革命醫藥 傳奇生物與Structure Therapeutics 值得關注的生物科技收購標的

受2033年預計將造成4000億美元營收損失的專利懸崖影響，大型製藥企業正重點尋求腫瘤、肥胖症及細胞治療領域內已驗證低風險的臨牀資產，近期艾伯維收購Apogee Therapeutics等多筆交易體現出收購方願意為優質臨牀資產支付高額溢價的趨勢，生物科技領域併購活動預計將進一步升溫。

三家生物科技公司成為受關注的潛在收購目標，相關核心指標如下：

• 傳奇生物（LEGN）：與強生聯合開發的BCMA CAR-T療法Carvykti2025年營收10.3億美元，2026年第一季度營收3.051億美元，全球淨產品銷售額同比增長62%；當前股價29.30美元，遠低於分析師給出的57.59美元目標價，整合難度低。
• Structure Therapeutics（GPCR）：佈局GLP-1肥胖症賽道，核心在研產品aleniglipron二期臨牀試驗數據顯示經安慰劑校正后受試者體重下降16%，計劃2026年第三季度啟動三期臨牀試驗；當前市值32億美元，手握15億美元現金，暫未產生營收。
• Revolution Medicines（RVMD）：自研的RAS(ON)抑制劑daraxonrasib針對轉移性胰腺癌的三期臨牀試驗中，中位總生存期提升幅度達100%；當前市值360億美元，股價169.51美元，估值高於同行，無迫切出售資金壓力。

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責任編輯：小浪快報