高温紅色預警熱浪正成為歐洲新常態，投資者紛紛佈局相關機遇

　　核心要點

1. 西歐多國正遭遇破紀錄極端熱浪侵襲。
2. 多位投資者在接受採訪時表示，酷暑夏季或將在歐洲常態化，由此催生不少投資機遇。

　　本周西歐多個國家接連遭遇史上罕見熱浪，英國、法國、德國、瑞士、意大利相繼發佈高温紅色預警，提示即便身體健康的人群也面臨生命安全風險。

　　多地城鎮氣温飆升至 40 攝氏度（104 華氏度）以上，即便夜間氣温居高不下形成 「熱帶夜晚」，民眾依舊無法從 6 月遠超常年的高温中得到喘息。歐洲老式建築與老舊基礎設施居多、空調普及率偏低，當地居民長期缺乏高温環境適應經驗，相比世界其他地區，更難抵禦極端酷暑天氣。

　　隨着各界警示，氣候變化將讓極端高温成為常態，不少投資者開始重新調整投資組合佈局，提前佈局酷暑常態化背景下社會變革帶來的各類投資機會。

　　打造氣候抗風險能力

　　安聯投資旗下玖富投資全球可持續股票策略聯席投資經理斯蒂芬妮・尼文，在上周五電話會議中表示，歐洲極端天氣頻發，正在催生結構性長期投資機遇。

　　該全球可持續股票基金重點佈局能夠為民眾提供應對方案、幫助社會在極端環境下提升抗風險能力的企業，投資方向涵蓋脱碳、氣候適應性改造、水資源與污染治理、普惠金融、醫療健康等領域。

　　尼文表示，保險行業是該基金重點佈局的賽道之一，持倉包含怡安保險經紀、再保險企業以及加拿大英傑華金融保險集團。

　　她提到，玖富投資格外看好推出各類氣候保障險種、助力全社會提升氣候風險應對能力的企業。

　　「目前不少保險公司都在優化風險體系，引入更先進的氣候模擬預測模型。」

　　尼文補充，預計今年晚些時候厄爾尼諾現象或將擾亂全球常規氣候，也會給保險行業帶來格局變動，值得投資者密切關注。

　　「此次氣候異動或將打破保險行業連續多年的平穩周期。強厄爾尼諾可能改變颶風規律：颶風數量減少但破壞力大幅增強，重大災害賠付事件概率上升，勢必衝擊保險行業原有周期。一旦發生特大型災害事件，整個行業將迎來新一輪投資機遇。」

　　該基金青睞能夠填補保險保障缺口、實現風險與保障精準匹配的企業。

　　除保險賽道外，基金還佈局實體氣候適配類企業，例如紐交所上市的特靈科技，主營製冷、暖通設備製造；普惠金融也是核心佈局方向，重點投資助力小微企業與普通民眾構建財務抗風險能力、完善普惠金融基礎設施的企業。

　　能源轉型賽道迎來紅利

　　晨星首席股票策略師邁克爾・菲爾德同樣認為，歐洲夏季持續高温將利好一批行業龍頭企業。

　　「江森自控、西門子這類工業企業將顯著受益，兩家企業均佈局暖通空調賽道，主打商用熱泵設備。新一代熱泵可兼具製冷制熱雙重功能，是極端高温天氣下高效的降温解決方案。」

　　他表示，極端天氣頻發對發展中國家衝擊尤為顯著，全球加速擺脫化石能源、大力發展清潔能源，將利好公用事業企業。

　　「深耕風電領域的維斯塔斯、伊維爾德羅拉將直接受益；各國加速電網升級適配新能源發電，英國國家電網等企業迎來發展機遇；殼牌、道達爾等傳統石油巨頭佈局大量光伏、生物燃料項目，同樣能分享行業紅利。」

　　晨星股票研究總監馬修・多寧表示，本輪熱浪加劇歐洲電網負荷，製冷用電暴推電力現貨價格上漲。

　　「老舊電力基礎設施不堪重負，多家發電廠因用電激增被迫降負荷運行，凸顯電網現代化升級的長期必要性。ABB、施耐德電氣、西門子將深度受益於本輪結構性基建投資，為電網改造提供開關設備、變壓器、電網自動化系統、電力管理軟硬件等核心設備。」

　　高温帶來全方位經濟影響

　　瑞銀策略師上周五發布研報表示，本輪熱浪讓部分地區氣温較常年偏高 18 攝氏度，既帶來直接經濟衝擊，也在全社會、政府加速氣候適應改造的過程中催生大量投資機會。

　　「西歐深陷極端熱浪，電力供應中斷、學校停課、交通停運、文旅地標運營受擾。法國核電站因高温導致冷卻用水受限，發電量縮減約 7%；多國鐵路、學校、上下班制度均受到不同程度衝擊。本次極端天氣或將進一步推動各國加快脱碳、氣候適應性改造、電氣化升級與能效提升領域的政策落地與投資加碼。」

　　瑞銀團隊評價，歐洲的脱碳戰略與能源政策處於全球領先水平。

　　「雖然我們對歐元區股票整體持中性評級，但脱碳只是投資者需要把握的長期趨勢之一。」

責任編輯：郭明煜