貝萊德已將比特幣納入模型投資組合 小額配置仍具重要意義

全球最大ETF發行商貝萊德將旗下iShares比特幣信託基金（IBIT）納入兩組模型投資組合，從股票資產中劃出對應配置資金，將比特幣定義為可分散風險的收益來源，正式將其納入常規投資組合配置討論範疇，而非此前的邊緣投機議題。該配置面向高風險承受能力、追求收益增長的投資者，定位為極低權重的衞星資產，不建議將比特幣作為組合核心或大規模超配。

相關核心數據如下：

• 美國現貨比特幣ETF累計總淨流入達628億美元，所有跟蹤滾動周期資金流向均為正值
• IBIT近期淨流入規模30億美元，躋身全市場所有ETF資金流量前1%
• 今年以來全球黃金現貨ETP、比特幣現貨ETP淨流入分別為192億美元、136億美元
• 今年3月比特幣ETF總淨流入4.61億美元，其中75%的IBIT買方此前未涉足加密資產領域
• 當前比特幣交投於77699.05美元附近

該動作的核心背景是當前市場波動率上行，股債相關性處於高位，傳統60/40股債組合分散效果大幅減弱，投資者尋求差異化走勢的資產品種。比特幣的買方群體已從原生加密交易者擴容至傳統投資組合構建者，需求從單純投機轉向正式配置訴求。

貝萊德同步提示比特幣屬於高投機性品種、風險極高，需將風險控制放在首位，警惕「配置便利性提升等於確定性增強」的誤判。后續需重點跟蹤兩類信號：
支撐配置邏輯的信號：全周期ETF資金持續正向流入、IBIT維持交易活躍度與資金流入第一梯隊、相關使用場景持續強調分散價值；
動搖配置邏輯的信號：ETF資金流向全面逆轉、IBIT失去同類產品領先優勢、資產價格隨市場變動呈現明確脆弱性。

譯文內容由第三方軟件翻譯。

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責任編輯：小浪快報