比爾·阿克曼揭曉其規模達50億美元的基金內情

比爾·阿克曼披露規模達50億美元的潘興廣場美國基金（PSUS）部分持倉，該基金是美國有史以來發行規模最大的封閉式同類型產品，4月29日於紐交所掛牌，上市約七周后首次對外披露持倉細節。

核心持倉與關鍵數據：

• 已披露8只持倉標的為亞馬遜、微軟、Meta、優步科技、布魯克菲爾德、餐飲品牌國際、房利美、房地美，基金合計持倉共12只，剩余4只標的將在二季度報告中公示
• 潘興廣場2026年一季度13F文件總持倉規模137億美元，共11項標的，前五大重倉股佔組合比重約78%，布魯克菲爾德、亞馬遜、優步為前三重倉股
• 微軟持倉規模565萬股，總價值20.9億美元，建倉成本對應21倍前瞻市盈率
• 房利美6月3日收報6.34美元，年內累計跌幅約40%，2026年3月阿克曼表態其估值極低后，3月30日盤中漲幅超50%后續大幅回落
• PSUS年管理費2%，無業績報酬，當前資產淨值折價率約20%，上市后股價長期較50美元發行價折價約17%
• 2025年潘興廣場控股資產淨值漲幅20.9%，股東總回報率33.9%；2026年開年頭六周該機構資產淨值累計下跌5.4%

核心投資邏輯與機構觀點：

• 阿克曼認為亞馬遜、微軟、Meta等大型科技股屬於市場低估的超大型市值企業，近期其大幅減持Alphabet股票轉而加碼微軟，完成科技賽道內部倉位調整
• 餐飲品牌國際、布魯克菲爾德為加拿大註冊企業，不符合標普500納入資質，估值顯著低於同賽道可比公司
• 潘興廣場持有房利美、房地美倉位超十年，阿克曼預期其后續有望實現十倍級別回報，韋德布什證券將兩家機構目標價分別下調至8美元、12美元，判斷其脱離託管進程將推迟至11月中期選舉后
• 傑富瑞給予PSUS買入評級，Seek Alpha對其維持持有評級，市場對該基金封閉式折價走勢仍存分歧

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責任編輯：小浪快報