Charter Communications面臨更嚴格的第二季度比較，SpaceX交易面臨障礙-花旗研究

Charter Communications（CHTR）將於7月24日開市前報告第二季度業績，預計該季度將反映對網絡升級、農村足跡擴張的投資以及為與Cox Communications合併而採取的準備措施。

花旗研究分析師邁克爾·羅林斯（Michael Rollins）警告説，鑑於與去年第二季度的嚴格比較、廣告相關銷售費用小幅上升，EBITDA可能會低於預期，「而且在價格不上漲的情況下，寬帶[每用户平均收入]可能會逐漸平坦。」

羅林斯補充道：「成交量和競爭性ARPU阻力的結合對短期股價表現沒有幫助。」他指出，Charter Communications（CHTR）的股價同比虧損64%。

羅林斯還指出，Charter（CHTR）面臨的競爭壓力仍然具有挑戰性。雖然Charter可以選擇利用其地面基礎設施，但與SpaceX（SPCX）就消費者手機產品達成協議可能很難談判。

「如果Charter能夠將其Verizon（移動虛擬網絡運營商）擴展到第三方，我們會感到驚訝。移動虛擬網絡運營商（MVNO）使Charter（CHTR）能夠從擁有手機塔的Verizon（VZ）、AT & T（T）和T-Mobile（TMUS）等移動網絡運營商批量租用蜂窩容量。

由於MVNO交易通常僅限於NPS，並且不允許將交易擴展到另一方，因此羅林斯認為Charter（CHTR）有可能通過創建分銷協議來出售其Spectrum Mobile服務來履行與SpaceX（SPCX）的交易。

「退一步説，我們不會指望有線電視公司能夠設計更具競爭力的市場準入，以支持寬帶市場內用户和收入份額的最終平衡，包括有線電視公司提供寬帶平臺轉售的可能性，以換取更好的移動MVNO交易，」羅林斯指出。

花旗研究公司重申其買入評級，但將Charter Communications（CHTR）的價格目標下調17%至190美元。