臺積電吹響漲價號角！中芯、華虹飆升，半導體概念普漲

6月24日，半導體制造板塊迎來強勢行情，國內兩大晶圓代工龍頭同步大漲。A股中芯國際（688981.SH）漲近7%，港股中芯國際（00981.HK）漲幅接近9%；華虹宏力（01347.HK）走勢更為凌厲，單日漲幅15.45%，股價創下歷史新高，龍頭的大漲也帶動聚辰股份（688123.SH）、雅克科技（002409.SZ）、豪威集團（00501.HK）等半導體產業鏈個股同步走強。

本輪行情核心催化來自全球晶圓代工龍頭臺積電（TSM.US）的漲價消息。有消息稱，臺積電已陸續向全部客户下發調價通知，漲價範圍覆蓋3nm至7nm全部先進製程，整體漲幅5%-10%，調價產能對應公司75%的晶圓營收。臺積電先進製程長期被英偉達、蘋果等大客户鎖定，產能持續滿載，供需失衡支撐本輪漲價動作。

有供應鏈傳聞稱：臺積電3nm月產能Q2已達16萬至17.5萬片（年初約13萬片），仍無法滿足客户排隊下單的需求。3nm製程漲幅預計約15%，2027年還可能再漲5%-10%。

作為大陸晶圓製造龍頭，中芯國際擁有上海、北京、天津、深圳多座晶圓基地，可提供8英寸、12英寸全規格代工服務，成熟製程產能供給充足。

中芯國際此前表示，在供不應求的產品類別，公司與客户協商上調定價，漲價效應逐步顯現。公司Q2收入指引環比增長14%-16%，毛利率指引20%-22%，整體較為樂觀。

有券商分析指出，臺積電大幅漲價、高端產能收緊后，原本排隊、難以拿到產能的海外及本土芯片設計訂單，將持續向國內代工廠轉移。臺積電漲價打開全球代工價格中樞，國產晶圓廠承接外溢訂單，量價齊升邏輯確立，中長期業績具備持續改善空間。

財通證券亦指出，在全球半導體行業景氣上行、海外AI產能擠佔、成熟製程訂單迴流、國內晶圓廠產能擴張的背景下，晶圓代工環節有望持續受益。

不過，有市場人士指出，短期板塊行情由臺積電漲價消息催化，中長期走勢仍取決於全球芯片需求、國產產能釋放進度與下游客户訂單落地情況。此外，在估值層面，頭部晶圓代工標的估值已快速抬升，中芯國際A股動態市盈率超240倍，華虹宏力A股動態市盈率超千倍，兩家公司均累積大量短線獲利盤，回調風險有所上升，投資者切勿盲目追高。

 作者|飛魚