早報 (06.25）| 史上最強財報炸場！美光盤后暴拉16%；英偉達股東會，黃仁勛最新發聲；美伊技術性談判月底重啟

 

1、美光第三財季營收遠超預期、指引炸裂，盤后大漲近16%。

公司第三財季營收414.56億美元，高於市場預期的約359億美元；調整后每股收益25.11美元，也高於市場預期。公司第三財季調整后毛利率升至84.9%。美光預計第四財季營收為500億美元，上下浮動10億美元；明顯高於市場預期的約436億美元。

2、英偉達股東大會

在英偉達2026年度股東大會上，英偉達CEO黃仁勛在發言時説，「有用的AI時代」已經到來，並釋放了對AI基礎設施建設將繼續的信心。就AI基礎設施建設的可持續性，黃仁勛則表示，算力越多，token越多，收入也就越多。這輪建設將以數十年為單位來衡量，涉及電網、互聯網等關鍵基礎設施建設。相信這將成為人類歷史上規模最大的基礎設施建設。

3、美伊動態

美國國會參議院23日通過一項限制總統戰爭權力的決議，要求總統特朗普結束對伊朗軍事行動。

特朗普表示伊朗已告知美國，未在霍爾木茲海峽收取通行費。

巴基斯坦外交部發言人24日説，美國和伊朗的技術性談判將於本月30日恢復。

美股市場，三大指數收盤漲跌不一，納指三連跌，截至收盤，納指跌0.43%，道指漲0.36%，標普500指數跌0.09%。

芯片股繼續回調，西部數據、希捷科技跌超4%，高通跌超3%，閃迪跌超2%，ARM、恩智浦跌超1%，美光科技跌0.37%，英偉達跌0.56%。赫茲租車股價下跌41%，創該公司美國IPO以來最大單日跌幅。

納斯達克中國金龍指數收跌1.77%，熱門中概股里，蔚來、美團、阿里跌約3%，百度跌2.3%，拼多多跌1%，騰訊漲2.4%，日月光半導體漲3.5%。KWEB跌0.7%，CQQQ漲0.8%。

全球資產表現上，原油盤中跌近5%，收創近四個月新低至美伊衝突前水平；美元指數兩日連創逾一年新高；日元逼近兩年低位；現貨黃金盤中一度暴跌逾3%，失守4000美元關口。

1. OPENAI和博通合作發佈AI芯片

OPENAI和博通發佈AI芯片Jalapeño，旨在更快、更經濟地運行模型。博通預計將比預期更快地部署OPENAI芯片，博通CEO稱，OPENAI的新芯片可節省50%的成本。

2. SK海力士計劃7月10日登陸納斯達克

SK海力士計劃通過在納斯達克交易所發行存託憑證，籌集45.45萬億韓元(約合294億美元)。該公司在周三的一份聲明中表示，預計交易將於7月10日開始。

3. 美參議院通過決議要求特朗普結束對伊朗戰事

美國國會參議院23日通過一項限制總統戰爭權力的決議，要求總統特朗普結束對伊朗軍事行動，並在今后對伊朗採取軍事行動前必須獲得國會授權。該決議此前已由眾議院通過。當天，參議院以50票贊成、48票反對的投票結果通過該決議，4名共和黨參議員與絕大多數民主黨參議員都投下贊成票，另有2名共和黨參議員缺席。

4. 阿里巴巴證實：已起訴美國防部

多家外媒23日稱，阿里巴巴起訴美國國防部，要求將其從「中國軍事企業名單」中移除。24日，阿里巴巴證實了上述消息。

阿里巴巴在聲明中表示：「我們已正式對美國國防部提起訴訟，要求將公司從‘中國軍事企業名單’中移除。」阿里巴巴強調，公司並非中國軍工企業，亦未參與任何「軍民融合」戰略。將阿里巴巴列入名單的決定毫無事實依據，武斷且反覆無常。

5. 韓國推迟推出單支股票周度期權

韓國推迟了原定於6月29日推出的單隻股票周度期權計劃，該計劃涵蓋SK海力士和三星電子等股票。此舉再次表明，在股市劇烈波動之后，監管機構對市場感到擔憂。韓國交易所一位代表稱，「尚未做出任何決定」。此前，韓國金融監管機構對上個月推出單隻股票槓桿ETF表示遺憾，並警告其負面副作用已經加劇。

