早報 (06.24）| 美參議院出手！限制特朗普對伊動武；美股芯片股驚魂一夜，高盛警告AI泡沫；SpaceX發債250億美元

當地時間6月23日，美國國會參議院以50票贊成、48票反對通過眾議院此前已通過的關於伊朗的戰爭權力決議。這是相關決議首次獲得國會兩院通過。該決議要求總統在未經國會宣戰或授權使用武力的情況下，結束美國對伊朗的軍事行動。不過，由於該決議屬於國會共同決議，不具有法律約束力，也無需總統簽署，因此主要具有象徵意義。

美國總統特朗普表示，美國「正致力於與伊朗達成一項公平的協議」，以結束霍爾木茲海峽的衝突。他稱，僅在前一天（6月22日），就有1900萬桶石油通過霍爾木茲海峽運輸。伊朗總統佩澤希齊揚表示，伊美諒解備忘錄中不包含伊朗導彈問題，而且未來也絕不會將此納入談判中。

英偉達2026年度股東大會定於太平洋時間6月24日上午9:00（北京時間6月25日凌晨0:00）舉行。

美股市場，市場對美股估值過高的擔憂引發劇烈波動，道指跌0.09%，納指跌2.21%，標普500指數跌1.44%。

芯片股重挫，費城半導體指數跌7.87%並創6月5日以來最大跌幅，閃迪、美光科技跌超13%，ARM跌超10%，高通、西部數據、應用材料跌超8%，阿斯麥、恩智浦跌超7%，臺積電、英特爾跌超6%，AMD跌超5%，博通跌超3%。 

大型科技股齊跌，特斯拉跌超5%，英偉達跌超4%，谷歌跌超1%；微軟漲超1%，SpaceX小幅上漲。

熱門中概股多數下跌，小鵬集團跌超4%，京東跌超3%，阿里巴巴跌超2%，網易、拼多多、百度、理想汽車跌超1%，蔚來小幅上漲。

昨日，日韓股市集體收跌，日經225指數收跌3.55%，報69788.38點。鎧俠大跌15.1%。韓國KOSPI指數收跌9.99%，報8203.84點，創3月4日以來最大單日跌幅。SK海力士下跌12.47%，三星電子下跌12.31%。

全球資產表現上，國際油價下跌。WTI 7月原油期貨跌0.88%，報73.21美元/桶。布倫特7月原油期貨跌1.05%，報77.08美元/桶。貴金屬走低，現貨黃金下跌1.91%，報4111.3美元/盎司；現貨白銀下跌5.32%，報61.61美元/盎司。美元指數上漲0.4%，日內最高報101.4338，已升至去年11月底以來最高水平。

1. SpaceX 250億美元的債券分五期發行，最長期限達30年

美國SEC文件顯示，SpaceX將發行70億美元2031年到期的5.35%優先票據，60億美元2033年到期的5.65%優先票據、60億美元2036年到期的5.875%優先票據、25億美元2046年到期的6.6%優先票據和35億美元2056年到期的6.65%優先票據。本次發行所得款項將用於償還過橋貸款及一般公司用途，預計將於2026年6月26日完成。

2. 高盛警告AI泡沫：首個削減支出的巨頭出現時，全市場將重新定價

高盛策略師警告，AI市場已如一根被拉伸的橡皮筋，市場對負面信號的持續漠視終將迎來臨界點——一旦任何一家主要科技巨頭率先削減AI支出，整個AI板塊的估值邏輯將面臨全面重構。高盛全球銀行與市場部門策略師Privorotsky指出，過去數周市場幾乎無視了AI資本支出交易中出現的所有負面信號。他特別點出一個日益擴大的結構性背離：超大規模雲計算商持續加碼支出承諾，股價卻持續跑輸大盤；與此同時，以英偉達和臺積電為代表的AI硬件股卻逆勢上漲。這一背離本身即是市場定價失真的信號。

3. 阿里或將出售遊戲業務靈犀互娛，多家A股公司有意接手

有市場傳聞稱，阿里巴巴集團正計劃出售旗下游戲業務品牌靈犀互娛，整體出售價格將在70億至90億元之間。據相關報道，目前潛在的買家中包括多家A股上市遊戲公司。公開資料顯示，靈犀互娛的規模在1200人左右，旗下游戲工作室包括平平無奇工作室、南瓜工作室、星辰工作室、鳶工作室、創新工作室，還有九遊和交易貓兩個運營部門。

4. 深交所史上最大IPO華潤新能源中籤號出爐

6月23日晚間，華潤新能源發佈首次公開發行股票並在主板上市網上搖號中籤結果公告，中籤號碼共有1,861,408個，每個中籤號碼只能認購500股華潤新能源A股股票。華潤新能源還創下了一個紀錄：深交所史上最大規模IPO募資，超越此前保持深交所首發募資最高金額紀錄的金龍魚。

