由於財年每股收益前景令人失望，Concentrix暴跌23%

Concentrix（CNXP）股價在公佈第二季度業績后下跌約24%，收入和調整后盈利僅低於華爾街預期，而該公司強調了創紀錄的季度現金生成和人工智能產品的強勁勢頭。

收入同比增長1.9%，達到24.6億美元，但比分析師預期的24.7億美元低約1000萬美元。增長是由人工智能支持的服務以及銀行、金融服務、保險、旅遊和零售垂直行業的實力推動的。

GAAP營業收入同比下降35.7%，至9540萬美元，營業利潤率下降220個基點，至3.9%。非GAAP營業收入下降3.9%至2.920億美元，而非GAAP營業利潤率收窄70個基點至11.9%。

非GAAP淨利潤下降6.1%至1.686億美元。GAAP攤薄后每股收益從上年同期的0.63美元增至0.86美元。而非GAAP稀釋后的每股收益跌至2.63美元，比分析師普遍預期的2.64美元差0.01美元。

對於2026財年，Concentrix（CNXM）重申了調整后的自由現金流指引為6.3億至6.5億美元，並繼續目標是從其智能運營和體驗計劃中實現超過1.2億美元的年化節省。該公司預計全年收入為9.93億美元至10.03億美元（而共識為10.07億美元），非GAAP每股收益為10.83美元至11.18美元（而共識為11.53美元）。

2026財年第三季度，Concentrix（CNCX）預計收入為24.65億美元至24.90億美元（與共識2.52美元相比），意味着固定貨幣增長持平至1.0%，外匯逆風約為75個基點，營業收入為1.21億美元-1.31億美元，非GAAP營業收入為2.95億美元-3.05億美元，非GAAP稀釋后每股收益為2.65 - 2.77美元（而共識為2.98美元）

管理層強調了iX Suite交易的快速增長，擴大AI+服務附加，以及現金流和去槓桿化計劃，同時承認客户驅動的離岸外包和離散支出的減少降低了2026財年的收入增長預期。

「我對CNXC的評級為持有，帶有負面偏見，理由是高槓杆，未經證實的利潤率恢復，以及對投資案例調整后指標的依賴。「查看SA分析師對該股的最新量化評級。華爾街給予該股買入評級，並給予最高的因素評級。到估值。