6. 楊東、李蓓等公開表態不參與AI泡沫

6月23日，百億私募寧泉資產發佈的《2026年半年投資匯報》在業內火熱刷屏。寧泉資產執行董事楊東在信中向持有人致歉稱：低估了AI基建泡沫，回撤堪比熊市，大量熱門股未來極可能跌八九成。他表示，「沒有能力火中取栗」，因此選擇不參與。

此外，半夏投資創始人李蓓多隻私募產品創下最差年度表現，近日在給投資人的信中分析稱仍未改變自己的投資判斷。她提醒，AI泡沫破滅的觸發條件已經出現，如果投資人想拿這筆錢去追AI，「千萬要慎重。」

7. 宇樹R1人形機器人降價至2.99萬元起

宇樹科技宣佈旗下雙足人形機器人Unitree R1官方售價由3.99萬元下調至2.99萬元起，並即日起開放現貨銷售。該機器人重25千克，配備26個高精度關節，支持語音與圖像多模態大模型交互，具備開發與定製能力。

8. 軟銀孫正義：公司已開始大規模生產AI機器人

在6月24日的股東大會上，軟銀集團創始人兼CEO孫正義(68歲)表示，我們的機器人物理AI工廠已開始生產機器人。公司已開始利用機器人裝配線大規模生產AI機器人。孫正義還對AI泡沫論予以回擊，他表示，「AI革命纔剛剛開始，稱其為泡沫是對AI的褻瀆」。他宣佈「推迟退休」，將再工作10到15年。

9. 豆包專業版正式收費，最高1年5088元

昨日，豆包宣佈專業版正式上線，採用三級階梯定價：標準版68元/月、加強版200元/月、高級版500元/月。最高一年5088元（連續包年）。同時，豆包方面表示，仍保持免費版服務。

10. 五部門聯合啟動工業5G獨立專網試點

工業和信息化部今日聯合國務院國資委等五部門共同啟動工業5G獨立專網試點，通過機制創新支持5G深度賦能關鍵行業領域。工業5G獨立專網是指由工業企業主導建設接入網、核心網等關鍵設施，可不依賴於公共網絡獨立運行的企業專屬5G網絡。試點工作將支持原材料、裝備製造、消費品、電子信息、國防科技、能源交通等行業領域的大型特大型企業建設獨立專網，鼓勵「5G+工業互聯網」融合應用城市試點率先開展獨立專網建設工作。

11. 企業微信即將推出名為「大圓」agent

騰訊集團公關總監張軍23日發文稱，企業微信即將推出名為「大圓」agent，目前已進入內測階段。張軍表示，「大圓」更像是一個「長在企業微信里」的AI助理。該產品並不要求用户反覆説上下文，而是可以基於企業微信內已有:的群聊、文檔、會議、郵件、日程等工作數據，自動理解用户訴求，並結合對應場景給出回覆。

12. 日本、委內瑞拉地震

中國地震臺網正式測定，06月25日06時04分在委內瑞拉（北緯10.35度，西經68.35度）發生7.1級地震，震源深度10千米。

06月25日06時30分在日本本州東部附近海域（北緯40.20度，東經142.40度）發生6.9級地震，震源深度50千米。

美國海嘯預警系統在地震后發佈海嘯威脅警報。

1. 美國第一季度經常帳赤字擴大至2268億美元

美國第一季度經常帳赤字擴大至2268億美元，預期為赤字2150億美元，前值由赤字1907億美元修正爲赤字2211億美元。

2. 央行：6月25日開展5000億元MLF操作

央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2026年6月25日，中國人民銀行將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展5000億元MLF操作，期限為1年期。

3. 中方迴應拘留2名日籍員工

外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。日本共同社記者提問，據報道，中國政府5月在大連拘留了兩名日本籍員工，兩人是在出口稀土相關產品時被拘留的。這一事件與中國政府加強稀土出口限制有關係嗎？郭嘉昆表示，據瞭解，兩名日本人因違反中國法律被中方主管部門依法拘留，中方已向日方通報了有關個案情況。「我們想強調的是，日方應教育提醒在華日本公民和企業遵守中國法律法規。」郭嘉昆説。

4. 韓國4月新生兒人數增長18%

韓國國家數據處發佈的「4月人口動向」報告顯示，韓國4月出生人口為2.4521萬人，同比增加18%。今年4月出生人口創自2019年以來同月新高，同比增幅也創下自1981年開始相關統計以來同月最高。4月總和生育率為0.93，同比增加0.13。

