五年賺1萬億美元？美銀：五大「AI推手」帶飛芯片行業，上調美光等目標價！

轉自：財聯社

財聯社6月24日訊（編輯 黃君芝）就在市場開始恐慌「人工智能（AI）牛市」見頂之際，美國銀行（BofA）分析師最新展望稱，人工智能有望在五年內實現芯片行業之前花了半個世紀才取得的成就。他們指出，有五大關鍵因素將推動半導體銷售額快速達到下一個1萬億美元。

由Vivek Arya領導的團隊在最新報告中指出：「芯片行業之前用了大約50年才實現首個1萬億美元的銷售額。我們預計人工智能將在未來五年內再貢獻1萬億美元的銷售額。」

該行列出的五大「推手」分別是：

人工智能數據中心繫統（預計其潛在市場規模將從2025年的2730億美元增長到2030年的約1.7萬億美元）；

由長期供應協議支撐的存儲芯片需求增長與市場韌性；

受益於芯片複雜性不斷提高的半導體資本設備和產業迴流；

受益於人工智能算力激增的模擬芯片市場；

智能體中央處理器需求（美銀估計，這一領域將在x86與ARM兩大架構下創造1700億美元的服務器市場空間）。

在更新行業主題報告的同時，美銀還將2030年全球半導體行業總規模預期從2.3萬億美元上調至2.7萬億美元，對應2025年至2030年行業複合年增長率達28%。分析師認為，存儲芯片將成為主導領域，美銀預計僅2026年一年，存儲芯片市場規模同比增幅就將接近300%。

該行還大幅上調了晶圓廠設備（WFE）市場規模預期，目前預計2028年相關支出將達到2500億美元（此前預測2030億美元），2030年支出或觸及2920億美元

最后，除了更新預測之外，美銀還調整了幾隻股票的目標股價：

其中最引人注目的是美光科技（Micron），分析師將其目標股價從950美元上調至1500美元，理由是高帶寬內存（HBM）需求強勁，且到2028年供應將受到結構性限制。這一判斷與市場趨勢高度吻合：此前德意志銀行已將美光目標價從1000美元提至1500美元，花旗從840美元提至1200美元。

英特爾的目標價從135美元上調至160美元。這已是美銀在短短兩周內第二次大幅上調英特爾目標價——6月11日，美銀曾將英特爾評級從「跑輸大盤」直接上調兩級至「買入」，並將目標價從96美元上調至135美元。此次再上調至160美元，反映出美銀對英特爾服務器CPU業務及晶圓代工業務前景的持續信心。

邁威爾科技（Marvell）的目標股價從240美元上調至365美元，主要得益於強勁的人工智能連接需求；

Arm Holdings的目標價從335美元上調至460美元，但美銀維持「中性」評級。此前美銀在6月中旬已將Arm目標價從245美元上調至335美元。

此外，應用材料公司（Applied Materials）的目標股價從540美元上調至720美元，美國半導體設備廠商泛林集團（Lam Research）從330美元上調至480美元，科磊（KLA）從210美元上調至317美元，這三家公司均受益於晶圓製造設備需求的上調。

在普遍看漲的市場情緒中，只有Axcelis Technologies是個例外。美國銀行將其目標價從 130 美元上調至 156 美元，但維持「跑輸大盤」評級，並 稱即便考慮到其與Veeco待完成合並所帶來的潛在盈利提升，該股目前估值已充分反映相關利好。

（財聯社 黃君芝）