科技股拋售潮已蒸發數萬億美元市值 美利亞斯稱當前仍是逢低買入市場

本次科技板塊普跌行情呈現明顯分化，拋售衝擊集中於軟件賽道，並未出現全面無差別拋售所有科技股的情況，本質是全科技行業的壓力測試。

核心相關數據如下：

• 上周五美國上市芯片企業市值蒸發1萬億美元，標普500科技指數跌4.4%，韓國綜合指數大跌10%，歐洲斯托克600科技指數下滑3%
• 受板塊拋售影響，ServiceNow盤中一度跌近8%，英偉達、甲骨文股價跌3%及以上，軟銀東京市場股價大跌近10%；博通不及預期的業績指引發布后，費城半導體指數跌近7%，英偉達、博通、美光股價跌幅介於3.5%至7%之間
• 受本輪波動影響后，英偉達年內累計漲幅仍達約15.98%
• Anthropic宣佈其年化營收達到300億美元，同步推出克勞德託管智能體相關更新

本次行情驅動邏輯為：市場擔憂AI技術落地提速將削弱軟件企業定價能力、降低用户遷移門檻，衝擊其續約率、追加銷售潛力及長期盈利；疊加此前市場對OpenAI未達營收及用户增長目標的焦慮傳導，以及博通引導投資者關注短期實際運營而非長期AI敍事，最終引發資金拋售軟件標的，同時對AI相關個股的評估新增與核心生態企業經營關聯度的維度。

當前主流機構指引策略為優先佈局AI基礎設施賽道（含芯片供應商、數據中心相關企業），嚴格管控軟件板塊敞口，規避受AI顛覆風險較高的軟件標的。目前已有一線實體數據佐證AI需求傳導至地產基建領域，Eastgroup披露今年旗下租賃開發項目約半數客户為數據中心運營商。

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責任編輯：小浪快報