5. 阿里雲上調.co域名註冊價格

阿里雲公告，因域名上游註冊局成本上調，經慎重考慮，現決定於2026年7月1日零時，對.co域名進行價格調整。.co 註冊價格調整為120元/首年，續費和轉入價格調整為249元/年。

6. 豆包大模型2.1 Pro正式發佈

6月23日，字節跳動旗下火山引擎舉辦Force原動力大會。本次大會上，豆包大模型2.1 Pro正式發佈，編程能力及Agent（智能體）能力進一步提升，綜合性能躋身全球前列。此外，視頻生成模型Seedance 2.5也重磅亮相，目前已在內測階段的尾聲，預計在7月初正式推出。火山引擎總裁譚待介紹，截至今年6月，豆包大模型日均Tokens使用量已突破180萬億，相比兩年前剛發佈時增長了1500倍。

7. 美能源部推出175億美元核能項目貸款

美國能源部宣佈，將提供總額175億美元低息貸款，供電力企業採購Westinghouse AP1000機組設備。這批貸款將用於加速國內10台反應堆的建設，共推出五組貸款額度，每組對應兩臺機組項目。美國能源部長克里斯・賴特稱，這批附條件貸款是特朗普政府宏大規劃的一環，旨在「開啟美國新一輪核電復興」。此外，美東時間6月22日，特朗普簽署行政命令，要求加快建設用於科學研究的高性能量子計算機。

8. C羅梅開二度助葡萄牙5球大捷

北京時間6月24日，2026美加墨世界盃小組賽K組第二輪中，葡萄牙5-0戰勝烏茲別克斯坦，小組賽一勝一平積4分，本場比賽41歲的C羅梅開二度，成為首位在連續六屆世界盃都有進球的球員。

9. 上交所向滬市公司發出「提質增效重回報」2.0專項行動公開倡議

上交所向全體滬市公司發出「提質增效重回報」2.0專項行動的公開倡議，標誌着專項行動進入新階段。其中提到，本次倡議引導公司明確經營質量提升目標，比如選取淨資產收益率、毛利率、產銷量、研發成果等能體現盈利能力或經營質量的財務、非財務指標，或者公司認為更能體現自身特點的其他自選指標，並針對性提出提升舉措。同時，也倡議公司積極使用併購重組、再融資等資本市場工具箱解決同業競爭等問題。

10. 李強會見韓國總理金民錫

國務院總理李強在大連會見來華出席夏季達沃斯論壇的韓國總理金民錫。李強指出，中韓貿易合作潛力巨大，中方願同韓方用好兩國經濟部長會等機制，加快推進雙邊自貿協定第二階段談判，推動兩國貿易擴面提質。中韓在創新領域各有所長，產業鏈價值鏈深度融合，可以進一步推動對接互嵌，充分發揮互補優勢，鞏固做優傳統產業合作，拓展半導體、人工智能、新能源、生物醫藥等新興產業合作，共同搶抓創新發展的新機遇。

11. Meta推出新款智能眼鏡系列，起售價299美元

Meta推出起售價爲299美元的全新智能眼鏡，比該公司入門級第二代Meta雷朋眼鏡的售價至少低80美元。此舉標誌着首席執行官馬克·扎克伯格在可穿戴設備領域的持續發力。新款Meta Glasses採用全新設計，由Meta與雷朋母公司依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）合作打造，但產品上不帶有雷朋（Ray-Ban）或奧克利（Oakley）的品牌標識。

1. 張國清：堅定不移深化國資國企改革

全國進一步深化國資國企改革動員部署視頻會議23日在京召開，中共中央政治局委員、國務院副總理張國清出席會議並講話。張國清強調，時刻保持搞好國有企業的政治清醒，突出戰略使命，聚焦主責主業，堅定不移深化國資國企改革，做強做優做大國有企業和國有資本，持續增強核心功能、提升核心競爭力，更好發揮國有經濟主導作用。

2. 金融法草案首次提請全國人大常委會會議審議

6月23日，《中華人民共和國金融法（草案）》提請十四屆全國人大常委會第二十三次會議首次審議。金融法是我國金融領域管總的基礎性、綜合性、統領性法律，定位於金融法律體系中的「1」，發揮指導、統領、規範作用。銀行、保險、證券等領域的法律「N」以及其他金融法律法規「X」，需與「1」確定的基本規定對標對錶、立修並重，具體規範各領域的金融活動，「1+N+X」共同構建科學完備統一的金融法律體系。

3. 三部門：要加大金融資源投入力度，助力婦女就業發展

近日，中國人民銀行、金融監管總局、全國婦聯印發《關於進一步加強金融支持婦女就業發展的實施意見》。《實施意見》提出，要加大金融資源投入力度，助力婦女就業發展。加強創業孵化基地等創業載體建設融資支持，為女性創業項目落地提供保障。鼓勵各地結合實際優化創業擔保貸款政策，對信用良好的女性創業者適當降低或取消反擔保要求。

