高盛：全球電動汽車加速普及，2027年底全球原油需求或削減32萬桶/日

金吾財訊 | 高盛在最新發布的報告中指出，受此前霍爾木茲海峽地緣政治引發的原油供應衝擊刺激，全球電動汽車(EV)的普及速度正在顯著加快。這一趨勢將在中長期內對傳統能源需求造成實質性擠壓，預計到2027年底，全球原油需求最高將被削減32萬桶/日。

高盛數據顯示，上個月全球電動汽車的市場滲透率大幅上升了3.4個百分點，達到26.1%，創下全球汽車工業歷史上的第二高水平。在全球主要的15個電動汽車市場中，有12個市場的滲透率呈現上升態勢。其中，中國市場再度領跑全球，滲透率激增了11.4個百分點。

針對電動汽車替代效應的演進，高盛建立了兩種不同的量化情景模型進行預測：

「暫時性加速」情景：假設全球各地區的電動汽車滲透率自2026年5月后便停止增長、維持在現有水平。即便在這種保守假設下，到2027年12月，全球原油需求也將受到約13萬桶/日的階段性衝擊。

「持續性加速」情景：假設各地區電動汽車滲透率延續2026年2月至5月期間的線性增長趨勢。高盛認為，在這一大概率情景下，截至2027年底，全球被替代的原油需求規模將擴大至約32萬桶/日。

在本次報告中，高盛特別強調了亞洲市場獨特的消費結構。在印度、越南和中國，二輪及三輪純電動車(電動摩托/輕騎)佔據了電動汽車總銷量的絕對多數。

儘管單車體積較小，但這些龐大的輕量化電動化主力極具爆發力。高盛指出，兩輪/三輪電動車所能替代的燃料消耗量，已經達到了傳統四輪乘用電動車的1/3至1/2。這種由兩輪車驅動的「長尾效應」正在東南亞及中國等高人口密度地區展現出驚人的節油效率。

分析人士表示，霍爾木茲海峽此前的供應鏈危機讓全球企業和消費者深刻意識到了地緣政治對油價的脆弱性。高盛的報告表明，高油價非但未能擊垮消費，反而加速了全球從傳統燃油向電能驅動的範式轉移，而亞洲市場在這一輪能源結構轉型中正展現出非凡的彈性和領導力。