芝加哥期權交易所240億美元預測市場押注：0DTE風格交易可產生更多超額收益

核心事件：當前0DTE交易熱潮與市場對快速結算產品的需求交匯，預測市場被多頭視為下一個具備高增長潛力的類0DTE品類，芝加哥期權交易所（Cboe）正依託自身現有資源佈局該賽道相關產品。

關鍵數據：2024年4月全球預測市場月交易量約240億美元，2023年9月該數值不足50億美元；Cboe日均0DTE標普500指數合約成交量超20萬張；2024年第一季度Cboe淨營收達7.289億美元，創歷史新高，同比增長29%，2026年費用指引下調至8.38億至8.53億美元區間。

市場邏輯與佈局要點：

• 0DTE期權與預測類合約均採用當日結算機制，具備風險明確、收益結構清晰的共性；美國商品期貨交易委員會（CFTC）已撤回2024年事件合約禁令提案，承諾出臺明晰規則，行業合規化窗口已經打開。
• Cboe未推出全新獨立產品，而是將相關服務嵌入現有期權交易者的熟悉場景，當前產品已在盈透證券上線，未來數月將登陸嘉信理財，后續逐步覆蓋更多零售券商；設置多檔彈性收益區間，沿用類期權運行機制降低用户參與門檻。

潛在風險與后續關注點：

• 風險點包含監管落地延迟、渠道推進緩慢、市場流動性不足，可能將盈利兑現周期推迟數個季度。
• 后續需重點追蹤Cboe的平臺上線進度、券商覆蓋廣度，以及交易活躍度能否持續留存，驗證其業務增長邏輯。

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責任編輯：小浪快報