4. 美國6月製造業採購經理指數初值報55.7，高於預期

美國6月綜合產出指數初值報52.2，高於5月的51.5。6月製造業採購經理指數初值報55.7，分析師預估54.6；6月服務業經營活動指數初值報51.3，分析師預估51.1。

1. 性能突破2EFlops！國產超算時隔九年再度登頂全球

德國漢堡ISC2026大會（國際超算大會）發佈全球超算Top500榜單：全國產自主研製的「靈晟」超級計算機以2.19EFlops持續雙精度浮點性能登頂全球超算TOP500，時隔九年，我國超算再次排名全球第一。在全球超算頂級盛會ISC2026上，國家超級計算深圳中心發佈新一代「靈晟」超算系統實測持續性能達到2.19EFlops，是世界首臺持續性能超二百億億次（2EFlops）的超算系統，創新超智融合架構，領先美歐E級超算，中國超算重回世界首位。

2. 深圳：要突出系統佈局、靈活供給建設好算力網

深圳市委6月23日召開專題會議。會議強調，要聚焦重點，靶向發力提升「六張網」規劃建設能級和水平。要突出擴容提質、智能靈活建設好新型電網，在優化通道佈局、加強網絡建設、電網數智化轉型等方面持續用力，打造更堅強、更綠色、更智能的新型電網。要突出系統佈局、靈活供給建設好算力網，加強算力產能供給，深化算力互聯互通，更加註重算電協同。

3. 兩部門：國產小客車能「當天買車，當天上牌」

工業和信息化部辦公廳、公安部辦公廳聯合印發通知，今后，機動車合格證信息實現了實時共享，國產小客車能「當天購車，當天繳税，當天上牌」。據瞭解，這一新模式最大的變化是機動車合格證信息能夠在工信部門和公安部門之間實時共享，實現數據「秒級」傳送，進一步提升了購車上牌效率。相關負責人表示，兩部門壓減了車輛標準照片的數量，也不再要求提供紙質資料，降低企業的運營成本，預計每年將有超過2000萬輛車享受到這一便利。

4. 商務部等9部門：建立健全汽車改裝管理制度

商務部等9部門發佈關於培育壯大汽車后市場消費若干措施的通知，通知提到，規範有序發展汽車改裝。建立健全汽車改裝管理制度。加大汽車改裝專業技術人才培訓管理力度，鼓勵汽車賽事從業機構和民用汽車改裝企業技術互動。優化機動車交通事故責任強制保險及商業險相關服務，支持汽車改裝規範發展。

5. 高盛看多村田：AI數據中心需求強勁，助推MLCC景氣上行

高盛在最新研報中指出，日本被動元件巨頭村田製作所的多層陶瓷電容器（MLCC）訂單維持高位，AI服務器和數據中心需求仍是主要驅動力。該行表示，在MLCC產能利用率保持90%—95%、高端產品結構持續改善的背景下，村田下半年盈利或迎來進一步加速。高盛維持村田製作所「買入」評級及強力推薦名單資格，12個月目標價為12600日元。

6. CPO量產並未延期，卡點是上游的磷化銦激光芯片

不久前，SemiAnalysis的一紙報告引發全球光通信板塊集體跳水，「CPO量產延期」 的悲觀敍事引起市場巨震，英偉達高管甚至在臺北參會期間緊急「闢謠」。多位產業人士表示，真正制約CPO乃至整個高速光通信產品的是上游的磷化銦激光芯片。光芯片產線建設加上客户驗證的漫長時間周期，使其成為當前產能擴張的最短板。

昨日，A股方面，上證指數跌1.37%報4106點，深證成指跌3.17%，創業板指跌3.84%，科創50指數跌1.68%。貴金屬、小金屬、元件、鹽湖提鋰、PCB概念、光伏設備等板塊下跌，CRO概念、創新葯、旅遊、銀行等板塊上漲。

港股方面，恆生指數跌1.82%報23336點，國企指數跌1.96%，恆生科技指數跌3.3%。存儲概念、PCB概念、銅礦股、黃金股、半導體、AI應用等板塊下跌，公路運輸、茶飲股、電池、內銀股、生物醫藥等板塊上漲。

主力動向，南下資金淨買入港股103.71億港元。其中：淨買入盈富基金41.72億、中芯國際24.72億、建滔集團10.52億；淨賣出阿里巴巴12.52億、小米集團1.05億。

龍虎榜中，當日淨買入額前三為龍磁科技、長江證券、博雲新材，分別為7.31億元、3.43億元、3.43億元。涉及機構專用席位的個股中，當日淨買入額前三為銀之傑、江海股份、金鉬股份，分別為2.53億元、2.28億元、1.49億元。

兩市融資余額：截至6月22日，上交所融資余額報15055.58億元；深交所融資余額報14581.19億元；兩市合計29636.77億元，較前一交易日增加290.19億元。