半導體股票價格將與超大規模投資者的投資回報率發生衝突-花旗的Scott Chronert

花旗美國股票策略主管Scott Chronert表示，科技行業正接近一個關鍵時刻，因為半導體存儲器（SMH）、（SOXX）、（SD）價格上漲將與超大規模公司的投資回報預期發生衝突。

Chronert告訴CNBC，半導體基本面的強勁與主要雲提供商對人工智能支出回報日益增長的擔憂之間「可能會出現一些對峙」。

企業開始對人工智能投資採取更謹慎的方法，Chronert預計這將導致科技股（VGT）、（XLK）、（IYW）的近期波動。

他表示：「大多數企業都會談論對人工智能的承諾，但希望合理化並更加專注於圍繞這一點的支出。」他補充説，這種動態可能會成為第二季度財報季的中心主題。

傳統的科技巨頭（MAGS）、（MAGX）、（MQQU）「七大巨頭」群體已經分裂，使得選股變得越來越重要。

「我們一年來一直在談論這已經成為一種特殊的貿易，」克羅內特解釋道。「我們已經去了Mag 8。您可能可以將其提升到9或10，具體取決於您希望如何整合下一波即將到來的半導體公司。"

因此，花旗在第三季度對技術採取了更加謹慎的立場，同時擁抱Chronert所説的「擴大劇本」。"

該策略師預計，隨着油價（CL 1：COM）、（CO 1：COM）温和以及通脹壓力緩解，市場將轉向更傳統、經濟敏感的行業。

「我們將更加積極地擴大劇本，」他説。

儘管近期對科技行業持謹慎態度，但Chronert對更廣泛的股市仍然具有建設性。花旗維持標準普爾500指數（SP 500）8，100年的年終目標，Chronert認為這是該行業最高的盈利預期之一。

科技ETF：（VGT）、（XLK）、（IYW）、（FTEC）、（IXN）和（RSTP）。

人工智能/機器人ETF：（AIQ）、（BOTZ）、（DTEC）、（WTAI）、（XAX）、（WISE）、（GINN）、（ROBT）、（TECB）、（XT）、（THNQ）和（CHAT）。

半導體ETF：（SMH）、（SOXX）、（SOXL）、（FTXL）、（NSX）、（USD）、（SI）和（SEMI）。