5. 日本央行：將根據經濟、價格和金融狀況繼續加息

日本央行行長植田和男表示，將根據經濟、價格和金融狀況繼續加息。將在評估中東衝突影響的同時，考慮加息的時機與節奏。預計將在基礎通脹接近2%時繼續加息。

1. 高盛：中國白酒最困難的階段已經過去

高盛最新研究報告認為，中國白酒行業最艱難的去庫存階段已經過去——供應端削減提速、關鍵中高端品種批發價格企穩、渠道庫存趨於健康，行業正處於復甦極早期階段。但受宏觀不確定性拖累，更廣泛的商業需求復甦仍待確認，行業長期市場容量亦面臨結構性收縮。

2. 焦炭開啟第九輪提漲

焦炭價格偏強運行。主流焦企發起第九輪提漲，濕熄焦上調50元/噸、干熄焦上調55元/噸，自6月26日0時起執行。

3. 廣電總局：鼓勵、支持廣大群眾參與微短劇創作

國家廣播電視總局就《微短劇發展管理辦法(徵求意見稿)》公開徵求意見。其中提到，鼓勵微短劇藝術表達、傳播方式、新技術應用、商業模式等創新。鼓勵、支持廣大群眾參與微短劇創作，激發微短劇作為互聯網條件下新大眾文藝的創新創造活力。鼓勵、支持優秀微短劇創作播出。

4. 2026年度票房破170億

據網絡平臺數據，截至6月24日19時29分，2026年年度總票房(含預售)突破170億。《飛馳人生3》《給阿嬤的情書》《鏢人：風起大漠》暫列年度票房榜前三位。

5. 商務部等7部門：整治違規出售報廢機動車零部件行為

商務部等7部門制定《報廢機動車非法回收拆解專項整治行動方案》。現予印發，其中提到，整治違規出售報廢機動車零部件行為。依法依規查處將廢舊新能源汽車動力電池交售給回收服務網點或綜合利用企業以外的組織或個人、拒不報送溯源信息或報送虛假信息等行為，以及向無處理資質的企業出售和轉賣拆解的廢舊三元催化器等行為。

6. 5月國內市場手機出貨量2763.9萬部，同比增16.5%

中國信通院數據顯示，2026年5月，國內市場手機出貨量2763.9萬部，同比增長16.5%，其中，5G手機2622.4萬部，同比增長23.8%，佔同期手機出貨量的94.9%。2026年1-5月，國內市場手機出貨量1.14億部，同比下降3.6%，其中，5G手機1.06億部，同比增長4.2%，佔同期手機出貨量的93.2%。

7. 財政部：5月全國共銷售彩票同比下降7.3%

財政部發布2026年5月份全國彩票銷售情況。5月份，全國共銷售彩票528.63億元，同比減少41.72億元，下降7.3%，主要是世界盃前有關足球賽事活動減少，以及即開型彩票銷售衝高回落影響。1-5月累計，全國共銷售彩票2508.96億元，同比減少124.76億元，下降4.7%。

昨日，A股方面，上證指數漲0.13%報4110.81點，深證成指漲1.24%，創業板指漲1.41%，科創50指數漲3.82%創歷史新高。盤面上，鋰礦概念走高，半導體板塊大漲，存儲芯片、集成電路封裝及中芯概念等方向領漲，另外，糧食種植、水產養殖板塊走低。

港股方面，恆生指數漲0.33%，國企指數漲0.07%，恆生科技指數漲1.81%。盤面上，存儲半導體股、光通訊概念股捲土從來繼續領漲，創新葯概念股延續漲勢。另一方面，重型機械股、黃金股、光伏股繼續跌勢，大金融板塊多數低迷。

主力動向，南下資金淨買入港股157.51億港元。其中：淨買入盈富基金61.75億、建滔集團28.16億、建滔積層板20.63億；淨賣出阿里巴巴9.48億、華虹宏力6.86億。

龍虎榜中，當日淨買入額前三為領益智造、深科技、聚辰股份，分別為13.35億元、8.10億元、5.27億元。涉及機構專用席位的個股中，當日淨買入額前三為領益智造、宗申動力、雲南鍺業，分別為3.39億元、3.12億元、2.91億元。

兩市融資余額：截至6月23日，上交所融資余額報15045.65億元，深交所融資余額報14652.43億元，兩市合計29698.08億元，較前一交易日增加61.31億元。滬深北兩融余額為30009.71億元，首次突破3萬億元。

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