美國銀行稱這些交易結合了第三季度 月度及總統周期的季節性因素

美國銀行發佈研報，基於第三季度、月度及美國總統周期第二年的季節性規律，判斷市場或重演2018年第三季度走勢，當前季節性趨勢利好納斯達克100指數、走強的美元，以及走低的全球債券收益率。

核心相關數據如下：

• 納斯達克100指數自2018年以來每個第三季度均錄得上漲，7月上漲概率約68%，平均漲幅1.72%，9月市場表現通常更為疲軟
• 美元兑巴西雷亞爾、美元兑南非蘭特第三季度走高概率約三分之二，平均漲幅分別為4.73%、2.74%
• 德國國債收益率第三季度下行概率約64%，澳大利亞10年期國債收益率下行概率約65%，全球債券收益率多在第三季度多數時段回落，9月反彈
• NYMEX銅價7月上漲概率約65%，平均漲幅1.84%

該行給出對應交易策略：做多美國股票與美元，做空美國國債和大宗商品；做多美元兑巴西雷亞爾、南非蘭特，做空美國以外發達市場債券，做多澳大利亞股票，佈局7月銅價相關機會。同時提示，總統周期當前階段歷史上常伴隨股市走弱，市場大環境或轉向更具防禦性的狀態。

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責任編輯：小浪快報