股和科技股反彈推動下，上季度上漲13%，錄得約六年來最強季度表現。

　　歐洲基準股指從紀錄高位回落0.2%，該指數上季度上漲10%，錄得2020年底以來最強表現。

　　伊朗停火后油價下跌，近幾周提振了歐洲股市。不過，投資者懷疑這是否意味着市場將從科技驅動的美國和亞洲市場轉向歐洲。

　　Carmignac投資委員會成員Kevin Thozet表示：「第二季度GDP數據不會太好。但顯然，霍爾木茲海峽開放的前景以及油價下跌，是歐洲市場的一大利好因素。」

　　他還稱：「歐洲股市此前也一直是AI交易的資金來源，因此如果AI交易出現疲軟，預計也會相對利好歐洲股市。」

　　亞洲股市基本持平。日本日經指數上漲0.6%，此前該指數上季度飆升37%。強勁科技需求推動大型製造商信心升至八年高點，並使工廠活動錄得2014年以來最強季度表現。

　　韓國KOSPI指數下跌2%，此前該指數在AI驅動的芯片需求推動下，上季度暴漲68%。半導體繁榮幫助韓國6月出口額創下1，000億美元紀錄，並實現近50年來最快增長。

　　中國上證綜指上漲0.45%，香港市場因假期休市。

　　美股期貨暫時喘息

　　美國方面，標普500指數期貨和道瓊斯工業平均指數期貨均下跌0.4%，納斯達克期貨下跌0.55%。

　　在標普500指數剛剛錄得六年來最佳季度表現后，股市暫時喘息。芯片製造商在美股盤前普遍走低，此前它們曾在投資者湧入AI受益股的過程中承擔主要推動作用。

　　耐克股價下跌3.3%，因公司發佈謹慎展望。

　　St． James’s Place首席投資官Justin Onuekwusi表示，加息預期進一步升溫可能成為市場回調的催化劑，尤其是對科技股而言，因為科技股估值主要取決於未來盈利。

　　Onuekwusi表示：「加息定價已經上升，但從目前位置來看，要在7月真正加息似乎仍有些跳躍。上季度油價下跌，這使央行很難踩下剎車並開始加息。」

　　市場關注財報季

　　在費城半導體指數飆升88%的推動下，華爾街剛剛錄得2020年以來最強季度表現，因此市場暫時停歇可以理解。

　　Pepperstone的Chris Weston表示：「歷史記錄顯然有利於多頭。」他指出，自2008年以來，納斯達克期貨只有一個7月錄得下跌。

　　隨着財報季將在7月中旬開啟，投資者正押注科技企業業績強勁，以證明高估值合理，並支撐資金繼續流入該板塊。

　　高盛指出，市場共識預計每股收益將同比增長22%，其中AI基礎設施股票將貢獻近60%的增幅。

　　美國收益率突然跳漲

　　不過，美國國債收益率上升，以及進一步政策收緊的風險，可能對股市構成挑戰。

　　美國2年期和10年期國債收益率在亞洲交易時段分別觸及4.181%和4.473%的一周高點，隨后從高位回落。收益率上升指向美國經濟穩健以及通脹壓力仍存，同時中東和平談判仍反覆推進。

　　歐洲方面，儘管歐元區通脹放緩幅度超過預期，但債券多數仍維持跌勢。

　　彭博宏觀策略師Skylar Montgomery Koning表示：「今日重點是英國夏令時下午2點舉行的辛特拉政策小組討論。我並不確信它會改變太多，尤其是對美聯儲而言；但如果有影響，也應會支持美國固定收益繼續遜於歐洲固定收益。」

　　關注沃什講話與非農

　　沃什將於周三在葡萄牙辛特拉與歐洲和英國央行同行一起亮相，這是他擔任美聯儲主席后首次在海外公開露面。

　　上月，他承諾實現價格穩定，推動美元和短期美國國債收益率走高。交易員將關注他是否釋放有關未來一年利率路徑的進一步線索。

　　投資者正越來越多地將注意力轉向美國經濟強勁運行背景下不斷上升的價格壓力。

　　數據方面，市場等待周四公佈的6月就業數據，以確認勞動力市場是否繼續保持強勁，儘管市場預計可能出現一定降温。

　　荷蘭國際集團外匯策略師Chris Turner寫道：「鑑於美聯儲現在沒有前瞻指引，市場將高度關注沃什的任何評論。聚焦價格穩定可能會讓美元繼續受到支撐。」

　　警惕日元干預

　　美元上漲0.2%，延續此前創下3月以來最佳月度表現后的漲勢。貨幣市場定價顯示，美國最早本月加息的概率約為三分之一。

　　收益率上升推動美元兑日元最高升至162.84，創40年來新高。

　　這一升勢引發東京方面常見的干預警告，不過日本當局似乎不願採取行動。此前，日本在4月和5月累計動用近12萬億日元（約740億美元）干預匯市，但幾乎沒有產生持久效果。

