「AI泡沫恐慌」捲土重來？SOXX單日暴跌近8%，美光今夜財報將迎來最大考驗

昨夜今晨，美股半導體、光通信概念股持續遭遇猛烈拋售，費城半導體指數大幅收跌超7%，納斯達克100指數重挫3.3%。與此同時，被稱為華爾街「恐慌指標」的VIX指數大漲超12%，升至逾一周高位，市場避險情緒明顯升溫。

有分析人士指出，投資者正在重新審視AI（人工智能）板塊的高估值，資金持續流入防禦性股票、美元以及美債，美元指數已升至去年11月底以來最高水平。另外，美聯儲的加息預期升溫也進一步加劇了科技股的拋售壓力，根據LSEG數據，交易員目前越來越傾向於押注美聯儲年內二次加息。

韓國綜合股價指數(KOSPI)周二收盤暴跌9.99%，韓國存儲芯片雙子星雙雙「癱瘓」——SK海力士暴跌12.47%，三星電子大跌12.31%;日經225指數重挫3.55%；A股、港股主要股指亦走低。

高盛策略師Chris Hussey指出，周二跌幅超過8%的12只科技股中，絕大多數年初至今仍錄得雙位數漲幅，且大多數在過去6個月內實現了翻倍。他將此次下跌定性為「削去泡沫」，而非對AI基礎設施投資邏輯的根本性重估。

摩根士丹利投資組合經理Andrew Slimmon表示：「這輪下跌主要集中在AI概念受益股身上。我並不認為這些公司估值昂貴，但相關交易已經變得過於擁擠。」

他補充説：「AI已經成為動量交易者追逐的時代主題。而當某個投資主題過度擁擠時，往往就會出現當前這樣的劇烈回調。我認為這種調整其實是健康的。」

盈透證券的Jose Torres指出，波動中心集中於內存供應商，這一領域貢獻了今年大部分股價漲幅。

Globalt高級投資組合經理Thomas Martin表示：「近期圍繞AI的一些消息正在引發市場質疑：如此大規模的資本支出是否合理？半導體產能擴張是否過快？這些問題正促使投資者重新評估相關投資邏輯。」

目前市場正高度關注美光將於周三美股盤后公佈的財報。分析人士認為，其業績表現有望為經歷了今年大幅上漲之后的存儲芯片及AI芯片行業前景提供重要線索。

彭博報道指出，這份財報被視為檢驗AI基礎設施需求能否支撐今年漲勢的關鍵。

資深策略師Louis Navellier表示，美光財報將是這個"令人震撼"財報季的壓軸之作，並認為每一次下跌都應視為買入機會。

強勢美元的壓力

值得注意的是，近期美元指數持續走強，截至周二收盤，美元指數上漲0.4%，日內最高報101.4338，已升至去年11月底以來最高水平。這也在一定程度上加劇了資金從科技板塊流出的趨勢。

強勢美元對大宗商品的壓制更為明顯，白銀單日暴跌超5%，創年內最低收盤價；黃金下跌約1.9%，跌至每盎司4111美元附近，險守4100美元關口。

根據LSEG數據，交易員目前越來越傾向於押注美聯儲年內二次加息。而兩周前市場預期年內僅有一次25個基點的加息，如今投資者正在計入新任美聯儲主席凱文·沃什可能推行更鷹派貨幣政策的影響。

本周四即將公佈的個人消費支出價格指數（PCE）將成為市場焦點，該指標是美聯儲最為關注的通脹衡量標準。

富國利率策略師Angelo Manolatos表示，在未來一年約50個基點的加息預期已充分定價的背景下，投資者在這一水平上找到了兩年期國債的價值。

此外，投資者也在持續關注中東局勢的最新進展。美國在伊朗和平協議首輪談判后，宣佈對伊朗實施為期60天的制裁豁免，此舉被視為推動地區局勢緩和的重要信號。

據央視新聞，伊朗常駐聯合國日內瓦辦事處代表阿里·巴赫雷尼23日表示，霍爾木茲海峽已對商船完全開放，且不收取任何費用。

巴赫雷尼當天就伊朗和美國談判情況回答聯合國日內瓦記者協會的提問時説，霍爾木茲海峽現已開放，為期60天，其間不會收取任何費用。此外，伊美雙方決定就此問題建立溝通機制，以監控和解決可能出現的任何問題。60天后，海峽開放的具體情況將由伊美之間的談判結果決定。

隨着霍爾木茲海峽通行更加頻繁，國際油價繼續走低，截至周二收盤，8月WTI原油價格0.9%，報73.21美元/桶；8月布倫特原油價格跌1.1%，報77.08美元/桶。