多重利好提振光通信股 海光芯正上市次日大漲超20%

財聯社6月30日訊（編輯 胡家榮）港股光通信板塊表現活躍，相關個股集體走強。截至發稿，海光芯正(01191.HK)漲20.42%，長飛光纖光纜(06869.HK)漲4.26%，曦智科技-P(01879.HK)漲3.35%。

消息方面，6月26日，中國移動2026年至2027年G.654光纜產品(高鐵用)集採項目正式開標。據公告披露，本次採購規模達64.94萬芯公里，最高投標限價2.06億元。

從中標候選人名單來看，三家入圍企業均為光通信行業頭部廠商：

長飛光纖：投標報價2.01億元(不含税)，擬中標50%份額，為最大贏家；

亨通光電：投標報價2.02億元，擬中標27%份額，位列第二；

烽火通信：投標報價2.04億元，擬中標23%份額，位列第三。

值得注意的是，本次集採中國移動實際採購金額約2.02億元，摺合光纜單價為310.74元/芯公里，該價格較2025年同期採購單價大漲64.71%，漲幅顯著。

集採單價的大幅提升，反映出運營商對高端光纜產品的需求持續旺盛，也從側面印證了光通信產業鏈的景氣度回升態勢。

馬斯克佈局光通信

除了國內消息之外，據相關報道，馬斯克已獲得美國聯邦貿易委員會批准，可收購初創公司Mesh Optical Technologies。該公司專注於數據中心光通信技術的研發，其核心產品為光收發器，利用光信號在數據中心之間傳輸和接收信息。

據Mesh方面介紹，與現有技術方案相比，其產品具備更高的能效表現和更低的傳輸時延。此次收購獲批，意味着以馬斯克為代表的科技資本正在加速向光通信賽道集中，數據中心光互聯領域有望迎來新一輪技術變革。

海光芯正領漲相關個股

海光芯正漲幅居前，該公司於昨日上市。根據公開資料，海光芯正成立於2011年11月，是中國首批實現400G及800G AI光模塊量產及交付的企業之一。公司相關產品已部署於AI數據中心，並獲得國內領先互聯網企業的廣泛採用。

公司主要產品涵蓋光模塊、有源光纜(AOC)及其他產品。其中，光模塊產品組合覆蓋100G、200G、400G、800G等主流傳輸速率，配備自研硅光子芯片的硅光子光模塊已實現客户端規模化交付。

從股權結構來看，阿里巴巴中國持股4.02%，小米智造持股2.30%，中天科技持股1.12%。公司創始人、董事會主席、執行董事兼CEO胡朝陽博士持股9.44%。

從日前招股階段表現來看，海光芯正獲得了資本市場的高度認可：

香港公開發售獲1296.89倍認購，發售股份最終數目為134.32萬股，佔發售股份總數的約10%；

合計獲得約18.54萬份有效申請，受理申請數目約2.40萬份，甲組一手中籤率僅4.00%；

國際配售階段獲15.51倍認購，國際發售股份最終數目為1208.84萬股，相當於發售股份總數的90%。

機構看好光通信行業的表現

中原證券指出，新一輪科技革命和產業變革加速演進，雲廠商資本開支指引保持樂觀，算力行業景氣度延續。制約AI賦能實效的關鍵瓶頸是如何將算力高效、穩定、安全地輸送到需要它的位置，在此背景下，運力價值被推到全新高度。高速互聯運力不足限制AI集群規模，需要依靠光通信提升數據傳輸運力。

他們還指出，運力的確定性需求帶動全產業鏈長協價鎖定產能，行業大規模擴產以匹配運力增量，光互聯技術迭代持續打開運力天花板。當前通信行業估值分位點處於近十年偏上水平，考慮行業業績增長預期及估值水平，維持行業「強於大市」投資評級。

展望下半年，國內外有望迎來一系列AI行業催化事件，例如：產業鏈各環節公司中報業績、全球雲廠商資本開支指引、英偉達CPO交換機量產出貨、XPO/NPO/CPO/OCS前沿技術方案帶來架構級變革等。該券商持續看好行業景氣度高、成長性強的光模塊/光芯片/光器件，產品量價齊升的光纖光纜，以及向Token經營轉型的電信運營商。