　　歐元兑美元下跌0.2%，至1.1398。市場等待歐元區通脹數據，預計該數據將顯示通脹進一步降温，並強化歐洲央行接近本輪緊縮周期尾聲的預期。

　　作為歐元區基準的德國10年期國債收益率上漲2個基點，至2.934%。

　　比特幣在隔夜觸及21個月低點后繼續偏弱，美國加息預期構成壓力。比特幣下跌0.2%，至58，591美元，此前隔夜最低跌至57，775美元。

　　油價延續跌勢

　　布倫特原油延續跌勢，下跌1.4%，至每桶72美元下方。WTI原油期貨上漲0.1%，至每桶69.58美元。

　　周二，兩大油價剛剛錄得2020年初以來最大季度跌幅。

　　一名美國高級政府官員表示，美國談判代表在卡塔爾進行了積極討論，與伊朗的技術性談判也正在取得進展。兩國正尋求將臨時和平協議轉化為永久結束戰爭的協議。

　　美國總統特朗普曾考慮重新對伊朗發動全面戰爭，但目前決定繼續堅持外交談判。他還告訴助手，如果與德黑蘭的談判超過8月18日最后期限，他也可以接受。

　　三菱日聯金融集團分析師表示：「達成持久美伊協議的前景改善，繼續緩解供應擔憂。」

　　不過他們也指出：「包括伊朗核計劃以及霍爾木茲海峽未來治理在內的關鍵問題仍存在不確定性，這可能使當前停火期間的談判變得複雜。」

　　黃金沒有足夠買盤

　　黃金在經歷艱難季度后下跌0.9%，至3，970美元。

　　盛寶銀行分析師表示：「市場尚未吸引到足夠買盤，來確認這一水平（4000美元）已經形成支撐。」

　　他們稱：「黃金在第二季度下跌14%，錄得2013年以來最差季度表現。儘管近期能源價格回落，但投資者仍繼續定價一種風險，即如果通脹再度升溫，美聯儲可能進一步收緊政策。」

　　焦點個股

　　耐克下跌超 3%，原因是其財報顯示大中華區市場銷售額下滑 12%。儘管這一核心市場營收大幅走低，耐克第四財季的淨利潤與整體營收依舊雙雙超出市場預期。

　　星座品牌酒業上漲約 1.5%，其一季度財報業績好於市場預期。公司每股收益達 3.43 美元，高於路孚特調研分析師給出的 3.20 美元一致預期；營收同樣超預期，全年盈利指引基本符合市場預估。

　　因英國監管機構提出相關要求，蓋帝圖像宣佈終止與 Shutterstock 的併購計劃，兩家公司股價應聲大跌。其中 Shutterstock 暴跌超 30%，蓋帝圖像下跌 4%。

　　美國鋁業宣佈已簽署最終協議，收購礦業金屬企業南 32 集團的部分資產，交易總金額 41 億美元，收購標的涵蓋南 32 旗下鋁土礦、氧化鋁及電解鋁全產業鏈資產，受該消息影響，美國鋁業股價下跌 4%。

　　古根海姆將賽富時、ServiceNow這兩家軟件企業的股票評級同步上調為 「買入」。機構認為人工智能並不會讓兩家公司走向衰落，且當前個股估值具備吸引力，受評級上調利好，兩隻股票走高。ServiceNow 漲幅超 5%，賽富時上漲近 4%。

　　布魯姆能源宣佈與投資機構布魯克菲爾德擴大合作，為人工智能基礎設施項目提供電力融資，股價大漲 7.5% 以上。布魯姆能源在公告中表示，本次合作升級，印證了人工智能基建開發商旺盛且持續的市場需求。

　　零售企業克羅格宣佈以 16.5 億美元收購食品及藥品零售商巨鷹超市，股價下跌 2%。克羅格首席執行官格雷格・福蘭在公告中表示，本次收購將幫助公司拓展前景向好的周邊細分市場。

　　閃迪、美光科技這兩家存儲芯片企業進入第三季度首個交易日，股價均出現回落；在此前於周二收官的第二季度里，兩家公司股價漲幅均超兩倍。當日閃迪大跌 3.5%，美光科技下跌約 2.5%。

責任編輯：郭明煜